以62%收益率排名暫居第一，東方基金周思越勝在快進快出？追高殺入AI基金無不損失慘重

财聯社8月31日訊（記者 吳雨其）8月即将結束，新一輪的基金收益排行榜再次重新整理。

Wind資料顯示，截至8月30日，東方區域發展以62.48%的收益率居年内基金回報榜首，動漫遊戲類ETF緊随其後，華夏中證動漫遊戲ETF、華泰柏瑞中證動漫遊戲ETF、國泰中證動漫遊戲ETF年内收益率均超50%。

值得注意的是，财聯社記者整理發現，下半年以來，原來靠重倉AI“大殺四方”的基金在兩個月的時間内連續回撤，丢掉大部分的收益。另外，那些在二季度追高殺入AI闆塊的基金，它們的境況也隻能用“慘烈”來形容。

東方區域發展登頂“冠軍基”

從資料上看，今年前8個月，全市場共11097隻基金（A/C份額合并計算）中，有5822隻基金淨值上漲，5249隻基金淨值下跌，其餘淨值持平。

其中，前8月有6隻基金年内淨值增長率超過50%，22隻基金淨值增長率40%，東方區域發展以62.48%的淨值增長率奪冠。據了解，東方區域發展混合成立于2016年9月7日，截至2023年8月29日，成立來收益率為37.02%，累計淨值為1.3702元。

記者注意到，東方區域發展的調倉換股較快。如2022年底，該基金的重倉股為軟體開發、科技等個股，到了今年一季度，持股結構便轉換至信創和數字經濟，當季，東方區域發展實作了30.75%的收益率。

二季報顯示，東方區域發展将投資方向轉向了白酒股與啤酒股，該基金最新前十大重倉股中，有八隻白酒股與兩隻啤酒股。對于轉換賽道的原因，基金經理周思越表示，報告期内，區域發展通過結構調整深度參與了人工智能行業的上漲，但由于相關标的短期上漲過快，在季度末将倉位轉移至具有防守屬性的食品飲料闆塊。

履曆顯示，周思越曾任長盛基金管理有限公司專戶理财部理财經理、東方基金研究部研究員、中信證券股份有限公司資産管理部副總裁(VP)。2017年加盟東方基金管理股份有限公司。

曾為年内“翻倍基”的動漫遊戲類ETF在經過近兩個月的調整之後，收益已經大幅度縮水，截至目前，收益排名第二的華夏中證動漫遊戲ETF從年内收益最高的翻倍，收窄至55.29%，進入下半年，該基金已跌超20%。華泰柏瑞中證動漫遊戲ETF、國泰中證動漫遊戲ETF收益率目前年内收益率均超50%，近兩個月内同樣跌20%。

此外，今年以來，QDII産品的業績表現也較為亮眼，從前二十榜單中，相關産品占比超過一半，其中以跟蹤納斯達克100指數基金領漲。

具體來看，華夏納斯達克100ETF、國泰納斯達克100、華安納斯達克100ETF、廣發納斯達克100ETF等産品年内收益率超過40%，而持倉與納斯達克100指數相似廣發全球精選和華夏全球科技先鋒等QDII産品年内也有不俗表現。（如下圖）

重倉AI的基金下半年回撤明顯

距離上半年結束已過去了兩月，從上述整理的資料也可看出，基金收益榜單也經過了“大洗牌”。記者注意到，近兩個月淨值跌幅居前的基金，大多都是二季度重倉AI的基金。

對比上半年基金收益榜單，可以發現，那些曾經重倉AI斬獲較高收益的基金已消失在榜單前列。如上半年的“冠軍基”——諾德新生活，Wind資料顯示，諾德新生活是上半年漲幅第一的主動權益基金，淨值上漲超過75%。但截至8月30日，該基金近兩個月就已跌去26.91%。

境況相似的還有國融融盛龍頭嚴選，該基金在上半年漲幅超過55%，但最近兩個月淨值跌幅超過22%。從二季度持倉來看，國融融盛龍頭嚴選聚焦在人工智能的算力方向中的光通信闆塊。此外，同樣重倉AI的華寶萬物互聯上半年回報也超過40%，而近兩個月内淨值跌超26%。

再有一些重倉AI的基金年内收益由正轉負，如海富通電子資訊傳媒産業，今年上半年該基金淨值增長率為23.69%，但僅過去兩個月，就已經虧掉了上半年所有的收益，目前年内淨值跌去4.01%。該基金二季度持倉主要布局在AI+、遊戲等重點領域方向。再如海富通科技創新，上半年淨值增長率超過10%，而進入下半年，兩個月時間内基金淨值便下跌超20%。

甚至一些基金在二季度追高入AI，淨值經曆了劇烈的起伏。如金鷹智慧生活，一季度時該基金仍重倉酒股，二季度前十大重倉股“大換血”至AI，上半年金鷹智慧生活淨值增長率為10.45%，近兩個月就跌去了23.06%，目前年内收益已為負數。

再如由知名基金經理金梓才所管理的财通成長優選，今年一季度末該基金持倉主要是電力、新能源、養殖等闆塊，二季度持倉開始大幅更換賽道至AI。截至二季度末，基金的前十大重倉股是清一色的AI概念股，包括福昕軟體、掌閱科技、中文線上、世紀天鴻等，截至8月30日，今年以來該基金淨值跌幅為26.95%。

還有信澳成長精選，二季度該基金前十大重倉股也進行大幅度調整，清一色被換成了人工智能概念股，分别為三七互娛、科大訊飛、掌趣科技、恺英網絡、中文線上、神州泰嶽、中際旭創、完美世界、世紀華通、虹軟科技。一季度，該基金還分散持有新能源、材料、醫藥等個股。截至目前，該基金淨值已下跌24.03%。

可以看到，若是在二季度追漲買入切換到AI賽道的基金，幾乎全部處于虧損狀态。即使在AI行情開始時買入，就算在前期積累較大了漲幅，也難抵擋大幅回撤，收益更是進一步收窄，也隻有極少數基金經理能夠止盈，而上述提到的東方區域發展的基金經理周思越就是其中之一。

不過，看好人工智能闆塊仍是主流觀點。方正證券認為，目前多數人工智能（AI）應用标的已經回調較為充分，随着中報陸續披露以及應用落地進展，優質的AI應用預計将成為下一階段反彈阻力最小的方向。從籌碼結構和國産應用廠商産品研發看，二季度加倉主要集中在算力方向，中國企業在軟體應用開發及産品化落地方面預計将不輸海外。

一位滬上大型公募基金相關人士向記者表示，預計人工智能闆塊的調整不會太久，從投資的角度看，這是一個較好的入場時間。從全球資本市場角度來看，英偉達季度營收創下曆史新高，人工智能熱潮将持續，這将在今年剩餘時間裡對科技領域産生連鎖反應。

本文源自财聯社記者 吳雨其