六大國有銀行集體官宣！存款利率為何頻頻下調？影響幾何？
截至12月23日，工商銀行、農業銀行、建設銀行、中國銀行、交通銀行、郵儲銀行六大國有銀行均已官宣調降存款挂牌利率。
這也是時隔3個月、繼今年6月和9月後，主要商業銀行迎來的年内第三次存款利率下調。與今年前兩次存款利率調整相似，長期限存款利率的降幅最大。
為何今年以來存款利率頻頻下調？釋放了什麼信号？存款利率下調對銀行有什麼影響？在此背景下，居民又該如何理财？
六大國有銀行均調降存款挂牌利率
12月23日淩晨，中國郵政儲蓄銀行釋出公告稱，自2023年12月23日起調整人民币存款挂牌利率。
至此，工商銀行、農業銀行、建設銀行、中國銀行、交通銀行、郵儲銀行六大國有銀行均已官宣調降存款挂牌利率。
12月22日，中國銀行官網顯示，該行于12月22日下調人民币存款利率，其中定期整存整取三個月、半年和一年期利率均下調10個基點，一年期利率降至1.45%；二年期下調20個基點至1.65%；三年期和五年期均下調25個基點，分别至1.95%和2.00%。
12月22日，中國工商銀行官網顯示，該行于12月22日下調人民币存款利率，其中定期整存整取三個月、半年和一年期利率均下調10個基點，一年期利率降至1.45%；二年期下調20個基點至1.65%；三年期和五年期均下調25個基點，分别至1.95%和2.00%。零存整取、整存零取、存本取息利率下調10個基點，通知存款挂牌利率下調20個基點。
12月22日，中國農業銀行官網顯示，農業銀行于12月22日下調了人民币存款利率，其中定期整存整取三個月、半年和一年期利率均下調10個基點，一年期利率降至1.45%；二年期下調20個基點至1.65%；三年期和五年期均下調25個基點，分别至1.95%和2.00%。零存整取、整存零取、存本取息利率下調10個基點，通知存款挂牌利率下調20個基點。
12月22日，建設銀行宣布調整人民币存款挂牌利率，其中定期整存整取三個月、半年和一年期利率均下調10個基點，一年期利率降至1.45%；二年期下調20個基點至1.65%；三年期和五年期均下調25個基點，分别至1.95%和2.00%。
12月22日，交通銀行官網顯示，該行于12月22日下調人民币存款利率，其中定期整存整取三個月、半年和一年期利率均下調10個基點，一年期利率降至1.45%；二年期下調20個基點至1.65%；三年期和五年期均下調25個基點，分别至1.95%和2.00%。
12月22日，招商銀行1年、2年、3年、5年期整存整取定期存款挂牌利率為1.45%、1.65%、1.95%、2%。在此之前則分别為1.55%、1.85%、2.2%、2.25%。與大行相同，1年期下調10 BP，2年、3年期、5年期分别下調20 BP、25 BP、25 BP。
時隔三月，存款利率迎年内第三次下調
這是時隔三個月，年内第三輪存款利率下調。
早在2022年9月15日，穩定了7年之久的國有行挂牌利率迎來了第一次調整，随後在今年的6月8日、9月1日分别再次調整。此次也是年内國有行第三次下調挂牌利率，距上次調整時隔3個多月。
6月8日，六大行共同下調存款挂牌利率，活期存款由此前的0.25%下調5個基點至0.2%，2年期定期存款利率下調10個基點至2.05%，3年期定期存款利率下調15個基點至2.45%，5年期定期存款利率下調15個基點至2.5%。招行等12家全國性股份制銀行宣布調整存款利率，降幅基本與國有大行相同，這也引發了城商行、農商行等中小銀行的跟随。
9月1日，多家銀行一年期、兩年期、三年期和五年期人民币定期存款利率有所下調，工商銀行、農業銀行等國有大行的五年期定存利率降低25個基點至2.25%。
根據中金公司統計資料，相比下調幅度相對一緻的兩年期、三年期定存利率，前幾輪利率調整後，中小銀行3個月、6個月存款利率不降反升。中金公司銀行業分析師林英奇指出，由于短期存款利率罕見下調，本輪可能是2016年以來綜合幅度最大的一輪存款利率下調。
為何今年以來存款利率頻頻下調？
眼下銀行淨息差持續下行，而下調存款利率有助于緩解負債端壓力。中信證券首席經濟學家明明認為存款利率繼續調整的驅動因素包括，一是在金融支援實體的背景下，貸款利率顯著下行，然而銀行的負債成本保持相對剛性，息差持續壓縮，加大了經營壓力。考慮到存量按揭貸款利率下調會進一步壓低銀行利潤空間，目前存款利率的調整力度難以完全抵消貸款利率調整的沖擊。二是存款定期化趨勢愈加明顯，且長期限存款和部分特殊存款産品定價偏高。三是商業銀行主動負債管理能力增強，市場化程序下預計存款利率也将随着金融債、同業存單等産品利率下行的趨勢，一并進行調整。
光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華認為，存款利率頻頻下調，與近年來大陸經濟複蘇面臨的内外環境較為複雜、銀行部門經營壓力有所增大、市場利率持續走低及存款市場供需結構有關。“還是要客觀看待近年來存款利率下行較快的現象，其與特殊的宏觀經濟環境有關。随着經濟逐漸恢複，利率也會相對穩定下來。”周茂華表示。
上海交通大學進階金融學院副教授李楠分析道：“利率下調越來越頻繁，主要原因在于，市場期望的報複性消費沒有出現，房地産風險暴露，社會需要刺激消費的因素。此時下調利率，更大意義上是在歲末年初之際，釋放一輪刺激消費的信号。”
李楠在采訪中進一步指出，目前消費不旺的主要原因還是在于供給端低迷，使得就業不佳，社會居民對未來持續穩定獲得收入的信心不足。消費信心回升是個緩慢的過程，試圖以降低利率來刺激消費的作用是有限的，根本解決辦法還是在于供給側。
中央财經大學證券期貨研究所研究員、内蒙古銀行研究發展部總經理楊海平指出，此次降息的背景，是12月份LPR按兵不動，且預期中的降準也沒有兌現。“但是根據市場的判斷，降準降息在近期仍然是有必要的，也是有空間的。”
值得注意的是，臨近年末，正是商業銀行攬儲的關鍵時刻，甚至有部分中小銀行調高利率吸收存款。楊海平指出，此次國有大行降息是意料之外、情理之中，“商業銀行還要維持一個合理的淨息差，隻能是先下調存款利率。”
楊海平判斷，此次大型銀行下調存款利率，也會引領其他類型銀行如股份行、中小銀行跟進，“這一輪的下調，實際上是為LPR下調騰出了空間。”
杭州地區某城商行支行信貸人士則表示，地方中小銀行的利率議價能力較高，明年如經濟環境進一步好轉，貸款的市場利率可能輕微上升。
存款利率下調，對銀行有什麼影響？
根據國家金融監督管理總局資料，截至今年三季度末，商業銀行淨息差為1.73%，環比下降0.01個百分點，較去年同期的1.94%則下降0.21個百分點。上市銀行财報也反映了這一趨勢，以國有大行為例，目前僅郵儲銀行淨息差還保持在2%以上。
此前央行也首次提出，要維持銀行息差和利潤在合理水準。對于此輪調整給銀行帶來的影響，中泰證券研究所所長戴志鋒指出，預計對上市銀行2024年息差支撐2.6BP，提升營收1.2個百分點。
中信證券研報指出，參考商業銀行2023年年中負債端流動性風險報表（剔除了資料不完整的銀行樣本），各類銀行即時償還存款占比最高，而剩餘期限在1~5年的存款占比基本在20%~30%區間，城農商行的長期限存款相對權重更大。
在此背景下，假設未來其他銀行跟随國有大行下調挂牌利率10~30BP（挂牌利率調整對于以零售為主的非議價客戶有較大的影響），零售存款占比50%且到期周期均勻分布，期限越長下調幅度越大，調降存款利率對商業銀行平均存款成本節約幅度大約在3~5BP，一定程度上可以減輕銀行經營壓力，提振淨息差。
另據中金公司測算，預計此輪調整将帶動定期存款權重平均利率下調約15BP，高于2023年9月（約9BP），2023年6月（約3BP），2022年（10~12BP）。按照定期存款約150萬億元計算，利息下調15BP每年節省銀行利息支出2250億元（年化），與存量按揭利率下調影響規模相當。
中金公司銀行業分析師林英奇認為，本次定期存款對銀行息差正面貢獻在6BP左右，可提振營收3%左右，淨利潤影響6%（年化）。其中，對2024年息差影響可能在3BP，營收影響1.5%，淨利潤影響3%。“實際影響大部分将在未來1~2年存款重定價中逐漸釋放。”他指出，假設明年年初1年期、5年期以上LPR下調10BP，本次存款利率調整能夠充分對沖該影響，如果未來存款利率下行幅度與本次類似，LPR下調對息差的影響将從負面轉為接近中性。
存款利率下降背景下，居民如何理财？
在存款利率下降背景下，居民應該如何理财呢？理财專業人士提示，投資者需要确定自己的投資目标，例如長期資本增值、收入增加或風險管理等，同時評估自己對風險的承受能力，以便在選擇資産類别時做出更明智的決策。
具體而言，在應對銀行存款利率下調方面：首先，盡量增加長期限的存款。在存款利率處于下降周期時，存長期限的存款，可以把較高的存款利率鎖定較長的時間，以便在存款利率下降之後可以多拿利息。
第二，購買類似大額存單産品。在銀行中，不止活期存款和定期存款，還有特色存款、大額存單、結構性存款、通知存款等多種存款方式。大家可以根據自身實際情況購買，這些産品相對利率會高一點。
第三，可以選擇在一些中小銀行存錢。在存款利率下降大潮中，雖然中小銀行的存款利率也降了，但有些中小銀行的利率降得比較少。比如在很少數中小銀行中，5年期的存款利率能達到4%。
最後，就是選擇其他方式存錢。存錢不一定要存在銀行，還有其他一些安全的存錢方式，比如買國債、買現金管理類理财、國債逆回購等等。這些存錢方式都有各自的優點，至少在某些方面比存款更具優勢。
綜合來源：各大銀行官網、北京日報用戶端、國是直通車、每日經濟新聞、第一财經、财聯社、澎湃新聞