美聯儲暫停加息，喜大普奔，大A除外？背後的原因，令人肝顫
當然大A還是挺努力的，早上還掙紮了下，下午就徹底放棄，這到底是為啥？
要知道，今天慌不擇路的外資，是有一大早就來抄底的，而且今天外資罕見的呈淨流入狀态。
原因無他，信心坍塌，為啥這麼說？
01
過去5年的努力，被全盤否定。
剛剛召開的“大會”，有幾個細思極恐的信号。
1.今年會議的通稿裡提到金融監管表述是這樣的：
金融亂象和腐敗問題屢禁不止，金融監管和治理能力薄弱。
這基本就是全盤否定，用詞之嚴厲，非常少見。
而2017年的大會通稿，當時提到金融監管，卻是褒獎的，說的是：
金融監管得到了改進，守住不發生系統性金融風險底線的能力得到了增強。
僅僅過了五年，當局對金融監管的态度就發生了翻天覆地的變化。
可以預見，一場洗滌一切的暴風驟雨即将拉開序幕。
各位我們換位思考，如果你作為局内人，被如此否定，你會怎麼辦？
是放開拳腳，大開大合，還是表面積極，内裡躺平，亦步亦趨？
反正換作是我，我是但凡有一點點冒險的嘗試，都不會再去做了，道理不複雜：
做得越多，錯的越多，上面怎麼安排，照單全收就好。
02.
2017年提出的金融工作的三項任務，分别是：服務實體經濟，防控金融風險與深化金融改革。
這次被批得不輕。
服務實體經濟，這次大會直接用“質效不高”四個字蓋棺定論。
防控金融風險，則是金融監管和治理能力薄弱。
深化金融改革直接提出了新思路：完善國有金融資本管理和全面加強金融監管。
事實上，這次大會文稿寫得是相當少見的直白。
總結起來就是一句話：
支援國有大型金融機構做大做強，至于那些中小機構則一直在強調要加強監管，要做到360度無私角監管。
誰支援，誰反對？
03
那麼可以預見，未來絕大多數的金融資源将再次導向國企。
這時國企找國有銀行貸款，一個小圈子打着掼蛋，就把款貸好，業務安排妥，GDP穩穩新高。
而民營企業也好、個人也罷，資金周轉将面臨着“為你好”的反詐流程。
實話實說，我認為這是反經濟規律的，但不得不說，這又是非常特色的。
按道理，金融隻是工具，它可以是催化劑，也是提升效率的工具，它是要服務于有主體業務的實體經濟的。
如果沒有實體經濟，金融工具還會有效嗎？
反映到現實，銀行天天打電話招人貸款，但沒人貸款你銀行再努力也沒用啊。
是以，金融工作的重點是如何讓大家能願意走進銀行去貸款，大家有了這個意願，你再去考慮銀行如何把服務做到更好。
而我們這把如何花錢的重任交給了國企......搞得好就會上天，搞不好，可能也會上天。
04
另外，我們宣傳口徑，一直強調要如何讓企業在股市中融到資，但卻從來沒想過，沒有股民的積極參與，融資的錢從哪來？
舉個這兩天非常影響市場情緒的案例：
萬科。
萬科股價從九月份以來，頂着一堆利好，加速下跌，目前隻剩11塊多，幾乎跌出2016年以來的新低。
而其境外美元債收益率也一路飙升，成為眼下市場上最誇張的一支。
具體而言，10月25日其票面收益率大約是20%，到了10月30日，票面收益率飙漲到54%。
這裡有個小常識，債券的票面收益率越高，說明到期償付的風險越大。
大家是否有似曾相識的感覺，當年的恒大和碧桂園也是從股債雙殺開始。
更有意思的是，近日，國際評級機構将萬科的評級調整為：
三B，也就是我們常說到的垃圾債券。
而到了10月28日萬科釋出三季度報，營收和淨利潤雙雙出現兩位數下滑，更是讓人大跌眼鏡。
萬科為何淪落至此？
原因也不複雜，錯把政策當成寶，一着不慎滿盤皆輸。
去年12月上面大筆一揮，放出口風“允許一批房地産企業在a股進行股權融資”。
萬科就此開始激進拿地，2022年全年萬科也就花了不到500億拿地。
而2023年萬科上半年就花掉290億。
為何萬科明知今年房地産銷售不好，仍然要拿這麼多地呢？
當然是想來大A融資，還債。
但誰曾想一路向下的大A，讓其151的定增方案中道崩殂，被迫撤回。
當然這背後更深的邏輯是：
不救還好，越是喊着救，大家心裡越清楚，這怕是病入膏肓，沒得救。
這反映出一個現實：
大家都清楚，現在關于房地産的“利好”，要麼就是畫餅，要麼就是高高舉起，輕輕放下，絲毫沒有扭轉人們對房價的預期。
05
為何美聯儲暫停加息，各大資本市場都在喜大普奔，唯獨大A除外？
原因已經很清楚了。
大家現在都懵，就連萬科當家人，北大高材生郁亮都憤憤不平。
10月20日萬科的媒體交流會上，董事長郁亮在被問到目前政府的房地産救市政策效果如何時，其委婉表示：
目前政府出台的政策肯定是有效果的，但是也可以用的更好。
有經驗的人都知道，“但是”之前的都是場面話。
其實在我看來，萬科的問題其實很容易解決。
要麼就是縮小規模，隻要萬科肯從頭部房企排行榜裡下來，那麼問題真不大。
當然，這就意味着：要裁員、賣資産、少拿地、多還債......
萬科事情走到這一步，已經很清楚了：
如果不是親兒子，那麼求人不如求己。
中國的房地産企業隻能自救，也隻有自救這一條路。
結語
要說明的是，如果形勢不發生改變，那麼将不隻是房地産企業，我們這裡的絕大多數企業，都需要積極自救。
當實體不景氣，金融市場自然是巧婦難為無米之炊。
這時候市場發生什麼都不會讓人感到意外。
當然我最希望的是，從市場到監管，從實體到金融，能給我再去相信的勇氣，越過謊言去擁抱你。
當然，這世道，别說中年人戀愛不易，就是年輕人要談戀愛也很難啊！
祝好，我是希望你們财富自由的謝筱白。
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