智東西（公衆号：zhidxcom）
作者 | 李水青
編輯 | 心緣
在最近的财報周中，美國一衆科技巨頭集體“撲街”。
先是網際網路雲巨頭，亞馬遜、微軟、谷歌三大廠的最新季度淨利潤分别同比下降9%、14%、27%，股價大跌。其中，亞馬遜當日股價一度下跌18%，市值蒸發超2000億美元。
然後是去年改名“Meta”、在全球吹起“元宇宙”風口的Meta（Facebook母公司），淨利潤更是猛降52.2%至43.95億美元，導緻其在股市一天蒸發了856億美元。
底層硬體科技公司并沒有過得更好，比如為AWS等資料中心客戶提供晶片的英特爾，其第三季度營收為153.38億美元，同比下降20%；淨利潤為10.19億美元，與去年同期的68.23億美元相比下降85%，CEO帕特也在财報會上證明了将要裁員的消息。
整個美國科技闆塊震蕩，就連業績表現尚可、淨利潤小增0.83%的蘋果，發财報後收盤股價都下跌了3.05%。
截至上周五美股收盤，美國科技五巨頭亞馬遜、微軟、谷歌、Meta、蘋果的投資者當日共損失了超2180億美元（約合1.6萬億元人民币）。根據道瓊斯資料，這五大科技企業今年市值蒸發超3.2萬億美元（約合23萬億元人民币）。
美國五大科技巨頭2022年第三季度營收及最新股價情況（10月31日統計）
現在，華爾街的投資者們正在關注産能過剩是否帶來進一步縮減。因為公司在通脹飙升的情況下需要應對成本上升，而利率上升則擠壓了消費者需求，不斷升值的美元也讓科技巨頭的境況雪上加霜。
一、淨利潤下跌9%，亞馬遜一度蒸發超2000億美元
多年來，雲服務一直是大科技公司最可靠增長來源之一，疫情期間的雲辦公、雲課堂加速了這一業務發展。但現在，雲大廠的增長都創下近幾年裡的新低，許多大客戶正削減雲和資料中心的支出。
亞馬遜2022年第三季度營收為1271億美元，同比增長14.7%；淨利潤為28.7億美元，同比下滑9%。從下圖可以明顯看到，在2021年第四季度營收達到高峰之後，而後其便一蹶不振，淨利潤更是陡轉直下。
不過，亞馬遜的服務銷售額依然同比增加21.1%，為677.6億美元。服務銷售額主要包括AWS（亞馬遜雲科技）相關銷售、數字内容訂閱、廣告費用、第三方傭金和費用等，目前占比已超過其核心電商業務。
其中，AWS在三季度營收205.4億美元，同比增長27.4%。這一業務占總收入的16%，一定程度上彌補了電商業務增長乏力。
不過，這一增幅低于此前預測的33%，這也是AWS自2014年第一次對外單獨公布雲計算業務經驗業績以來，實作的最低增長。亞馬遜于2006年正式進入新興的雲計算市場。根據行研機構Gartner的資料，2021年，亞馬遜占據全球雲計算市場39%的份額，而2020年這一數字達到41%。
在财報電話會議上，亞馬遜首席财務官布萊恩·奧爾薩夫斯基（Brian Olsavsky）稱，目前面臨的宏觀經濟不确定性，越來越多的亞馬遜雲計算大客戶開始控制開支，亞馬遜正在積極幫助客戶優化成本。
亞馬遜雲計算部門一位發言人稱，雲計算多個部門人員已招滿，這或許意味着招聘縮減。知名分析師安德魯·利普斯曼 （Andrew Lipsman） 談道：“AWS的放緩是企業開始削減成本的明顯标志，是以這可能會在未來幾個季度進一步擠壓亞馬遜的底線。”
亞馬遜已經在削減業務，其在今年10月上旬接連宣布關停倉庫機器人初創公司Canvas，放棄無人配送車項目Scout的現場測試，以及終止開發線上旅遊産品Amazon Explore。而伴随這一系列業務縮減，亞馬遜的組織架構也持續動蕩。亞馬遜全球消費者業務首席執行官戴夫·克拉克（Dave Clark）、亞馬遜Grand Challenge實驗室副總裁、谷歌眼鏡創造者巴巴克·帕爾維茲（Babak Parviz）等高管都于今年下半年離開了公司。
亞馬遜10月27日盤後跌幅一度超18%，市值一度蒸發超2000億美元。
亞馬遜公司近一年時間裡的股價走勢
二、營收增速降至5年最低，微軟智能雲勉強救場
微軟在财報分析師大會上預警了雲計算業務增長明顯放緩，微軟首席财務官胡德（Amy Hood）在财報會議上談及主要原因，是大客戶在經濟放緩的情況下減少支出。
此前，微軟剛剛公布了2022年第三季度（2023财年第一财季）财報，營收達501億美元，同比增長11%；淨利潤為176億美元，同比下降14%。這是微軟兩年來最大幅度的季度淨利潤下跌，也是五年來最弱的營收增長。
微軟首席财務官胡德（Amy Hood）稱，這主要是受美元飙升、PC（個人電腦）需求下滑和廣告收入下滑的拖累。
雲計算的增長大大抵消了來自PC市場疲軟的壓力。微軟智能雲部門營收為203億美元，同比增長20%。包括Azure、Windows Server、SQL Server、Visual Studio、GitHub和企業服務被覆寫在内。其中，Azure和其他雲服務營收同比增長35%。
微軟生産力和業務流程部門營收為165億美元，同比增長9%，主要涉及Office辦公軟體、LinkedIn和Dynamics等業務。
不過，微軟雲計算業務的本季度增長實際上創下五年來的新低。
此前，微軟曾預測Azure的銷售額将連續幾個季度同比增長50%或更多，僅次于亞馬遜雲科技。然而今年這一數字已經跌至35%，這是五年來微軟雲計算業務最慢增速紀錄。
近年來，由于能源成本上升，利潤率也在惡化。尤其是在歐洲，雲計算的利潤削減得更加明顯，微軟今年将額外花費8億美元來支付為資料中心供電的更高成本。
微軟在10月初已被證明了有裁員計劃。其發言人稱，由于PC的Windows許可證銷售疲軟，預計營收将放緩，是以公司将裁員近1000人，涉及Xbox和Edge等部門。“像所有公司一樣，我們會定期評估業務的優先級别，并相應地進行結構調整。我們将在未來一年繼續投資于我們的業務并在關鍵增長領域招聘員工。”
在本次财報釋出當日盤後，微軟股價在交易中下跌8%，但紐交所收盤時已回升至250.66美元。
微軟公司近一年時間裡的股價走勢
三、谷歌淨利潤下滑26.5%，削産品、減招聘、裁員在路上……
再來看看另一大科技巨頭谷歌，财報顯示，其母公司Alphabet第三季度營收約為685億美元，同比增長5%；淨利潤為139億美元，同比下滑約27%。
第三季度營收、淨利潤均不及預期，谷歌将業績弱于預期歸咎于廣告商回撤、通貨膨脹和經濟衰退威脅等因素。
作為全球知名雲計算大廠，谷歌雲也一定程度充當抵消其主營業務疲軟的“解壓閥”。
本季度谷歌廣告收入為613.77億美元，僅同比增長2.5%，遠低于去年的43%。YouTube廣告業務受到的TikTok的競争打擊尤其嚴重。谷歌雲業務第三季度營收為68.68億美元，超過分析師的預期，拉動了整體業務增長，不過能力有限。
根據美國市場研究機構Synergy Research Group最新資料，2022年第二季度AWS、微軟與谷歌三家公司占據全球雲服務市場65%的份額。盡管雲業務都充當了這些科技公司的拉動增長新動力，但各家公司的雲計算業務增速都在放緩。
2022年9月，谷歌CEO桑達爾·皮查伊（Sundar Pichai）就說，計劃将公司的效率提高20%，為此不排除裁員和削減産品。“而今以後，需要超3人做決定的地方都需要整改……減少到2個或1個人決定，提高效率。”皮查伊稱，“2022年下半年将放慢招聘速度。”
削減産品的動作自年中開始已展開，谷歌副總裁菲爾·哈裡森（Phil Harrison）9月宣布，雲遊戲業務Stadia即日起全面收縮，在2023年1月底完全關閉；此前谷歌雲已宣布物聯網服務IoT Core于2023年8月關閉。此外，谷歌聯合創始人拉裡·佩奇（Larry Page）建立的飛行汽車創企Kittyhawk也在9月末宣布關停。
而本次财報釋出當天，谷歌股價一度大跌超9%。
谷歌公司近一年時間裡的股價走勢
四、Meta“元宇宙”年虧百億美元，市值一天蒸發856億
當亞馬遜、微軟、谷歌靠雲計算拉動疲軟的增長時，另一大美國科技巨頭Meta加碼了“元宇宙”，按照計劃，這本應是其第二增長曲線。
但從本季度财報來看，Meta營收達277億美元，同比下跌4.47%；淨利潤43.95億美元，同比大跌52.2%。從2021年第四季度開始，Meta的淨利潤可以說走出了一條平直的下滑線。
2021年10月，Facebook創始人兼CEO紮克伯格在Connect大會上宣布，公司正式改名為Meta，意味着其将重點聚焦元宇宙。
但正是這條新生命線，似乎讓Meta在利潤縮減的泥潭中陷得更深。
Meta于2014年收購Oculus，而後推出多款Quest VR頭顯裝置，于2021年12月正式開放了元宇宙平台“Horizon Worlds”，供人們以虛拟人的身份在平台中社交、娛樂。
目前，Reality Labs （RL）部門是Meta的元宇宙業務的核心項目，财報顯示，Reality Labs第三季度收入2.85億美元，同比下跌49%，營運虧損高達36.7億美元。2021年第四季度至2022年第三季度，Reality Labs累計營運虧損達到約127億美元。
Horizon Workrooms
實際上，今年Meta Connect大會2022剛過沒多久，Meta就陷入了一連串的困境中。
先是Meta重金打造的VR社交平台Horizon Worlds被爆出經營慘淡，使用者還不超過20萬。随後，Meta曾負責企業發展的副總裁Amin Zoufonoun宣布即将離職，要知道，過去一年時間裡已經20餘位高管離開了Meta。此外，Meta還被爆出在Connect大會上展現的虛拟人“長腿”的視訊“造假”。
在釋出财報後，Meta當天收盤股價跌了24.56%，總市值為2632億美元，比前一天市值蒸發了約856億美元。
Meta公司近一年時間裡的股價走勢
結語：經濟下行影響全球科技圈，産業鍊高效協作更加重要
目前，全球經濟下行，幾乎每一家科技公司都難以置身其外。
多位美國科技巨頭高管提到，業績的增長放緩或虧損擴大來自于通貨膨脹、消費不振等大環境因素。也有一些公司能夠逆勢保持增長，比如蘋果公司三季度營收901億美元，同比增長8%；淨利潤約207億美元，同比增長0.83%，但相比此前的增速不可同日而語。
蘋果公司近一年時間裡的股價走勢
華爾街分析師認為，經濟放緩意味着各行各業的公司都在削減預算。這一趨勢在國内外的大型科技公司都有展現，削減産品、放緩招聘、加大裁員等成為衆多企業的選擇。
當下，中國市場對全球科技巨頭來說更加重要。比如美國智能汽車公司特斯拉第三季度總營收同比增長56%至214.54億美元，離不開占其營收比例23.9%的第二大市場——中國市場的貢獻。本季度，其中國市場營收同比增長64.8%至51.31億美元。
全球市場及産業鍊對中國科技公司來說也尤為重要。如何通過協同與合作，共同抵禦産業鍊風險并發掘新的穩步增長的機會，是國内外科技公司及相關部門需要關注的議題。