疫情下中小微商戶數字化需求大 拉卡拉、移卡支付收入同比快增

經濟觀察網 胡群/文“還好現在有外賣服務，不然真得關門。”一位在北京市海澱區西三旗開牛肉湯飯店的安徽淮南小夥稱，受疫情沖擊，這三年堂食業務一直上不去，外賣營業額占了一半以上，現在店鋪完全依靠外賣，還好從訂單到收銀等一系列流程都已十分熟練。為了能多賣點，他已在多家外賣平台上注冊，但現在也隻能是勉強支撐。

在餐飲業外賣的背後是數字化轉型。

受新冠肺炎疫情影響，無接觸自助下單等新消費習慣逐漸普及，中小商戶數字化轉型加速，已推動商戶解決方案業務持續高速增長。

近年來，餐飲業外賣業務由美團、拉卡拉、移卡等公司切入服務，美團以外賣、點餐為切入點，而拉卡拉、移卡則以支付服務為切入點賦能餐飲業數字化轉型。

“新冠肺炎疫情的爆發引發了消費模式及業态的深刻改變，随着人工智能、大資料、雲計算、區塊鍊等為代表的數字技術相繼發展成熟及落地，商戶經營資訊化程度低、融資難、營銷難，擷取IT服務成本高等現實困難有望得到解決，商戶的數字化經營需求進入快速增長階段。”近日，拉卡拉(300773.SZ)在其公布的2021年年報中表示。

目前，拉卡拉、移卡（9923.HK）等基于支付的商戶數字化經營服務商已進入中小微商家數字化的收獲期。2021年，拉卡拉實作營業收入65.96億元，同比增長18.69%；歸屬上市公司股東的淨利潤10.83億元，同比增長16%。移卡2021年收入30.59億元人民币，同比增長33.4%；經調整後淨利潤4.35億元，同比增長20.6%。

拉卡拉：支付服務收入58億

2021年，拉卡拉主要業務分為兩大類：支付服務、科技服務。

年報顯示，拉卡拉全年實作營業收入65.96億元，同比增長18.69%；歸母淨利潤為10.83億元，同比增長16.31%；基本每股收益1.38元，同比增長18.97%。

營業收入上，拉卡拉支付服務實作收入58.07億元，同比增長19%，其中支付手續費收入54.2億元，同比增長16%，支付服務費收入3.87億元，同比增長94%；支付交易總金額5.16萬億元，同比增長17%。科技服務實作收入3.73億元，同比下滑了15%，年報分析認為，主要是子公司彙積天下不再并表，積分營運業務收入不再納入合并報表所緻。

目前，拉卡拉的支付業務主要集中在境内。年報顯示，2021年，實作境内支付服務費收入為3.87億元，同比增長94%。主要是由于公司新的終端産品投放大幅增加以及商戶規模提升以後，為商戶提供的通訊服務收入增長所緻。

“數字人民币推廣帶來行業發展新機遇，第三方支付市場持續增長。”拉卡拉年報顯示，自2019年以來，拉卡拉提前布局在數字人民币、新型終端、支付+SaaS方向的技術預研逐漸開花結果：率先完成了與中國人民銀行數字貨币研究是以及工行、建行、中行、農行、交行、招行、郵儲銀行七大營運銀行的數字人民币營運銀行的系統對接，推出數字人民币聚合支付、錢包、手環等産品，并成為物美、麥德龍、美廉美、重慶百貨等大型商超百貨客戶的獨家數字人民币解決方案服務商。目前，拉卡拉配合11個試點城市政府完成數字人民币紅包發放活動，已累計為155萬商戶提供數字人民币服務。

經濟觀察網注意到，拉卡拉研發人員數量由2020年的454人降低到388人，減少幅度為14.54%；研發人員數量占比則從2020年的12.66%上升至15.62%；2019年至2021年研發投入資金為2.52億元、2.56億元和2.50億元，研發投入占營業收入比例分别為5.15%、4.61%和3.80%。

移卡：營收增長33.4%

作為一家基于支付的領先科技平台，移卡通過二維碼及銀行卡等不同種類的支付服務連接配接商戶與消費者，并以此為基礎，提供包括SaaS數字化解決方案、精準營銷服務及金融科技服務等在内的商戶解決方案，幫助商戶更好地管理及推動業務增長。

“一站式支付服務作為我們商業數字化生态系統的商戶流量入口，是本公司商業數字化生态系統建設的基礎，為商戶解決方案及到店電商業務提供重要支點。”移卡在年報中稱，盡管2021年内部分區域受到疫情影響，且中國的監管環境逐漸成熟，移卡有效的營銷及管道政策仍帶動總支付交易量及收入的強勁增長。2021年，總支付交易量同比大幅增長45.5%，達人民币2.12萬億元，其中基于應用程式的支付服務的總支付交易量同比增長59.0%，占比從2020年末的55.4%增長至2021年末的60.5%。

财報顯示，2021年，移卡收入30.58億元，同比增長33.4%；一站式支付服務收入同比增長24.0%至人民币22.68億元元。同時，活躍支付服務商戶及通過一站式支付服務觸及的消費者數量均創曆史新高，分别錄得約730萬家及9.45億名，同比分别增長32.5%及46.5%。

移卡同樣對數字人民币保持着高度關注。

“我們認為，數字貨币(DC/EP)的發展将進一步推動商業銀行與第三方支付機構之間的深度合作。我們積極參與數字貨币技術标準規劃設計并已完成軟體及硬體能力相關部署。”移卡年報顯示，已與多家國内頭部商業銀行關聯推進數字人民币在包括深圳、北京、上海等城市的落地。并利用不斷增長的銷售網絡，提供額外的創新支付解決方案，同時通過對商戶線下場景的全面滲透，為商業銀行實行數字貨币的全面落地提供強有力的商戶端支援。

在支付業務外，移卡已找到了新的第二增長曲線，其商戶解決方案和本地生活業務在2021年發展迅猛。其中，為中小微商戶提供數字化服務的商戶解決方案收入6.42億元，同比增長38.5%；到店電商業務更是增長巨大，收入1.48億元，付費消費者數量約520萬，總商戶交易量超3.98億元，預計2022年到店電商業務總商戶交易量預計達到人民币28億-35億元。

移卡年報顯示，研發開支由2020年末的1.28億元增加88.2%至2021年末的2.40億元，年報認為，主要由于對新業務及産品開發的承諾增加及員勞工數增加；部分被系統開發、咨詢及資料驗證成本減少所抵銷。

目前，大陸線下中小微商戶數量多，商戶數字化經營服務市場發展前景廣闊。根據第三屆小微經濟發展論壇釋出的《中小微企業創新發展報告》顯示，截至2020年底，大陸市場主體總數達到1.4億戶，中小企業戶數占比95.68%，營業收入占比62.98%，利潤總額占比53.46%，經濟貢獻穩步提高。

根據中金公司研究部的預測，2025年線下中小微商家服務産業鍊規模預計可達2430億元，對應未來5年複合年均增長率33%，其中各産業鍊細分環節營收空間分别為移動支付1020億元(收單側420億元)、場景服務559億元、數字營運444億元、金融服務362億元、廣告營銷45億元。線下中小微商家服務産業鍊有望迎來爆發式增長。