護航「小微」沖刺618: 京東供應鍊金融科技的底氣與底色

以供應鍊金融科技建構「小微」金融新圖景。

——馨金融

洪偌馨/文

消費複蘇的年中大考正在進行中。

作為全年最重要的消費節點之一，618被視為是2023年消費複蘇曆程中迄今為止最重要的一個試練場。也是以，今年被稱為史上最卷的一屆618，各個電商管道都拿出了十足的誠意，希望為消費力的回升提供重要助力。

以京東為例，根據統計，2023年參與京東618的品牌商家數創下了新高，京東百億補貼數較3月提升10倍。恰逢京東成立20周年，今年的618也是為産品、價格、服務進行了全方位加碼。

今天來看，每年的兩大線上購物節點不隻是消費者的盛事和電商管道之間的比拼，也不隻是對産業供應鍊的一次考驗，更涉及到生産、物流、金融、零售、科技等不同環節，是一場綜合能力的較量。

以金融為例，今年京東供應鍊金融科技就推出了「助微倍增618特别行動」，截至目前，其小微金融的在貸餘額同比增長100%，放款金額同比增長37%，單日最高放款金融同比增長137%。

從資料來看，小微金融已然成為618的有力支撐。這場看不見的金融「攻堅戰」，既是京東體系内外中小微企業沖刺618的底氣，也是京東以供應鍊科技、供應鍊金融陪伴和助力中小微企業成長的底色。

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護航「小微」：

618背後的金融「攻堅戰」

現在，談及小微金融服務時經常會提到幾個詞「精準滴灌」、「精耕細作」，其核心是希望借助科技的力量在追求「量」的同時，也要注重「質」，不要大水漫灌，而是有的放矢。

這背後的邏輯并不難了解。傳統的小微信貸大都是标準化的産品，按照申請便利性、擔保與否、額度、定價和期限來劃分不同的産品類型。換言之，是通過既定的「門檻」來過濾客群。

但即便是在小微市場，不同客群之間的需求差異也是極大，從個體工商戶、小微店主到小微企業，從線下實體到線上電商，他們對于信貸産品的需求是截然不同的。

比如，從用款需求上看，小微企業普遍呈現「短、小、頻、急」特點，尤其那些圍繞電商生态的小微企業，不僅對于貸款的靈活性、便捷性、時效性要求高，還有很多來自電商生态的特殊時點需求。

以正在進行的618為例，對于數以千萬的小微企業來說，這可能是他們一年中最重要的銷售時點。從前期備貨、倉儲，到運輸、售後等，往往要提前數月準備，在這個過程中，充足的資金支援就至關重要了。

這是618背後，一場看不見的金融「攻堅戰」。

典型如，家電經銷商們，除了要提前數月開始規劃之外，頭部的品牌方往往都會要求全款下單才能開始排産，如果資金提前不到位，備貨就要面臨很大的困難。不僅如此，每逢大促還需要準備一定的營銷費用，以更好地迎戰這個銷售高峰。

對于這些小微企業來說，面對這種周期性的需求激增，他們會面臨極大的資金壓力。但這些企業不僅缺少抵押物，甚至也還沒有訂單生成，難以按照傳統的方式去申請貸款。

顯然，現有的小微金融服務體系并不能完全支撐或滿足這些精細化的需求。換言之，我們在談及破局小微金融難題時，不隻是要解決小微企業能否借到錢，以多少成本借到錢的問題，還要充分考慮到融資的方式和效率。

而這也是京東小微金融服務體系一直在努力建構的能力。

脫胎于京東生态的小微金融服務，天然帶有供應鍊和數字化的基因。這些年逐漸建構了一個「多、快、好、省」的小微金融服務體系，在為小微企業提供資金支援的同時，不斷優化産品及服務的質效，以實作更加精細化的小微金融服務。

例如今年，在已有的産品和服務基礎上，京東供應鍊金融科技就釋出了「助微倍增618特别行動」，提供六項金融舉措支援小微企業。據了解，京東将在618過程提供近億級的息費減免，以助力供應鍊和相關中小微企業迎戰618這個特殊時點。

能夠「護航」小微企業适應快速變化的市場需求，穿越經濟周期波動的挑戰；能夠在實作小微金融服務普惠性的基礎上，滿足多樣化的企業需求，離不開京東供應鍊金融科技的多年積累。

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十年疊代：

京東深耕供應鍊金融科技

所謂供應鍊金融科技，即基于對産業鍊和供應鍊know-how的充分掌握，利用新型的供應鍊數智化技術去打通研、采、産、銷、服等各節點，進而實作整個供應鍊商流、物流、資金流和資訊流四流資料的閉環并實作平台化歸集，使各個環節的資料可留存、可監控、可利用，進而更好地為鍊上的小微企業提供金融服務。

事實上，這幾年來，通過供應鍊金融實作穩鍊（穩定産業鍊）、保鍊（保障産業鍊）、強鍊（強化産業鍊）也被證明是助力小微、提振經濟的有效手段之一，也是監管部門積極引導和推動的重要方向。

而這一條路京東供應鍊金融科技已經走了十年。

早在2013年，京東就上線了第一款網際網路供應鍊保理融資産品-京保貝，其初衷是為了服務京東自營的廣大供應商。基于供應商和京東在訂單、入庫單、結算單階段的應收單據，為供應商提供應收賬款融資服務，加速銷售回款快速回籠。

而後，京東科技開始攜手銀行等合作夥伴，陸續推出了服務于鍊屬中小微企業的采購融資、動産融資、倉單融資、信用融資、融資租賃、企業支付、票據平台等多種供應鍊金融科技産品和服務。

如今，經過十年演進，圍繞供應鍊生态，京東科技推出了一系列産品，逐漸形成了自己獨特的供應鍊金融科技能力，并逐漸完成了服務對象從京東生态内走向京東生态外，在大宗貿易、生産制造、倉儲物流以及管道銷售等不同産業的不同供應鍊環節都實作了産品的嵌入式或者平台式服務。

除了服務對象的變化之外，還有産品邏輯的變化。

十年來，京東供應鍊金融科技相關小微金融産品以「供應鍊信用」為基礎，逐漸演變為「供應鍊信用+主體信用」相結合的模式。

「供應鍊信用」，更多的是需要依靠企業在供應鍊環節中的商流、物流、資訊流和資金流來作為授信基礎，而「主體信用」，則強調的是企業自身多元的經營資料和信用資料。

以京東供應鍊金融科技的純信用類小微金融産品為例：一個已經比較成熟的産品是服務京東平台上商家的「京小貸」，這個産品的内在授信邏輯是根據平台商家店鋪經營真實交易資料，是和京東平台交易密切相關的模式；

另一個新産品是「企業主貸」，其核心授信邏輯是根據小微企業主的信用資料疊加企業在供應鍊上的交易資料，以此實作對市場上更大範圍小微企業的覆寫，該産品的一個重要價值就在于可以滿足更多「下沉」市場的企業需求。

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服務「下沉」：

「長尾小微」的新市場

我們先來看一組資料，來自國家金融監管總局釋出的資訊顯示，2023年一季度末，小微企業貸款總額達到64.5萬億元，普惠型小微企業貸款餘額達到25.99萬億元，同比增長25.8%。

這一資料從一個側面展現了正在積極複蘇的生産及消費市場，同時也能看到，其實金融機構給予小微企業的金融支援并不算少。但為什麼我們依然看到有大量小微企業仍存在金融服務不足的問題？

這其中也有小微金融服務「錯配」的原因。比如，前面統計資料中提到的「普惠型小微企業」是指單戶授信1000萬以下的小微企業。但現在市場上有很多規模更小的「長尾小微」，他們數量更加龐大，且更亟待金融的支援。

而這一部分難啃的「硬骨頭」恰恰是京東小微金融服務的主要群體。

來自京東的統計資料顯示，截至2023年一季度末，其平台上微型企業在貸使用者數占比最高，達80%，其次是小型企業，使用者數占比為12%;且與去年同期相比，微型企業使用者數占比顯著提升，為京東供應鍊金融科技小微金融的主要使用者。

截至2023年第一季度末，京東平台上個體工商戶在貸使用者數占比達37%，在各類使用者位列第一。是以嚴格來說，京東供應鍊金融所覆寫的主流客戶更多是傳統定義之外的「長尾小微」客群。

以京東供應鍊金融科技小微金融的企業主貸産品為例，自2020年上線至今，企業主貸已經累計為近100萬的小微企業授信，這些企業不需要提供紙質資料，全程線上，最快3分鐘即可拿到50萬元的臨時周轉資金。由此也能看到，京東的小微金融已經成為傳統小微金融服務體系的重要補充。

眼下，借助産業鍊、供應鍊的交易資料和信用關系已被證明是破解小微金融難題的一個有效思路，而長遠來看，作為供應鍊金融科技領域的探路者，京東為小微金融服務的進一步「下沉」也提供了一個良好的範本。

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