36氪首發 | 創新按量付費模式，市場資料平台「Databento」已獲3180萬美元早期融資

文｜沈筱

編輯｜王與桐

36氪獲悉，市場資料平台「Databento」已獲3180萬美元早期融資。所籌資金将用于高階資料平台的搭建和團隊擴張，為各類金融機構提供便捷、低延遲、低成本的企業級資料擷取服務。

本輪融資由Trousdale Ventures、Unusual Ventures和Indicator Ventures領投，Redpoint Ventures、Tribe Capital跟投。金融科技公司Stripe（目前估值950億美元）首席營運官Claire Hughes Johnson、美國經濟學家Bruce Stangle，對沖基金公司Renaissance Technologies前高管David Magerman等知名投資者也參與其中。如此多大佬級投資人進行押注，足以見得Databento的價值。

Databento由對沖基金資深人士Christina Qi和Luca Lin于2019年創立。核心技術團隊由Two Sigma、Tower Research、Citadel等著名量化交易公司和Bloomberg等機構資料供應商前交易員，及Facebook等大型科技公司前工程師組成。

市場資料是交易政策制定，以及金融産品和服務創新所必須的要素投入。而在市場資料擷取的過程中，需求方通常面臨兩個痛點。一是需要在資料品質和擷取成本之間進行權衡。大型機構資料服務商雖然能夠保證高品質資料供給，但定價模型不透明，需求方一般不具備議價能力。小型資料服務商所提供的資料盡管價格低，但通常需要使用者對資料進行二次篩選、清洗和整理。同時，從詢價到資料的最終應用需要經過較長時間的銷售洽談、終端使用教育訓練和資料規格化流程。

Databento告訴36氪，正是由于兩位創始人在早前開發對沖基金産品的過程中識别出了上述痛點，才有了創辦Databento的想法。

據Databento設計負責人陳思琦介紹，Databento通過從交易所直接擷取原始資料，并将伺服器部署于交易所資料中心，在保證資料可靠性的同時降低了實時資料擷取的延遲。在技術層面，Databento開發了能夠實作海量資料聚合和高效分割的算法模型，使客戶能夠按需定制資料集并按使用量進行付費。

相較于業内傳統的批量采購或訂閱付費模式，Databento的按量付費模式更加靈活，避免了為無關資料付費造成的成本浪費。同時，與業界25,000美元的批量定價相比，Databento定價為每GB（千兆位元組）0.42美元（折合人民币3元），具備一定的價格優勢。

此外，Databento提供三類編碼方式，并支援多個資料展示格式和類型，以提升資料內建的便利性，滿足客戶的多樣化資料使用目的。三類編碼分别為：便于網頁開發人員內建的JSON、 便于報表開發的CSV ，以及主攻效率需求的自研二進制格式DBZ。針對不同類型的使用者，Databento可以提供分時條形圖，MBO（Market by Order）、MBP（Market by Price）、實時成交等不同次元的分筆交易資料。另外，Databento采用PLG（Produc Lead Growth）模式，簡化了銷售流程，客戶可以通過API和Web服務端口完成自主注冊并自助擷取所需資料服務。

Databento産品負責人吳沁陽介紹，公司已逐漸向早前已注冊的4000多使用者開放曆史資料服務，并計劃于明年年初開放實時資料。就市場布局而言，Databento目前提供的資料主要覆寫納斯達克、芝加哥商品交易所等美國市場資料，未來将逐漸拓展歐洲、亞洲市場，覆寫倫敦證券交易所、上海證券交易所等其他市場資料。

Databento獨特的按量付費模式對重視資料成本效益的中小型團隊和企業，以及初創公司有較大吸引力。據了解，在過去幾個月，Databento使用者數量和營收保持每月兩到三位數的百分比增長。但對于大型企業而言，其對資料服務商的選擇通常需要考慮更多因素，包括轉換成本、服務穩定性和服務響應性等。是以，支撐Databento按量付費模式的技術壁壘是否能幫助其建構競争優勢，以與Bloomberg等機構資料服務商争奪大型企業客戶市場，還有待進一步論證。

同時，這樣的優勢是否能在其他市場中得以展現也值得探讨。具體有兩個因素需要關注：當地市場的存量需求和增量需求是否充足。

一是需要考慮當地市場是否已經形成了穩固的競争格局。如果市場需求已經被充分滿足，存量需求較少，企業對現有資料服務商有較強的依賴性，那麼其是否切換資料服務商将主要取決于Databento是否能為其創造大于轉換成本的價值。

二是需要關注當地市場的發達程度和金融創新、創業強度。這是衡量當地是否存在足夠有此類需求特征客戶群體的關鍵，也是判斷該市場未來需求趨勢的重點。

Databento在着眼全球市場的同時，也注重多元化團隊的建構。Databento設計負責人陳思琦表示：“Databento兼具東方推崇的勤奮聰敏和西方推崇的平等開明，有優秀的團隊和良好的團隊氛圍。創始人和核心工程師團隊在細分領域經驗豐富。”産品負責人吳沁陽補充：“除了美國本土12個州，我們的團隊成員還來自于亞洲、歐洲和北美的多個國家，在共同目标的驅動下，我們的溝通很順暢，而且幹勁十足。”

Databento種子輪投資方Taihill Venture表示：“在了解中我們發現，Christina的團隊之前在建立對沖基金Domeyard LP的過程中足夠了解金融機構使用資料的痛點，他們也擁有解決這一痛點的專業領域知識，并且在創立Domeyard之初他們就已經構想過Databento的創業想法。我們很高興能支援他們的旅程。”