今天要講的這個風險，争議很大，但實際上威力卻非常恐怖。
網際網路闆塊遭遇重創
前幾天阿裡巴巴被美國證監會列入預摘牌名單，再次暴跌，股價回到了90多元，回到了8年前的發行價格，這個事情，不得不說，對每一個投資者都應該是一個巨大的啟發，或者更準确說是經驗教訓。
我不知道大家對阿裡巴巴股價跌回發行價這個事情是怎麼反應的？對leo自己，沖擊是非常大的，雖然我沒有阿裡巴巴的持倉，但當時對它的上市印象非常深刻。
8年前，它剛上市那會兒，leo在一家網際網路公司上班，一個同僚是個富二代，阿裡上市後沒過幾天就買了一百多萬，沒過多久，就賺了幾十個點，他很開心的就抛了，一下子就賺了幾十萬。
這一戰被他吹了小一年，然後就是不斷的大腿拍斷的經驗教訓了。
但對當時苦哈哈上班的leo來說，還是沖擊非常大的，有足夠多的資金量真是太爽了，來錢速度比上班還是要快太多。
轉眼間近8年過去了，leo從一個剛畢業沒幾年的職場新人到現在自己出來創業都好幾年了，這個世界也發生了巨變，具體到阿裡自身，體量也膨脹了好幾倍，相比8年前的實力肯定是要強太多太多了，但股價竟然回到了7年前，世界就是這麼神奇！
其實也不隻是阿裡，中國網際網路雙龍中的另一個龍頭，騰訊控股也好不到哪裡去。
雖然比起阿裡，騰訊還是要好很多，至少相比近8年前，它股價還是漲了2倍多的，但它的股價也回到了5年前了。
最近出現很多死拿騰訊5年卻賺了個寂寞的文章，就是騰訊股價走勢最真實的表現。
當然了，也不隻是兩個中國網際網路龍頭，其他網際網路公司也好不到哪裡去，此前有一張圖就勝過千言萬語。
用一句話形容過去幾年的網際網路行業就是：世界滄海桑田，網際網路公司的股價卻卻穩如老狗。
網際網路遭重創的根本原因
原因我們都很清楚：雖然有網際網路滲透率逐漸見頂的因素，加上中美關系、宏觀經濟疲軟、美聯儲加息等雜七雜八的原因，但最核心的原因還是因為網際網路反壟斷。
很多人對反壟斷的威力不屑一顧，但資本市場的反應才是最真實的，因為資本已經在網際網路反壟斷的一年前看到了K12教育闆塊的命運是怎樣的——團滅，就是這麼慘烈！
不論是k12教育的整治，還是網際網路反壟斷，本質都是共同富裕大旗下的行為，k12教育闆塊給市場上了生動一課，于是網際網路闆塊就被市場給抛棄了。
現在圍繞着網際網路闆塊究竟還有沒有機會，網上的争議非常大。
從比較長的時間次元來看，毫無疑問，網際網路闆塊還是非常大的投資價值的：目前它們的估值足夠便宜，它們的賺錢能力依然很強，行業的成長性和想象空間依然足夠大。
越往後，随着反壟斷進行到一定程度，市場的恐慌情緒逐漸消退後，如果再碰上全新的網際網路浪潮，比如元宇宙開始爆發，開始貢獻實實在在的營收，網際網路闆塊就有機會卷土重來，不說創新高，至少來一波轟轟烈烈的反彈大行情沒問題。
但那是那是後話了，未來走勢也隻能是邊走邊觀察，但網際網路的這一波，因為反壟斷引發的超級大跌，值得我們去思考這樣一個命題：投資中，究竟該不該考慮政策因素？
投資中該不該關注政策風險？
也就是一旦大政策不利于我們的持倉的公司或者持倉所屬的行業，是不是應該馬上賣掉？
每個人都有自己的投資方法論和體系，對這個問題的回答自然也不同。
從leo個人角度，如果是在中國做投資，或者投資的就是中國的資産，那麼對國家層面的大政策，已經國内的大環境變化，還是要考慮進去的。
就比如共同富裕，雖然很多自認純粹的價值投資派，都認為對投資沒有影響，但對中國的基本面了解的越多，不論是結合自己家鄉的變化，還是前段時間刷屏的二舅的視訊，讓leo是真真實實的感受到共同富裕大政策的合理性和迫切性。
城鄉差距越來越大的情況下，還是需要去補以前落下的債的，再加上中國這個國家屬于說到就要做到，而且最終基本都會超額完成的，那麼最終共同富裕這個國策将對很多行業産生巨大的影響，這幾乎是确定性的。
在全球都面臨經濟增長壓力，國内GDP增長也壓力日益巨大的情況下，也就是蛋糕越來越小的情況下，還要搞共同富裕，隻能向一些特定的行業開刀，這是沒辦法的。
最終共同富裕這個大政策，一定會反映在一些行業以及一些上市公司的業績上面，而且随着市場對這種觀點的逐漸認同，還會對行業的估值造成影響，最終就是估值和業績的戴維斯雙殺。
事實上，過去網際網路的這一波暴跌就是這樣演化的，類似的還有醫藥醫療，醫藥醫療雖說集采跟網際網路反壟斷有點不同， 但本質是一樣的，國家希望行業更好，更有品質的發展，而且是整個行業的發展。
當然了，還是那一點，每個人的交易體系不同，決定了應對方式不同，于leo個人，2020年k12教育闆塊的毀滅，對個人的交易生涯的沖擊是巨大的。
很多人說網際網路和醫藥醫療不同，确實不同，但某一方面又是相似的，就是曆史、國家的大浪潮之下，遭遇了外部的巨大影響因素導緻經營和估值上的變化。
不是說這兩個闆塊就會像k12一樣，肯定是不會的，而且後面它們大機率還要繼續強大，回到曆史高點，再創曆史新高。
但那是闆塊的事情，具體到投資人，就很殘忍了，尤其對于資金量比較少的散戶，是非常慘烈的，沒辦法持續補倉攤低成本，隻能死拿，而且拿到什麼時候都是不确定的。
在漫長的持有期間，有多少人能熬得住呢？死拿說起來好像很簡單，但真正做起來才知道艱難。
反正于leo個人的交易體系而言，是無法忍受的，事實上去年我也一路是滿倉醫藥醫療闆塊的，但後面到了自己的最後底線後，就巨虧割肉了，後面全倉新能源，現在又創新高了。
這自然是有僥幸的過程的，畢竟新能源也是這一波強力反彈才創新高，但确實2020年給我的沖擊太大了，從此之後，我都對巨大的政策保持警惕之心，該割肉就堅決割肉，絕不留戀，我願意用比較小的虧損幅度去回避更大的不确定性。
沒辦法，誰讓我們就是在中國做投資，我們享受了在中國做投資的好處，同樣的，就要承擔它的壞處，而政策因素的不确定性就是其中之一。
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