越南最近不是一般的火，国内掀起了一阵“恐越风”，原因很简单，越南一季度的进出口总额和GDP增速都非常亮眼，比咱们高，出口额是深圳的两倍，而且国内的产业链在向越南转移，越南的订单爆炸，以至于很多媒体表示越南正在强势崛起，未来很有可能会取代中国，成为第二个世界工厂，抢走咱们的生意，国内很多人吓得不轻，非常焦虑。越南最近不是一般的火，国内掀起了一阵“恐越风”，原因很简单，越南一季度的进出口总额和GDP增速都非常亮眼，比咱们高，出口额是深圳的两倍，而且国内的产业链在向越南转移，越南的订单爆炸，以至于很多媒体表示越南正在强势崛起，未来很有可能会取代中国，成为第二个世界工厂，抢走咱们的生意，把国内很多人吓得不轻，非常焦虑。
于是很多人迫切得想知道，越南凭什么发展这么快，未来到底能走到哪一步，其实这个事很简单，甚至都不用讲大道理，因为有现成的案例，那就是泰国，泰国在97年之前的发展速度，超出越南至少两个身位，越南这几年的崛起之路，几乎就是照着泰国的剧本又演了一遍。那这期视频我就通过泰国的例子，分析一下越南为何突然“崛起”，也让大家对中国今天的发展成就有一个直观的认识，正正网上的风气。
二战后的很长一段时间，泰国还是一个传统的农业国，泰国人也想大力发展工业，但因为军方一直篡权捣乱，导致国内局势非常动荡，所以制造业发展缓慢，一直到70年代，泰国主要的出口产品还是农产品和矿产，但随着国内局势开始缓和，经济开始提速，但时好时坏。
不过进入80年代以后，东边突然飞过来一块大饭团，糊了泰国一脸，一下子让泰国成为全球经济发展最快的国家之一。搓这个饭团子的，就是日本。
此时的日本，经过战后40年的高速发展，国力已经达到了巅峰，在汽车、半导体、机械、家电，化工等领域，对美国形成了全方位地冲击。美国对日本的贸易逆差一年比一年大，在1981年甚至达到了美国总逆差的60%，导致美国财政赤字暴增，大量美国工人失业。
于是日本就成了美国的心腹大患，美国国内掀起了轰轰烈烈的抵制日货运动，最先倒霉的就是日本汽车，。1982年美国民众开始砸日本车，甚至顺手打死了1名华裔，同样是1982年，美国政府以产业间谍罪为名，逮捕了日立及三菱的高管，硬说他们偷了IBM的技术，。1985年美国又以向苏联出售精密机床为由，给东芝开了光，两名高管被捕，公司又花了1亿日元在美国主流媒体上公开谢罪，一时间父慈子孝，传为一段佳话。
但这些下三滥的手段都是小凉菜，最关键的大餐，就是1985年美国逼迫日本等国家签订的《广场协议》。协议规定，日元必须对美元大幅度升值，日元对美元的汇率，从1985年的250：1飙升到1987年的150：1，这样一来，日本出口商品的竞争力急剧下降，随后日本进入了“失去的二十年”。
说到这大家就看出来了，当时的日本，就是2018年后的中国，只不过不过日本没有中国这样的勇气和实力和美国硬刚，连货币主权都保不住，只能跪地叫爹。
但在制裁开始后，日本还想搏一搏，于是想了个招，就是在海外找一个离岸制造业基地，在那生产后再出口，于是日本看上了泰国，因此日本从80年代开始，就花重金对泰国进行投资，并不断转移密集型产业链，以规避美国的经济制裁。
这样做有几个好处，首先可以用泰铢结算，以降低日元升值带来的压力。第二个，日本的人工成本太高，泰国工资只有自己的零头，是韩国和台湾的1/4，搬过去能省不少钱。第三，可以规避掉美国对日本产品的进口配额限制，第四，泰国政府为了吸引外资，给了外企相当大的自主权，几乎放任不管。
其实被美国收拾的不仅是日本，为了减小贸易逆差，美国在80年代终止了韩国、香港、台湾省的特惠体系，小日子过好了之后，这三条亚洲小龙的人工成本也变高了，再加上美元贬值，为了保住出口份额，这些地方也开始加大对泰国的投资力度，比如韩国三星就把电子产品的装配线搬到了泰国，韩国台湾的纺织、制鞋业也跟着转移，大量外资开始涌入。1986年，泰国的外资直接投资额是1.2亿美元，到了1990年，直接飙升到18亿美元。
所以30多年前泰国的这次产业链转移，和现在越南的情况基本一致，一方面是美国发起的贸易战导致相关国家的产业受到严重影响，另一方面，就是寻找劳动力的价格洼地。
于是泰国在80年代中期迎来了空前绝后的繁荣之势。GDP增长率蹭蹭地涨，在1987年一下从子涨到了9.52%，最高时到了13.29%，并一直维持在8%的增速一直到1996年。相比之下，越南从2006年入世以后，最高才7.5%，疫情前几年一直保持在3-4%，比人家泰国差得不是一星半点。
再看出口，从1986年开始，泰国的出口额就一路飙升，从1986年的20.8%，猛涨到1988年的33.9%，进入90年代之后，几乎一直保持在20%-30%的高位，到了94年甚至接近40%。
而越南今年一季度的出口额，同比增长12.9%，和泰国当年比，没法看。
亏着那个时候没有自媒体，否则国内的一些人得哆嗦成什么样？弄不好拖家带口就润过去了。
但分析一个国家的经济，不能只看数量，还要看质量，具体点说，就是看在产业链大量转移到泰国的情况下，泰国究竟得了多少收益。
要搞清楚这个关键问题，就要看泰国的进出口结构。
以1991年为例，过去作为一个农业国，泰国制造业产品的出口比重已经超过71%，按出口数量计算，服装和纺织品、自动数据处理机和部件、集成电路、鞋子这四类是最大的出口工业品。
如果看进口，则是石油、自动数据处理设备零部件，电子产品零部件和纺织原材料，除了石油，其他三项属于用原材料做成的中间产品。
也就是说，外资在泰国建厂，是先进口中间产品，然后利用泰国低廉的人工进行组装和制造，最终将工业制成品出口到国外，比如家电、服装和鞋子，泰国挣的就是组装和制造的钱。
如果从产业链的附加值来看，上游的设计、研发等知识产权部分，和下游的品牌销售、售后等营销环节，是附加值最大的两个部分，就比如苹果手机的设计研发在加州，它的销售和售后都是在苹果公司自己手中，而中间的制造和组装部分就是附加值最低的，三者形成一个完美的曲线，这就是我们经常提到的“微笑曲线”。
泰国，就在这个微笑曲线的下嘴唇上。
而越南今年一季度的出口商品中，前五位分别是手机及零件、计算机和电子产品、机械设备、纺织服装、鞋类。进口产品中，主要就是这些出口产品的组装零部件，比如电子集成电路，纺织面料，而且相当大一部分都是进口中国的，中国商品占越南总进口额的32%，越南一半以上的纺织服装原辅料是买中国的，这部分利润，被咱们拿走了。
所以越南和过去的泰国基本一个样，因为缺乏工业基础，泰国和越南无法做到从初级产品到中间产品，再到最终产品，要被其他国家倒一手，挣的都是最辛苦的钱，相当于八九十年代中国在沿海地区搞的“三来”，即“来料加工”、“来件装配”、“来样加工”。
对于后发国家来说，除了以色列，通过承接发达国家转移下来的产业，出卖廉价劳动力来积累原始资本，是一条必经之路，过去的韩国、泰国和中国是这样，现在的越南也是这样，这没什么丢人的。
回过来说泰国，本来形势一片大好，但从1991年开始，外国投资开始减少，这让泰国政府急眼急了眼，这是什么原因呢？
这个问题就是基建。
随着大量外资的持续涌入，制造业产能的不断扩大，泰国的基建已经不堪重负，。不仅交通开始拥堵，连电力都不足了，要扩大产能，就需要更多的公路铁路、，扩建港口码头，建更多的发电厂，更完善的通信网络，这些基建随便拿出一项，就是真金白银的巨大投入，但泰国挣得那俩钱，无法覆盖这么大的开支，又不能不建，怎么办？
三个办法，一个是玩金融，一个是举债。
为了加快居民储蓄资金流动，同时吸引更多外资，泰国从1989年开始，实行了一系列的金融改革，比如利率自由化、放开外汇兑换限制，允许企业和民众买卖外汇、放松对商业银行的管制等等，到了1994年，泰国金融自由化的程度比美国都要高。
这些金融改革，让国际资本如饿虎扑食一般疯狂涌入，同时出现了各种金融衍生品，这样一来，就大大刺激了消费，加速了经济发展。但金融的深化改革也为国际炒家做空泰国提供了空子，最终导致了97年的金融危机。
与此同时，为了同其他国家抢夺外资，泰国开始高举外债，到了1996年，泰国的外债余额已经达到了906亿美元，相当于GDP的50%，高于外债负债率（外债余额与国内生产总值之比）20%的安全线，这个数还不算太离谱，但为了偿还利息，泰国必须保持每年的高出口增长率，否则财政收入一旦下降，就会陷入债务危机。
如今越南也面临着相同的情况。过去这几年，越南也是大规模借钱，2016 年越南的公共债务占 GDP 的比例高达 63.7%，比泰国还高，但越南这些年采取了比较稳健的策略，已经在2020 年底把债务降到了GDP的 55.0%左右。
越南股市也是一片繁荣，胡志明指数5年涨2倍，10年涨4倍，让很多人直呼看不懂。当年泰国更猛，泰国股市（SET）指数从1987年的300点，猛增到1993年的1700点，6年涨了小6倍。
但泰国和越南的经济高速发展，还是建立在出口繁荣之上，因为东南亚国家的体量普遍较小，国内市场有限，所以这两个国家的外贸依存度非常高，如果一直保持这种势头，那就可以接着奏乐接着舞，换句话说，只要人工还便宜，就能一直这么玩。
但随着经济的发展，人工总有一天会涨价的。经过长达10年的快速发展，到了1996年，泰国家庭平均年收入已经到了1388美元，是咱们的2.4倍，人口红利已经不再，所以从1996年起，大量外资转移到中国开设工厂，利用中国巨大的人口红利赚取更多的利润。
于是泰国的出口增长率在1996年初减到负值，并引发了强烈的经济震荡，投资客和外资的信心开始崩溃，首先受影响的就是房地产。因为虚假繁荣，泰国房地产供给严重过剩，空置住宅达到了85万套，空置率在20%，经济的基本面已经发生变化，炒房客信心不足，于是房地产泡沫开始破裂，大量房子断供，银行坏账增多。不久股市也开始崩了，泰国SET指数从1996年初的1300多点，狂跌到1997年6月，也就是金融危机爆发前一个月的500多点，国家炒家在1997年动手之前，泰国经济的基本面已经不行了。
与此同时，国际炒家开始以外币资产做抵押，向泰国银行借贷大量泰铢，然后在市场抛售，导致泰铢汇率持续下跌，你不是开放金融与外汇市场吗？我们这么干没毛病吧？但泰铢是钉住美元的固定汇率制，为了维持住汇率，泰国政府只能动用外汇储备，回购泰铢进行干预，当200多亿美元的外汇耗尽后，一切都玩球了。于是1997年7月2日，泰国政府宣布放弃固定汇率制，实行浮动汇率制，泰铢兑美元汇率当天就下跌了17%，东南亚金融危机彻底爆发，国家炒家们再掉回过头来抄底，泰国一夜回到解放前。
不只是泰国，其他东南亚国家比如马来西亚、印度尼西亚，都吃到了1985年开始的这波产业转移的红利，都经历了10年的经济高速发展，最终也都是同样的结局。
东南亚国家的经验表明，如果仅仅通过出卖廉价劳动力，通过制造和组装来赚取收益，那好日子不会持续太久，通常不会超过15年，。在这个关键时期，如何摆脱对外资的依赖，从劳动密集型产业过渡到技术与资本密集型产业，是维持经济繁荣的关键。
拿泰国来说，天量外资虽然从根本上改变了泰国的自身经济结构，但泰国的工业化进程也在外资的绝对控制之下，比如当年的家用电器、集成电路、纺织业、制鞋业，基本被外国公司掌控，日本的贸易公司控制着泰国50%的出口和65%的进口。
但这些外企并不向泰国转移技术，也不做管理培训，大量管理人员都是外籍人士，在这种情况下，泰国在这些行业没有一家大型的本土企业，小企业还不断被外资收购，但泰国政府为了吸引外资，采取放任不管的态度，任由本土企业与外企进行残酷的竞争，导致技术没拿到，管理没学会，虽然本土轻工业发展很快，但依然要通过出卖劳动力赚取收益，永远是制造业附加值的最底层。纺织、鞋类、家电和电子产品这些行业，依然攥在别人手里。于是这些行业又来到了中国，随后又转移到越南和印度。
但同样是出卖劳动力起家，韩国就成功突围了。韩国是怎么做的呢？通过各种手段搞钱，不让国民买外国货，拼命攒钱，然后拿着这些资金，集全国之力在汽车、造船、家电、半导体等行业扶持龙头企业，比如现代、三星，浦项制铁等等，花大价钱购买专利技术，完成产业升级，形成有竞争力的本土企业，并依托高素质人才不断研发，提高竞争力，最终形成了韩国的几大支柱产业，而且都是重工业和先进制造业，这些企业也就成了现在韩国的几大财阀。
在这个过程中，朴正熙完全抛弃“新自由主义”，动用国家意志和铁腕手段，强势推进韩国的工业化进程，而东南亚国家则迷信私人资本和自由市场的力量，结果被外资熬成了药渣。我之前做过韩国工业化的视频，整个过程非常痛苦血腥，有兴趣的朋友可以看看。当然，这个过程中，韩国因为阵营优势，受到了美国和日本的大力扶持，得到了大量的先进技术和产业，这一点是东南亚国家所不具备的。
所以越南今后的路还很长，能否积累技术，在有限的窗口期内完成产业升级，形成有国际竞争力的支柱性产业，这才是判断越南真正起飞的关键指标。但越南现在所面临的形势，比泰国要差不少，首先是越南人工成本的快速增长，最低工资要在今年涨到最高1300元人民币，所以现在越南的各大外企正在造反，而今年咱们的最低工资标准是2000元左右。而1985年泰国的工资标准，仅仅是韩国台湾的1/4，所以留给越南队的时间不多了。
另外，越南的教育水平，和东亚国家差距很大，一大批知识精英在越战后跑到了美国，要支起技术的积累和研发，又没有外援，挑战不是一般的大。
其实，根据越南的国家体量，很难对中国造成实质上的冲击，因为一个国家的自然禀赋，决定了这个国家的上限，越南曾经有一次逆天改命的尝试，就是在70年末计划吞并柬埔寨和老挝，结果被东方某大国一顿胖揍，断了自己的春梦。
不过话说回来，咱们是在和越南竞争吗？不是，越南的这次产业转移，比如苹果的一些工厂搬了过去，其背后推手，还是美国，所以泰国、日本和韩国这些国家，他们经济发展的幕后大佬，从来都是美国，所以本质上，我们还是在与美国交手，真正的潜在竞争对手，有且只有印度，只有三哥有这个能力，成为第二个世界工厂。
别看我黑过印度不少次，有时候，我也很羡慕三哥，因为不管人家多穷多落后，总是信心满满，印度建国后，尼赫鲁就说，印度要么做一个有声有色的大国，要么就销声匿迹，人家就有这个心态，瞧不起这个那个的这股邪劲虽然挺气人，但反过来也能说明人家印度人腰杆还是硬的，虽然我也不知道他们的自信是哪来的，但“蜜汁”自信它也是自信啊。
反观咱们国内的某些人，一有个风吹草动就跳出来唱法国歌，生怕别人睡个安稳觉，越南发展得好，人家日本和韩国焦虑了吗？不都跑去投资了吗？咱们不是也在越南办厂投产，也活成了自己曾经讨厌的样子，有些行业你在国内根本招不到人了，强留也留不住。
中国现在是什么情况？已经到了和美国争夺国际贸易主导权的阶段，是美国目前最恐惧的竞争对手，必然要遭受美国等西方国家的联合打压，所以经济发展速度在放缓，但咱们不仅没有跪，还在不断反击，虽然还有短板，也正在弥补，但论软硬实力，比当年的日本不知道高到哪里去了，根本不需要对越南有这么大的反应，泰国输完输越南，越南输完再输缅甸，缅甸输完输海地，接下来没人输了。这股歪风背后，其实也有很多不可告人的目的。
咱们还是要放平心态，专注于提升自身的功力，毕竟时间是站在咱们这一边的。