一、産業鍊
磨光棒是金屬盤元或棒材經過球化退火、拉拔、矯直、倒角、切削、調質、研磨等一系列加工工藝後制成的精度、直度、圓度、強度等均達到相應要求的棒材，是生産高精度軸、杆、車削件、标準件等機械傳動零部件所需的重要材料。一般根據最終用途及所生産零部件對精密磨光棒的尺寸精度、表面品質、直線度、材料機械性能等要求确定所需金屬材質與加工工藝。磨光棒按照材質可分為碳鋼和不鏽鋼、銅及相關合金、純钛及钛合金、其他金屬及合金等。磨光棒行業作為基礎工業在大陸已有較長的發展曆史，其作為生産制造的中間品，下遊應用廣泛，覆寫各行各業。
從産業鍊角度來看，磨光棒行業的上遊主要為鋼鐵盤元、棒材等，下遊行業主要涉及數控機床、汽車、醫療器械、列印器械、電動工具及五金機電、工程機械、鐵路機車、家電及其他裝置用軸心、蝸杆、連杆、精密軸承、傳動杆、絲杆、标準件、車削件等機械傳動零部件制造行業。
磨光棒産業鍊
資料來源：智研咨詢整理
二、上遊行業分析
磨光棒行業的原材料主要為鋼鐵盤元、棒材等，上遊行業為鋼鐵生産企業。鋼材是磨光棒的一種重要原材料，中國早已是世界第一大鋼鐵生産國，近年來大陸粗鋼産量一直呈現上漲的趨勢，但在2021年出現下降的情況。其中，2021大陸粗鋼的産量為103278萬噸。
2017-2021年中國粗鋼産量及其增速（萬噸）
資料來源：公開資料整理
原材料盤元、棒材等産品的價格波動對精密磨光棒企業成本影響較大，進而影響着精密磨光棒企業的産品定價和利潤空間。大陸棒材産量近年來呈現上漲的趨勢，從2017年6806.7萬噸，上漲到2021年9854.5萬噸。
2017-2021年中國棒材産量及其增速（萬噸）
資料來源：公開資料整理
相關報告：智研咨詢釋出的《2023-2029年中國磨光棒行業發展動态及市場需求潛力報告》
三、中遊行業分析
資料顯示，2020年大陸精密磨光棒用量約為192.35萬噸，2021年1-9月大陸精密磨光棒用量約為154.54萬噸。精密磨光棒下遊行業中，數控機床、醫療器械等産業是國家重點鼓勵發展産業，未來随着這些行業繼續發展，用量将進一步增加。
中國精密磨光棒用量（萬噸）
資料來源：公開資料整理
2015年國内精密磨光棒行業前四大生産廠商市場占有率為5.81%，2020年及2021年1-9月則分别達到了10.92%和11.15%，呈明顯上升的發展态勢，行業龍頭企業的競争優勢較為明顯。
國内精密磨光棒行業前四大生産廠商市場占有率
資料來源：公開資料整理
目前，國内磨光棒行業産能規模較大的企業有晉椿精密、彰沅金屬制品（深圳）有限公司、浙江高昶機械五金有限公司等幾家，規模均在每年2萬噸以上，其中晉椿精密精密磨光棒産能超過10萬噸。
磨光棒行業主要企業
資料來源：公開資料整理
随着大陸行業精細化分工的不斷發展，雖然精密磨光棒行業總體規模較大，但産能分散，大量小企業廣泛存在，行業集中度較低。晉椿精密作為磨光棒領域規模較大的企業，近年來該業務營收不斷增長，2021該業務營收達到4.91億元。
2019-2021年晉椿精密磨光棒營業收入（億元）
資料來源：企業年報、智研咨詢整理
盡管其磨光棒業務的營收一直增加，但是該業務的毛利率卻出現下降的情況，2020年晉椿精密該業務的毛利率為19.4%，2021年晉椿精密該業務的毛利率為15.5%。
2019-2021年晉椿精密磨光棒毛利率
資料來源：企業年報、智研咨詢整理
四、下遊行業分析
磨光棒下遊行業主要涉及數控機床、汽車、醫療器械等，從數控機床産品分布情況來看，大陸數控機床主要分為金屬切削機床和金屬成型機床。金屬切削機床是用切削的方法将金屬毛坯加工成機器零件的機器，資料顯示，2020年大陸金屬切削床産量達44.6萬台，同比增長5.9%。2021年大陸金屬切削床産量60.2萬台，同比增長29.2%。
2017-2021年中國金屬切削機床産量及其增速（萬台）
資料來源：公開資料整理
金屬成型機床一般指鍛壓裝置，是一種在鍛壓加工中用于成形和分離的機械裝置，主要通過對金屬施加壓力使之成形。資料顯示，2021年中國金屬成型機床産量達21.0萬台，同比增長0.5%。
2017-2021年中國金屬成型機床産量及其增速（萬台）
資料來源：公開資料整理
汽車的銷量将會直接影響到磨光棒的需求，2021年大陸汽車銷量為2348.9萬輛，其中新能源汽車銷量354.5萬輛。未來随着汽車零部件國産化率的提升，必然會為精密磨光棒行業發展帶來更多市場需求。
2017-2021年中國汽車銷量
資料來源：中國汽車工業協會、智研咨詢整理
以上資料及資訊可參考智研咨詢釋出的《2023-2029年中國磨光棒行業發展動态及市場需求潛力報告》。智研咨詢是中國産業咨詢領域的資訊與情報綜合提供商。公司以“用資訊驅動産業發展，為企業投資決策賦能”為品牌理念。為企業提供專業的産業咨詢服務，主要服務包含精品行研報告、專項定制、月度專題、可研報告、商業計劃書、産業規劃等。提供周報/月報/季報/年報等定期報告和定制資料，内容涵蓋政策監測、企業動态、行業資料、産品價格變化、投融資概覽、市場機遇及風險分析等。