北上資金流入是否能夠複刻年初、 哪些行業最受益？
本周人民币匯率企穩，帶動市場震蕩向上收複上周的跌幅，北向接連5日淨流入。
北上資金經曆連續三周淨流出後，本周顯著轉向，大幅淨流入198億元，這與美國加息周期進入尾部密切相關，新一輪寬松周期可期。
那北上資金會成為持續的“活水”嗎？光大證券進行了專題分析。
首先，從近幾年北上資金流入規律來看，當北上資金連續多周流出後轉向為流入時，接下來一個月往往能延續流入趨勢，且未來流入規模持續擴大的機率更高。
中期來看，北上資金流入動能也将持續，有望複刻年初以來的走勢：
年初北上資金大幅流入的背景是海外流動性預期寬松+國内經濟預期迅速好轉，這與目前的情況是相似的。
不過目前的預期改善幅度可能要顯著的弱于今年年初。同時七月政治局會議也值得關注，若國内穩增長預期逐漸落地，可能海外資金也會更為積極。
北上資金流入結構方面，流入闆塊仍以新能源、TMT和消費為主：
淨流入金額靠前的行業包括電力裝置、電子、機械裝置、汽車，但是也存在一些差異，如對此前流入不多的傳媒出現了較多的流入，而對之前較為偏愛的非銀金融、銀行以及家用電器則淨流入不多。
網絡安全丨網絡強國思路引領，網安行業或迎多重催化
近日，最高層對網絡安全和資訊化工作作出重要訓示指出，強調深入貫徹黨中央關于網絡強國的重要思想，并大力推動網信事業高品質發展。
民生證券計算機團隊認為，高層講話與《生成式人工智能服務管理暫行辦法》的出台，均展現出了網絡安全和資訊化工作在新時代新征程的重要地位作用日益凸顯。在AI監管+資料要素+網絡安全三位一體的大趨勢下，相關廠商值得關注。
根據浙商證券計算機團隊梳理，行業内部分公司中報預期樂觀，利潤側改善拐點顯現。
根據已披露2023年半年報預告的公司情況來看，啟明星辰、電科網安、格爾軟體預計2023年上半年歸母淨利潤分别實作同比178%、23%、17%增長（參考業績預告下限）。尤其啟明星辰2023Q2預計扣非歸母淨利潤0.15-0.25億元，實作扭虧為盈，且毛利水準也實作同比改善。
更為重要的是，大模型賦能行業降本增效，同時催生新場景下的安全防護需求：
一方面，微軟釋出人工智能賦能的安全分析工具——SecurityCopilot，将OpenAI的大語言模型GPT-4與來自微軟的安全相關模型融合在一起，為使用者提供類ChatGPT的助理功能，拉開全球網絡安全行業颠覆的序幕。與此同時，國内多家安全廠商正在推進在AI領域的布局，有望推動網安産業變革與發展。
另一方面，AI大模型的湧現伴随着大量資料的訓練、調用，存在資料非法擷取和資訊洩露的風險，而大模型對外開放API的過程中，随着開放的API接口增多，也可能導緻暴露的安全問題增大，大模型場景下有望進一步催生以資料安全、API安全、以及雲安全為代表的安全需求。
A股相關公司：啟明星辰、美亞柏科、浩瀚深度、中新賽克、恒為科技等。
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