藍盾光電1.8億元跨界融資方案尚未确定 近半年大股東頻繁套現撤離

中國網财經1月10日訊(記者單盛群 葉淺)日前，高新技術軍工企業藍盾光電(300862.SZ)一筆1.8億元高溢價跨界基帶晶片賽道的投資引起監管關注。1月8日，藍盾光電回複深交所關注函，對監管部門關注的相關問題進行了回複。

此前，二級市場上，藍盾光電股價在2023年11月下半旬至年持續拉升，最終在2024年開市首日走出近期新高。資料顯示，在2023年11月20日至12月29日，藍盾光電股價累計漲幅56.85%，由26.93元/股漲至42.24元/股，其間最高觸及42.99元/股。值得一提的是，股價走高之時正值公司多名大股東減持期。

跨行業、高溢價投資被問詢

資料顯示，藍盾光電主營高端分析測量儀器研制、軟體開發、系統內建、資料運維服務和軍工雷達部件的生産，産品和服務主要應用于環境監測、交通管理、氣象觀測和軍工雷達等領域。

2023年12月29日，藍盾光電釋出公告稱，看好基帶晶片行業的發展機遇和市場前景，認可上海星思半導體有限責任公司(以下簡稱“星思半導體”)在基帶晶片領域的前期投入和技術儲備，拟作為投資方之一，參與星思半導體通過發行新增注冊資本的方式向潛在投資人進行的融資。公司将在本輪融資中投資人民币1.8億元，本輪融資完成後，預計直接持有星思半導體約5%的股權。

随後，這筆跨界投資迅速引起監管關注。2024年1月2日，深交所發出關注函，跨行業且以較高溢價投資标的公司、标的公司持續大額虧損的原因及合理性成為深交所關注重點。

回複函中，藍盾光電對于跨行業且以較高溢價投資标的公司的具體原因和合理性進行了解釋，并表示标的公司與上市公司現有業務具有一定的協同作用。

藍盾光電表示，2022年6月，星思半導體完成最近一輪融資時，投前估值為48.82億元。而藍盾光電本次拟投資星思半導體投前估值為30億元。公司解釋稱，受一級市場變動及半導體市場需求波動等因素影響，近來晶片企業的融資環境普遍有所惡化。星思半導體綜合融資環境和自身資金需求，決定快速完成本輪融資，是以将投前估值回退至30億元。

此外，藍盾光電稱，公司主營業務趨近飽和成熟，希望通過财務投資帶動新的業務切入點，實作公司轉型發展做大做強。

根據近幾年财務資料，公司業績壓力正在加大。2020年8月藍盾光電登陸創業闆，上市首年就業績下滑。當期營收同比減少8.18%，扣非後淨利潤同比減少20.08%。2021年公司業績快速回溫，2022年業績降幅再度擴大。據最新資料，2023年前三季度，藍盾光電實作營業收入4.24億元，同比減少10.06%；淨利潤和扣非淨利潤分别為1921.30萬元和381.74萬元，同比減少45.01%和70.94%。

需要注意的是，藍盾光電披露，本次投資決策較快，主要是基于标的公司投資估值較前輪融資存在一定幅度的調減，為表達投資意向、促進投資談判和遵守公平資訊披露原則，公司快速召開董事會對本次投資進行審議，但本輪融資方案尚未确定，也尚未送出标的公司股東會審議，最終是否完成存在不确定性。

大股東頻繁減持

然而，在公司布局切入新業務點時，大股東卻宣布減持。1月8日晚間，藍盾光電釋出減持計劃預披露公告稱，上市公司控股股東、實控人的一緻行動人安徽高新金通安益二期創業投資基金(有限合夥)(以下簡稱“金通安益二期”)計劃通過集中競價及大宗交易方式合計減持股份數量不超過395.61萬股(占公司總股本比例為3%)。而藍盾光電的控股股東、實控人袁永剛與其配偶王文娟即為金通安益二期的實際控制人。

不僅如此，近半年來，藍盾光電多名股東密集撤退。

1月5日，藍盾光電剛公布了大股東的減持期屆滿公告，股東“甯波廬熙投資”已退出“持股5%以上大股東”行列。

公告顯示，自2022年1月4日至2024年1月5日，股東廬熙投資及其一緻行動人十月資管通過集中競價交易方式和大宗交易方式合計減持公司股份303.11萬股，本次權益變動後，廬熙投資及其一緻行動人十月資管合計持有公司股份659萬股，占公司總股本的4.999953%，不再為公司持股5%以上的股東；截至目前，廬熙投資及其一緻行動人十月資管上述減持計劃期限已屆滿。以減持均價計算，上述股東此番減持約套現9329.63萬元。

拉長時間線看，去年12月21日，藍盾光電宣布控股股東、實際控制人的一緻行動人金通安益二期、持股5%以上股東林志強與劉璞簽署了《股權轉讓協定》，拟分别向劉璞轉讓公司461.55萬股、197.81萬股流通股，合計占公司總股本的5%，轉讓價格均為33.55元/股，轉讓價款分别約為1.55億元和6636.53萬元。

12月11日，藍盾光電披露大股東海南百意科技中心(有限合夥)(以下簡稱“百意科技”)減持期屆滿公告。百意科技拟減持不超過614.80萬股，最終實際減持532.29萬股。以減持均價計算，百意科技此番減持約套現1.35億元。

(責任編輯：王擎宇)