▼ 文｜牛犇犇
在近日的經濟氣候中，一項資訊引起了廣泛的關注：2023年的消費資料似乎令人頗感失望，掀起了人們對國内甚至全球經濟形勢的疑慮，蔓延的是一種被壓制的，卻又無法避免的焦慮。這種焦慮背後，是對“風高浪急”、“驚濤駭浪”的不确定和擔憂，而觸發主要風險的，無疑是美國的動态。但真正令人關注和擔憂的問題是，即使面臨這一切，我們似乎還沒有看到大規模的經濟刺激政策，究竟是何緣由？
我們要思考的是，為什麼在經濟顯得如此脆弱、人們對未來又充滿如此多疑惑的時候，還沒有發動大規模的經濟刺激？為何在制造業PMI陷入低迷、人們信心動搖的時候，政策制定者仍然保持穩定态度，而沒有加大刺激力度？這是一種深思熟慮過的決策還是一種無奈的被動？這些問題不僅攸關我們每個人的個人利益，而且直接影響到國家經濟的走向。
一、宏觀視角的經濟走勢了解
首先，從全球範圍看，即使各國在應對疫情和經濟困局中都采取了不同的政策，但最終的結果是大家在不斷嘗試中尋找适合自己經濟發展的道路。
比如美國，一邊是銀行問題，一邊又是債務上限，反觀日韓，經濟困頓，但股市卻已經進入了牛市。
而我們的房股短線則走勢“很特别”，在看似穩增長的背景下卻是趨勢“特别”的一個原因，就是市場資金流入不足。
這也讓人們開始思考，是不是我們的經濟狀況本質上是在由“有形之手”所控制，在有形之手的引導下，一切都按照預設的路線運作。
二、經濟決策者的精妙考慮
其次，我們注意到的是，即使面對外部環境波動和市場預期不穩，決策者并沒有選擇胡亂幹預，而是選擇站在更大的視角上，考慮更長遠，更全局的問題。
真正的原因，是不是因為我們正在等待一個更大的機會？
他們深知，過度的幹預會扭曲市場機制，亂下刺激會帶來嚴重的後果。
可能的情況是，決策者們正在等待一個更大的機會，等待的是一個能實作經濟崛起的機會，等待的是一個真正能推動中國經濟發展的機會。在這個問題上，讓我們深入研究下一步的可能性。
三、全球經濟的微妙均衡
再更具體點，我們無法否認的是，全球市場的确存在一種微妙的平衡。
特别是美國，一邊承受着銀行問題和債務上限的壓力，一邊又在股市中表現得如火如荼。
這樣微妙的均衡，實際上是債務問題的不斷推高和他們嘗試挽救經濟的努力之間的反映。
有趣的是，這也間接推動了大陸的一種經濟政策——保持穩定，不輕易加杠杆。
事實上，我們正努力引導美西方國家加杠杆，以便在他們債務問題更新後能夠轉換攻守。
四、中國經濟的成本效益考量
看似不動心者，中國實則站得更高看得更遠。
并非不願加杠杆，而是我們還在等美西方國家爆雷。
我們明确地認識到，他們一直加杠杆，疊加高利率，光利息就要他們命。他們燒錢的越猛，對我們來看，倒地吐血的一刻就越接近。
這背後的戰略，而非簡單的坐等，而是在有限資源下的有意識的投入和精良的布局。當美西方疲态顯露，福利斷送，我們則能倒逼上杠杆，穩住内需，同時搶奪全球經濟版圖和優質供給，這将是中國産業更新的一個重要節點。
現在我們就如同滿載炮彈的炮台，隻等風口一至，隻欠東風了。正如俄羅斯在俄烏入侵中的打法也是這個邏輯。不論外界如何嘲笑，俄羅斯卻在可控的中等烈度下進行沖突。本質上，他們也在反向消耗美西方國家讓他們不斷舉債燒錢，等同于在推動美西方國家的債務逐漸走向失控邊緣。
展望未來：
總結上述，我們在無動于衷中間接引導出一場可能的危機，等待的是一個經濟崛起的機會。實際上，這隻是表面看似平靜的宏觀市場背後，中國經濟實力的展現，也是我們對前景抱有清晰預期的表現。
這樣看來，公衆對PMI資料之類的擔憂其實不必過于在意，因為我們的經濟學者在等待的，可能是一個更大、更重要的戰略機會。
然而，一切都在變化，在這玩心跳的遊戲中，如何把握未來的投資方向和節奏，對每個相關利益者而言都是一個重大的考驗。
盡管目前情況下，中國加杠杆的可能性不大，但是這并不意味着将來的某一天，我們不會改變政策，加大刺激力度。
至于何時會發生這樣的變化，又會受到哪些因素的影響，這就需要我們有足夠的了解和洞察力。如果我們能夠看懂現在的底層邏輯，可能對我們預測未來會有很大的幫助。但是，能否随時準備好迎接可能的風口，又能否充分利用這一風口，這就需要我們不斷讨論探索，發現問題的新視角和新答案。