越南最近不是一般的火，國内掀起了一陣“恐越風”，原因很簡單，越南一季度的進出口總額和GDP增速都非常亮眼，比咱們高，出口額是深圳的兩倍，而且國内的産業鍊在向越南轉移，越南的訂單爆炸，以至于很多媒體表示越南正在強勢崛起，未來很有可能會取代中國，成為第二個世界工廠，搶走咱們的生意，國内很多人吓得不輕，非常焦慮。越南最近不是一般的火，國内掀起了一陣“恐越風”，原因很簡單，越南一季度的進出口總額和GDP增速都非常亮眼，比咱們高，出口額是深圳的兩倍，而且國内的産業鍊在向越南轉移，越南的訂單爆炸，以至于很多媒體表示越南正在強勢崛起，未來很有可能會取代中國，成為第二個世界工廠，搶走咱們的生意，把國内很多人吓得不輕，非常焦慮。
于是很多人迫切得想知道，越南憑什麼發展這麼快，未來到底能走到哪一步，其實這個事很簡單，甚至都不用講大道理，因為有現成的案例，那就是泰國，泰國在97年之前的發展速度，超出越南至少兩個身位，越南這幾年的崛起之路，幾乎就是照着泰國的劇本又演了一遍。那這期視訊我就通過泰國的例子，分析一下越南為何突然“崛起”，也讓大家對中國今天的發展成就有一個直覺的認識，正正網上的風氣。
二戰後的很長一段時間，泰國還是一個傳統的農業國，泰國人也想大力發展工業，但因為軍方一直篡權搗亂，導緻國内局勢非常動蕩，是以制造業發展緩慢，一直到70年代，泰國主要的出口産品還是農産品和礦産，但随着國内局勢開始緩和，經濟開始提速，但時好時壞。
不過進入80年代以後，東邊突然飛過來一塊大飯團，糊了泰國一臉，一下子讓泰國成為全球經濟發展最快的國家之一。搓這個飯團子的，就是日本。
此時的日本，經過戰後40年的高速發展，國力已經達到了巅峰，在汽車、半導體、機械、家電，化工等領域，對美國形成了全方位地沖擊。美國對日本的貿易逆差一年比一年大，在1981年甚至達到了美國總逆差的60%，導緻美國财政赤字暴增，大量美國勞工失業。
于是日本就成了美國的心腹大患，美國國内掀起了轟轟烈烈的抵制日貨運動，最先倒黴的就是日本汽車，。1982年美國群眾開始砸日本車，甚至順手打死了1名華裔，同樣是1982年，美國政府以産業間諜罪為名，逮捕了日立及三菱的高管，硬說他們偷了IBM的技術，。1985年美國又以向蘇聯出售精密機床為由，給東芝開了光，兩名高管被捕，公司又花了1億日元在美國主流媒體上公開謝罪，一時間父慈子孝，傳為一段佳話。
但這些下三濫的手段都是小涼菜，最關鍵的大餐，就是1985年美國逼迫日本等國家簽訂的《廣場協定》。協定規定，日元必須對美元大幅度升值，日元對美元的匯率，從1985年的250：1飙升到1987年的150：1，這樣一來，日本出口商品的競争力急劇下降，随後日本進入了“失去的二十年”。
說到這大家就看出來了，當時的日本，就是2018年後的中國，隻不過不過日本沒有中國這樣的勇氣和實力和美國硬剛，連貨币主權都保不住，隻能跪地叫爹。
但在制裁開始後，日本還想搏一搏，于是想了個招，就是在海外找一個離岸制造業基地，在那生産後再出口，于是日本看上了泰國，是以日本從80年代開始，就花重金對泰國進行投資，并不斷轉移密集型産業鍊，以規避美國的經濟制裁。
這樣做有幾個好處，首先可以用泰铢結算，以降低日元升值帶來的壓力。第二個，日本的人工成本太高，泰國工資隻有自己的零頭，是南韓和台灣的1/4，搬過去能省不少錢。第三，可以規避掉美國對日本産品的進口配額限制，第四，泰國政府為了吸引外資，給了外企相當大的自主權，幾乎放任不管。
其實被美國收拾的不僅是日本，為了減小貿易逆差，美國在80年代終止了南韓、香港、台灣省的特惠體系，小日子過好了之後，這三條亞洲小龍的人工成本也變高了，再加上美元貶值，為了保住出口份額，這些地方也開始加大對泰國的投資力度，比如南韓三星就把電子産品的裝配線搬到了泰國，南韓台灣的紡織、制鞋業也跟着轉移，大量外資開始湧入。1986年，泰國的外資直接投資額是1.2億美元，到了1990年，直接飙升到18億美元。
是以30多年前泰國的這次産業鍊轉移，和現在越南的情況基本一緻，一方面是美國發起的貿易戰導緻相關國家的産業受到嚴重影響，另一方面，就是尋找勞動力的價格窪地。
于是泰國在80年代中期迎來了空前絕後的繁榮之勢。GDP增長率蹭蹭地漲，在1987年一下從子漲到了9.52%，最高時到了13.29%，并一直維持在8%的增速一直到1996年。相比之下，越南從2006年入世以後，最高才7.5%，疫情前幾年一直保持在3-4%，比人家泰國差得不是一星半點。
再看出口，從1986年開始，泰國的出口額就一路飙升，從1986年的20.8%，猛漲到1988年的33.9%，進入90年代之後，幾乎一直保持在20%-30%的高位，到了94年甚至接近40%。
而越南今年一季度的出口額，同比增長12.9%，和泰國當年比，沒法看。
虧着那個時候沒有自媒體，否則國内的一些人得哆嗦成什麼樣？弄不好拖家帶口就潤過去了。
但分析一個國家的經濟，不能隻看數量，還要看品質，具體點說，就是看在産業鍊大量轉移到泰國的情況下，泰國究竟得了多少收益。
要搞清楚這個關鍵問題，就要看泰國的進出口結構。
以1991年為例，過去作為一個農業國，泰國制造業産品的出口比重已經超過71%，按出口數量計算，服裝和紡織品、自動資料處理機和部件、內建電路、鞋子這四類是最大的出口工業品。
如果看進口，則是石油、自動資料處理裝置零部件，電子産品零部件和紡織原材料，除了石油，其他三項屬于用原材料做成的中間産品。
也就是說，外資在泰國建廠，是先進口中間産品，然後利用泰國低廉的人工進行組裝和制造，最終将工業制成品出口到國外，比如家電、服裝和鞋子，泰國掙的就是組裝和制造的錢。
如果從産業鍊的附加值來看，上遊的設計、研發等知識産權部分，和下遊的品牌銷售、售後等營銷環節，是附加值最大的兩個部分，就比如蘋果手機的設計研發在加州，它的銷售和售後都是在蘋果公司自己手中，而中間的制造群組裝部分就是附加值最低的，三者形成一個完美的曲線，這就是我們經常提到的“微笑曲線”。
泰國，就在這個微笑曲線的下嘴唇上。
而越南今年一季度的出口商品中，前五位分别是手機及零件、計算機和電子産品、機械裝置、紡織服裝、鞋類。進口産品中，主要就是這些出口産品的組裝零部件，比如電子內建電路，紡織面料，而且相當大一部分都是進口中國的，中國商品占越南總進口額的32%，越南一半以上的紡織服裝原輔料是買中國的，這部分利潤，被咱們拿走了。
是以越南和過去的泰國基本一個樣，因為缺乏工業基礎，泰國和越南無法做到從初級産品到中間産品，再到最終産品，要被其他國家倒一手，掙的都是最辛苦的錢，相當于八九十年代中國在沿海地區搞的“三來”，即“來料加工”、“來件裝配”、“來樣加工”。
對于後發國家來說，除了以色列，通過承接發達國家轉移下來的産業，出賣廉價勞動力來積累原始資本，是一條必經之路，過去的南韓、泰國和中國是這樣，現在的越南也是這樣，這沒什麼丢人的。
回過來說泰國，本來形勢一片大好，但從1991年開始，外國投資開始減少，這讓泰國政府急眼急了眼，這是什麼原因呢？
這個問題就是基建。
随着大量外資的持續湧入，制造業産能的不斷擴大，泰國的基建已經不堪重負，。不僅交通開始擁堵，連電力都不足了，要擴大産能，就需要更多的公路鐵路、，擴建港口碼頭，建更多的發電廠，更完善的通信網絡，這些基建随便拿出一項，就是真金白銀的巨大投入，但泰國掙得那倆錢，無法覆寫這麼大的開支，又不能不建，怎麼辦？
三個辦法，一個是玩金融，一個是舉債。
為了加快居民儲蓄資金流動，同時吸引更多外資，泰國從1989年開始，實行了一系列的金融改革，比如利率自由化、放開外彙兌換限制，允許企業和群眾買賣外彙、放松對商業銀行的管制等等，到了1994年，泰國金融自由化的程度比美國都要高。
這些金融改革，讓國際資本如餓虎撲食一般瘋狂湧入，同時出現了各種金融衍生品，這樣一來，就大大刺激了消費，加速了經濟發展。但金融的深化改革也為國際炒家做空泰國提供了空子，最終導緻了97年的金融危機。
與此同時，為了同其他國家搶奪外資，泰國開始高舉外債，到了1996年，泰國的外債餘額已經達到了906億美元，相當于GDP的50%，高于外債負債率（外債餘額與國内生産總值之比）20%的安全線，這個數還不算太離譜，但為了償還利息，泰國必須保持每年的高出口增長率，否則财政收入一旦下降，就會陷入債務危機。
如今越南也面臨着相同的情況。過去這幾年，越南也是大規模借錢，2016 年越南的公共債務占 GDP 的比例高達 63.7%，比泰國還高，但越南這些年采取了比較穩健的政策，已經在2020 年底把債務降到了GDP的 55.0%左右。
越南股市也是一片繁榮，胡志明指數5年漲2倍，10年漲4倍，讓很多人直呼看不懂。當年泰國更猛，泰國股市（SET）指數從1987年的300點，猛增到1993年的1700點，6年漲了小6倍。
但泰國和越南的經濟高速發展，還是建立在出口繁榮之上，因為東南亞國家的體量普遍較小，國内市場有限，是以這兩個國家的外貿依存度非常高，如果一直保持這種勢頭，那就可以接着奏樂接着舞，換句話說，隻要人工還便宜，就能一直這麼玩。
但随着經濟的發展，人工總有一天會漲價的。經過長達10年的快速發展，到了1996年，泰國家庭平均年收入已經到了1388美元，是咱們的2.4倍，人口紅利已經不再，是以從1996年起，大量外資轉移到中國開設工廠，利用中國巨大的人口紅利賺取更多的利潤。
于是泰國的出口增長率在1996年初減到負值，并引發了強烈的經濟震蕩，投資客和外資的信心開始崩潰，首先受影響的就是房地産。因為虛假繁榮，泰國房地産供給嚴重過剩，空置住宅達到了85萬套，空置率在20%，經濟的基本面已經發生變化，炒房客信心不足，于是房地産泡沫開始破裂，大量房子斷供，銀行壞賬增多。不久股市也開始崩了，泰國SET指數從1996年初的1300多點，狂跌到1997年6月，也就是金融危機爆發前一個月的500多點，國家炒家在1997年動手之前，泰國經濟的基本面已經不行了。
與此同時，國際炒家開始以外币資産做抵押，向泰國銀行借貸大量泰铢，然後在市場抛售，導緻泰铢匯率持續下跌，你不是開放金融與外彙市場嗎？我們這麼幹沒毛病吧？但泰铢是釘住美元的固定匯率制，為了維持住匯率，泰國政府隻能動用外匯存底，回購泰铢進行幹預，當200多億美元的外彙耗盡後，一切都玩球了。于是1997年7月2日，泰國政府宣布放棄固定匯率制，實行浮動匯率制，泰铢兌美元匯率當天就下跌了17%，東南亞金融危機徹底爆發，國家炒家們再掉回過頭來抄底，泰國一夜回到解放前。
不隻是泰國，其他東南亞國家比如馬來西亞、印度尼西亞，都吃到了1985年開始的這波産業轉移的紅利，都經曆了10年的經濟高速發展，最終也都是同樣的結局。
東南亞國家的經驗表明，如果僅僅通過出賣廉價勞動力，通過制造群組裝來賺取收益，那好日子不會持續太久，通常不會超過15年，。在這個關鍵時期，如何擺脫對外資的依賴，從勞動密集型産業過渡到技術與資本密集型産業，是維持經濟繁榮的關鍵。
拿泰國來說，天量外資雖然從根本上改變了泰國的自身經濟結構，但泰國的工業化程序也在外資的絕對控制之下，比如當年的家用電器、內建電路、紡織業、制鞋業，基本被外國公司掌控，日本的貿易公司控制着泰國50%的出口和65%的進口。
但這些外企并不向泰國轉移技術，也不做管理教育訓練，大量管理人員都是外籍人士，在這種情況下，泰國在這些行業沒有一家大型的本土企業，小企業還不斷被外資收購，但泰國政府為了吸引外資，采取放任不管的态度，任由本土企業與外企進行殘酷的競争，導緻技術沒拿到，管理沒學會，雖然本土輕工業發展很快，但依然要通過出賣勞動力賺取收益，永遠是制造業附加值的最底層。紡織、鞋類、家電和電子産品這些行業，依然攥在别人手裡。于是這些行業又來到了中國，随後又轉移到越南和印度。
但同樣是出賣勞動力起家，南韓就成功突圍了。南韓是怎麼做的呢？通過各種手段搞錢，不讓國民買外國貨，拼命攢錢，然後拿着這些資金，集全國之力在汽車、造船、家電、半導體等行業扶持龍頭企業，比如現代、三星，浦項制鐵等等，花大價錢購買專利技術，完成産業更新，形成有競争力的本土企業，并依托高素質人才不斷研發，提高競争力，最終形成了南韓的幾大支柱産業，而且都是重工業和先進制造業，這些企業也就成了現在南韓的幾大财閥。
在這個過程中，樸正熙完全抛棄“新自由主義”，動用國家意志和鐵腕手段，強勢推進南韓的工業化程序，而東南亞國家則迷信私人資本和自由市場的力量，結果被外資熬成了藥渣。我之前做過南韓工業化的視訊，整個過程非常痛苦血腥，有興趣的朋友可以看看。當然，這個過程中，南韓因為陣營優勢，受到了美國和日本的大力扶持，得到了大量的先進技術和産業，這一點是東南亞國家所不具備的。
是以越南今後的路還很長，能否積累技術，在有限的視窗期内完成産業更新，形成有國際競争力的支柱性産業，這才是判斷越南真正起飛的關鍵名額。但越南現在所面臨的形勢，比泰國要差不少，首先是越南人工成本的快速增長，最低工資要在今年漲到最高1300元人民币，是以現在越南的各大外企正在造反，而今年咱們的最低工資标準是2000元左右。而1985年泰國的工資标準，僅僅是南韓台灣的1/4，是以留給越南隊的時間不多了。
另外，越南的教育水準，和東亞國家差距很大，一大批知識精英在越戰後跑到了美國，要支起技術的積累和研發，又沒有外援，挑戰不是一般的大。
其實，根據越南的國家體量，很難對中國造成實質上的沖擊，因為一個國家的自然禀賦，決定了這個國家的上限，越南曾經有一次逆天改命的嘗試，就是在70年末計劃吞并高棉和寮國，結果被東方某大國一頓胖揍，斷了自己的春夢。
不過話說回來，咱們是在和越南競争嗎？不是，越南的這次産業轉移，比如蘋果的一些工廠搬了過去，其背後推手，還是美國，是以泰國、日本和南韓這些國家，他們經濟發展的幕後大佬，從來都是美國，是以本質上，我們還是在與美國交手，真正的潛在競争對手，有且隻有印度，隻有三哥有這個能力，成為第二個世界工廠。
别看我黑過印度不少次，有時候，我也很羨慕三哥，因為不管人家多窮多落後，總是信心滿滿，印度建國後，尼赫魯就說，印度要麼做一個有聲有色的大國，要麼就銷聲匿迹，人家就有這個心态，瞧不起這個那個的這股邪勁雖然挺氣人，但反過來也能說明人家印度人腰杆還是硬的，雖然我也不知道他們的自信是哪來的，但“蜜汁”自信它也是自信啊。
反觀咱們國内的某些人，一有個風吹草動就跳出來唱法國歌，生怕别人睡個安穩覺，越南發展得好，人家日本和南韓焦慮了嗎？不都跑去投資了嗎？咱們不是也在越南辦廠投産，也活成了自己曾經讨厭的樣子，有些行業你在國内根本招不到人了，強留也留不住。
中國現在是什麼情況？已經到了和美國争奪國際貿易主導權的階段，是美國目前最恐懼的競争對手，必然要遭受美國等西方國家的聯合打壓，是以經濟發展速度在放緩，但咱們不僅沒有跪，還在不斷反擊，雖然還有短闆，也正在彌補，但論軟硬實力，比當年的日本不知道高到哪裡去了，根本不需要對越南有這麼大的反應，泰國輸完輸越南，越南輸完再輸緬甸，緬甸輸完輸海地，接下來沒人輸了。這股歪風背後，其實也有很多不可告人的目的。
咱們還是要放平心态，專注于提升自身的功力，畢竟時間是站在咱們這一邊的。