中銀國際研究公司董事長曹遠征：中國金融業在微型金融上貢獻了優秀經驗

記者：張守林 編輯：易岐江

7月1日，習近平總書記在中國共産黨成立100周年大會上代表黨和人民鄭重宣布，通過全黨和各族人民的不斷奮鬥，我們實作了在中華土地上建設小康社會的第一個百年目标， 曆史性地解決了絕對貧困問題，正在朝着全面建設社會主義現代化強國的第二世紀目标邁進。

中銀國際研究部主席、中國宏觀經濟學會副會長曹遠征最近在接受《每日經濟新聞》采訪時表示，抗貧困是一個世界性問題，中國金融業在普惠金融或小額信貸方面貢獻了豐富的經驗。

他認為，中國的普惠金融在過去十年中發展得非常迅速。一方面，各種基層金融正在盛開。這些基層财政的核心特征是與熟人做生意。這打破了大銀行隻能依靠質押發放貸款的傳統藩籬。另一方面，中國的電子金融發展非常快，一些平台可以深入交易場景，提供非常小的貸款。這一領域的快速發展得益于我國經濟建設奠定的良好基礎。

曹德旺指出，自1978年經濟市場化改革以來，經過40多年的發展，我國金融業終于與世界同步發展，跨越了西方發達國家數百年的曆史。這在世界上是獨一無二的。

曹遠征地圖答卷人

一系列改革幫助建立了現代金融體系

曹遠征是中國改革開放後的第一位經濟學博士，1986年博士畢業後，加入當時的國家經濟改革委員會，擔任經濟改革研究所第一副院長（定期），并擔任世界銀行和聯合國開發計劃署的專家。

新中國成立後的一段時間裡，中國實行了有計劃的經濟體制。曹遠征評估，嚴格來說，此時并不需要資金。由于經濟活動是高度行政化的，生産，供應和營銷，人員和财産按照國家計劃配置設定，由金融主導。雖然有銀行，但下屬财政部，中國人民銀行财政管理人，中國民用建設銀行負責基礎設施的配置設定和核算。

1978年，中國啟動了市場化經濟改革。這需要相應的金融合作，因為現有的高度一體化的金融和金融體系已不再适應。緊接着，中國新金融體制的改革開始了，從"兩者分離"開始。曹德旺指出，首先，中國向市場經濟的轉型意味着金融部門需要獨立于金融部門，在這種情況下，中國人民銀行從财政部分離出來;

1984年1月1日，中國正式建立兩級銀行體系，标志着工商銀行從中國人民銀行中分離出來。"雙層"，對應的是中央銀行即中國人民銀行，而工農建設主要是商業銀行體系。

曹說，在1984年之前，中國農業銀行、中國銀行和中國建設銀行要麼重建，要麼從中國人民銀行分離出來。

"有了這個兩級銀行體系，金融業就有了骨架。曹遠征提醒說，有了骨架，金融業随着經濟的發展開始發展和分化。

在這個過程中，金融業逐漸出現了信托公司、證券公司、保險公司等非銀行金融機構，在此基礎上，金融市場的發展。曹德旺指出，金融體系的初步形成，但行業的發展也提出了一個新的命題：金融監管要求越來越突出。

亮點在于，後續監管不再是政府直接實施的行政管理，而是金融監管職能逐漸從中國人民銀行分離出來，由第三方，即銀監會、保監會、證監會等來落實。曹德旺指出，這一系列的行政監管獨立可以看作是金融獨立于金融體系的過程。

另一條線是，獨立金融機構正開始商業化。曹德旺指出，真正的商業化是中國工農打造的四大職業銀行，從2004年1月1日開始，徹底解決了從産權結構開始，徹底解決了政府預算軟限制的問題。

在曹德華看來，金融機構公司化程序始于2004年中國銀行和中國建設銀行的重組，直到2010年光大銀行上市，作為本輪商業化已經完成的标志，可以說這也标志着中國真正的現代金融體系的初步建立。

回顧1978年以來的一系列改革，曹說這是一個深刻的轉變。整個過程花了近30年的時間。

40多年來橫跨西方發達國家數百年的曆史

曹遠征是中國金融業發展的重要參與者和見證者。在他看來，從計劃經濟到市場經濟最重要的改革是企業改革。要把企業從過去的政府附屬工廠轉變為真正自籌資金的市場主體，當然要形成一套價格體系。這個價格體系最核心的部分是金融價格。但事實上，企業改革，以及如何與金融價格相比對的改革，是一個棘手的問題。

他說，中國的選擇是漸進式的。改革的第一步是聚焦企業。為了把國有廠變成企業，圍繞企業改革，包括金融體制，做了一系列的制度安排。那一年，随着國有企業的改革，财政獨立于金融體制，展現在企業改革上，即财政撥付給銀行貸款，當然，此時的貸款定價很低。

随着國有企業的成熟，到本世紀初，大多數企業開始盈利，虧損企業已經明顯退出市場，随後銀行業本身開始市場化，推動利率改革。也就是說，企業在金融價格改革開始之前有能力承受财務成本。這是2004年開始的銀行股份制改革的曆史背景。

曹遠征肯定了這一漸進式改革。"你會發現改革更成功。最成功的迹象是，中國的銀行業已經度過了2008年的金融危機。他對此感到遺憾，這要歸功于今年的早期決策。

随着以銀行股份制改革為标志的完成，金融業在微觀基礎和宏觀基礎上實作了标準化，進而形成了現代金融體系的架構。"這就是為什麼在2012年之後，我們看到利率市場化正在加速，匯率市場化正在加速，人民币國際化正在加速。曹德旺認為，這些項目隻有在現代金融體系的基礎上才能提上日程。

曹遠征評估，經過40多年的發展，中國金融業終于與世界同步發展，開始面臨與世界相同的問題，比如目前宏觀經濟政策的國際協調，談全球治理，這些都需要發展到相當程度，才能面對和讨論。

在他看來，中國的現代金融業，跨越西方發達國家40多年的曆史，這是世界上獨一無二的。從這個意義上說，這也是世界的奇迹。

回顧中國金融業和中國經濟發展，曹說，以下經驗可以總結一下：

首先，中國金融業的發展始終與中國實體經濟發展緊密相連。

實體經濟的發展促進了金融業的發展，金融業的發展也促進了實體經濟的發展。展望未來，這更加引人注目。全球變暖是全球經濟面臨的新挑戰。我們提出2030年碳峰，2060年碳中和，是以綠色金融變得非常重要，因為需要金融參與，無論是節能減排的轉換還是能源結構的轉換。如何支撐低碳經濟将是現代金融的重大挑戰，特别是在"十四五"時期。

其次，反貧困是一個世界性問題，中國金融業在普惠金融或小額信貸方面貢獻了豐富的經驗。

2019年，曹遠征和陳軍的著作《小額信貸：從排斥到包容》總結了中國扶貧金融的發展曆程。他表示，以資産質押為主的銀行信貸，容易導緻銀行"窮人愛富"。是以，如何為窮人做銀行是一個很大的挑戰。

事實上，中國的普惠金融在過去十年中發展得非常快。這表現在兩個方面。一方面，各種基層金融遍地開花，無論是大銀行還是小農貸集團，都在發揮基層金融的作用。

另一方面，中國的電子金融發展非常快。曹德旺指出，這一領域的快速發展得益于改革40年來建立的良好基礎。

展望"十四五"規劃，中國金融業有四大發展重點

展望"十四五"規劃，曹遠征作出如下判斷：

首先，中國金融業面臨的全球化挑戰更為嚴峻。

中國經濟從商品和要素流動的開放轉變為規則等制度的開放，利率迅速市場化，人民币匯率迅速自由化，人民币加速國際化，這也使中國的宏觀環境更加國際化。

随着金融業的自由化，中國的金融市場也将是一個全球金融市場，中國金融機構與全球金融機構競争，是以對金融業的管理能力、産品創新能力和競争力提出了更高的要求。也就是說，中國不再是内湖而是公海，尤其是上海真正成為以人民币為核心的國際金融中心，成為各國金融機構共同競争的國際市場，對中國金融機構鍛煉遊泳能力、提高遊泳水準将大有裨益。

其次，随着中國經濟的進一步發展，中國人的平均收入一直在增加。未來15年，中等收入群體将從今天的4億多人口翻一番，達到9億，這意味着中國的金融業将加強其個人金融服務。

中等收入群體将成為金融業最大的客戶群體，而中等收入群體不僅需要存款貸款，還需要金融服務。是以，以财富管理為主線，将是中國金融業發展的新動能。此外，随着中等收入人口的增長，人們變得更加國際化，财富管理不僅在國内配置設定，而且向國際配置設定，這具有全球資産配置需求。那麼，金融機構在管理個人财富時，也必須具備全球配置的能力。

目前，各大銀行都成立了金融子公司，中國的資本市場也将迎來相當大的發展，在這種情況下，中國銀行業的個人金融業務也需要與國際接軌。這是一個重要的發展方向。

第三，中等收入人口的增加不僅來自工薪階層，也來自小企業的發展和自營職業群體的增長。

在這個過程中，對于小微企業、個體商戶的普惠金融，需要有更強的滲透力，才能提供更深入的服務。

中國口量如此之大，金融需要真正基層，這不僅需要大銀行來做，還需要大量其他金融實體參與創新更多的産品。基于這一觀點，處理創新活動與監管之間的關系，為微型企業發展創造良好的環境，将變得非常重要。是以，監管創新将是一個重要問題，也是一個全球性挑戰。

第四，中國已經是世界第二大經濟體和世界最重要的國家之一，是以加強國際宏觀經濟協調變得越來越重要。

隻有通過協調，才能穩定國際環境和世界經濟。積極參與全球金融治理，加強全球宏觀經濟政策協調，是中國金融業的新使命。

曹總總結說，這四個方面将是中國金融業發展的重點，但核心仍然是金融和實體經濟的結合，這是根本目的。

每日經濟新聞