昨天早晨一開盤,大盤有跌破2800的趨勢。
随即,一股神秘力量又開始了猛烈的護盤。
比方說,易方達和華泰柏瑞的滬深300ETF,華夏的上證50ETF,一開盤就有了大量的買入。
易方達的滬深300ETF
華泰柏瑞的滬深300ETF
華夏的上證50ETF
一旦大盤遠離2820,向2840方向移動,這些ETF的巨量買盤就消失了。
到下午,大盤又有下探2820的意思的時候,買盤就重新出現。
經過一天的拉鋸,上證指數收于2832.28點,2800點保衛戰暫時勝利。
有同學問,既然要護盤,國家隊為啥不直接買股票呢?
對國家隊來說,買ETF有兩個好處。
第一,直接買股票很麻煩,幾百隻股票,這要一隻一隻買得買到猴年馬月啊?
第二,買單隻股票,如果超過一定比例(比如5%),再要買賣該公司股票都得發公告。這也是很麻煩的一件事情。
是以,通過買ETF基金來間接持股,友善快捷。
還有同學問:ETF不是基金嗎?基金不等于股票啊,買ETF護盤是什麼原理呢?
這就涉及到前兩天我們說的基金溢價的知識了。
基金的價值等于它裡面包含的股票的價值。
當基金的價格高于其中股票的價格(淨值)的時候,就出現了溢價,這時候就會有人以基金淨值申購基金,把基金賣給溢價買入的人,這個動作就是套利。
當GJD在場内買了大量的ETF基金後,場内ETF在瞬間會出現溢價。
此時,套利資金發現有溢價可以套利,會立刻申購ETF,進行套利。
是以,GJD不需要自己去申購ETF,它隻要在場内買入ETF并把它買出一點點溢價來就可以了,套利資金會來完成申購ETF進而拉盤的動作。
本次國家隊護盤,是啥都買呢,還是隻買大盤股?
目前看,重點是滬深300、上證50這些大盤股。
這個原因也比較簡單,GJD護盤,重點是要讓幾個重點指數不要跌,自然會盯着重要指數來買。
滬深300、上證50,就是最重要的指數之二嘛。
其次,國家隊護盤,也要考慮未來退出的事。
不能說啥股票、啥估值我都買,那些估值太高的東東,它買回來了以後虧錢怎麼辦?
正好滬深300、上證50,權重又高,估值又低,最适合買入了。
那為啥2015年救市的時候,國家隊連估值很高的小股票也一起買了呢?
昨天的文章說過了,2015年股災的時候情況不一樣。
2015年股災時候,很多發票已經沒有了流動性,隻有賣盤,沒有買盤。
發票賣不出去,基金公司為了應對贖回,隻能被迫把流動性較好的大票賣了,湊錢還給投資人。
結果,客觀上還是造成了大票有大量的賣盤,下跌止不住。
現在A股雖然跌的挺多,但是流動性依舊良好。也沒見幾百上千個發票,n個跌停賣不出去吧?
在這樣的前提下,國家隊是不會跑去買高估值的發票的。
本輪救市的重點,是穩住指數,這個工作比2015年時要更簡單一些。
至于港股嘛,屬于沒人管的孩子。
真羨慕A股啊。
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