作者｜宇多田
出品｜虎嗅科技組
頭圖｜視覺中國
3月28日下午4點20分左右，即便孟晚舟悄無聲息坐在了華為深圳總部K座會議大廳的第一排，長槍短炮們仍然敏銳捕捉到了“異動”，将鏡頭齊齊對準了這個穿着黑色套裝、微低着頭的女人。
這次2021年華為年報，由孟晚舟釋出。
虎嗅于現場拍攝
由于這是這位華為首席财務官在2021年9月獲釋回國後的第一次公開亮相，相比于财務報表裡的冰冷數字，她的出現，釋放出的信号更具有象征意義——2022，華為會繼續為生存而戰，而創造的價值也必将高于“生存”。
現場，孟晚舟似乎并不希望詳談自己這半年裡的經曆與生活。從開始演講，她便從個人視角迅速将大衆目光引到這家聚集了19萬人才的中國科技公司身上：“回國後的這幾個月裡，感受到祖國變化很大，我在不斷學習，希望能夠跟上社會腳步。是以大家也可以想象，華為在這一年的變化也非常大。”
的确。這份财報的字裡行間，埋着的是華為近三年來“向死而生”式的業務進化史。而這些變化，不僅僅是隻關乎華為一家公司的産業洞察。
很顯然，一家中國高科技企業的生存之戰，不由理想化與符号化意義所掌握，而是果斷的放棄與系統性反擊。
意料之中，意料之外
拍攝：虎嗅
展現“艱難”最直覺的，永遠都是資料。
早在2021年12月，華為輪值主席郭平便在内部的新年緻辭中指出，公司2021年的總營業收入預計為6340億元人民币。這個數字是華為2018~2020年以來的最低點，與2017年幾乎持平。
而昨天（3月28日）年報公布後，真實資料與預測幾乎無異：華為在2021年的總銷售額約為6368億元人民币，同比2020年（8913億）減少了28.6%。
值得注意的是，盡管近3年來，華為收入增幅在逐年放緩，但這一次，是在過去10年裡，華為首次銷售額出現大幅下滑。
針對這一點，孟晚舟在年報釋出後的答記者問中給予了相應回複：“首先，美國的多輪制裁，讓華為手機等終端業務遭受了巨大壓力。其次，中國5G基站建設已經在2020年基本完成，是以在中國的5G部署業務已經沒有那麼多客戶需求。第三，華為與全球絕大多數企業一樣，也遭遇了疫情的打擊。”
其中，制裁對消費者業務是最為緻命的。
如下圖所示，手機等終端産品所在的“消費者業務”闆塊，收入僅是2020年的一半。“缺芯”的殘酷現實與所剩無幾的庫存，讓這一在2019、2020年占華為收入半壁江山（54%）的主營業務，在2021年陷入很長一段時間“有市無貨”的尴尬境地。
此外，從全球地域收入來看，雖然各地區占比與2020年沒有太大變化，但幾乎每個區域的收入都有所下滑，包括中國區。其根本原因與孟晚舟上面的分享大緻相同。
有趣的是，盡管華為2021年的銷售額有一定下滑，但其營運利潤與淨利潤卻分别暴增了67.5%與76%，這顯然有些奇怪。
究其原因，我們發現報表中的一項資料對華為2021年的淨利潤有直接貢獻——“其他淨收支”所得約600億人民币。
而這項“其他經收支”中的主要收益，則來自于“處置子公司及業務的淨收益”（下圖）。有分析師猜測認為，這筆收入很可能來自于此前“出售榮耀”獲得的相關收益。
一位分析師指出，早在2020年年報中，華為就指出，榮耀這筆交易将會放在“持有待售資産”與“持有待售負債”中，買家深圳智信将會在2021年以後分期支付收購對價。
再根據2020年前後網上對這筆交易數額的各種猜測（1000億人民币上下），也許這筆交易持續進賬的收入，仍可能寫入下一年年報。
另有分析師告訴虎嗅，以這種形式獲得的收益在很多巨頭企業的财報中并不少見，譬如騰訊與華誼，也通過這種出售類似資産的形式擷取不少利潤。
不過，雖然華為總收入與利潤不可避免承載了外界環境的擠壓，但這家中國最名副其實的科技公司，在研發投入上的決絕，仍然讓人感到敬佩。
2021年，在銷售毛利降低的情況下，華為仍然增加了研發投入（1426億元），研發占總收入比重高達22.4%。而在過去10年裡，華為在研發領域的累計投資已經超過8450億元人民币。
甚至對應到人才數量上，華為2021年研發人員比2020年增加2000人，而非研發人員則減少4000人。
正如孟晚舟在這次年報彙報尾聲時所說：“客戶價值優先于股東利益，華為對研發的投入從不受利潤的限制”。這是華為一貫堅持的做法——每年把收入10%固定投入了研發領域，這一條已寫進了華為公司的“基本法”。
“一個企業的價值不僅僅是反映在财務報表的結果上。對于像華為這樣的高科技企業，面向未來的強勢投資，更能說明一個企業的真正價值。”
轉型三年，何時看到手機最佳替補
我們發現，三大業務在2021華為年報裡的“地位”，發生了微妙變化：
曾經排在最前面的“消費者業務”，被調到了最後；而“企業業務”，作為三大業務裡唯一一個實作了平穩增長（2.1%）的闆塊，權重則上升至第二位。
圖檔來自華為2021年報
企業業務，包含了華為跟前沿技術相關的一切2B服務與産品。從3年前，它便一直被宣傳為可以幫助華為逆轉戰局的新興闆塊——
在幾乎失去了最賺錢的消費者業務後，你能想到的大資料、人工智能、雲計算等五花八門的新技術，被華為用作一把利劍，去尋找每一個傳統行業最薄弱的切口。
特别是從2019年開始，華為“雲與計算”業務頻繁變動的組織架構，華為智能汽車業務的多舛命運，“煤炭、智慧公路以及智能光伏等10大軍團”的陸續成立，就足以說明這一點。
不過，包括“華為雲計算”“ICT産品與解決方案”“數字能源”在内的多個企業級闆塊，都從來沒有在年報中被單獨披露過财務資料。甚至有人猜測，有一部分收入也可能會納入營運商業務，畢竟在許多傳統産業裡，華為仍然在通過營運商優勢來“連結”新業務。
但這一次，孟晚舟在接受采訪時，首次披露了華為雲在2021年的銷售資料——“銷售收入達到201億人民币，實作了34%的同比增長”。
2021年最底層的“區域組織”劃分，代表着華為如今最受矚目的産品與服務
另一邊，華為現任輪值主席郭平，幾乎把年報會議的後半程，變成了一場“面向客戶的新技術商業價值動員大會”：
無論是“加法神經網絡”的節能價值，還是第三代半導體氮化镓的功耗優勢，都藏不住華為想在“數字化、智能化與低碳化”三個次元上撈傳統市場佔有率的野心。
當然，在華為的企業業務裡，從2020年開始，最受矚目的業務闆塊非“汽車解決方案”莫屬。甚至是“華為造車”這個名詞，成了三年來經久不衰的産業熱議話題與流量密碼。
不過，從2019年華為徐直軍在一場汽車人聚集的大會上高喊“不造車”，再到這場2021年報會議上另一位輪值主席郭平第N次重申“不造車”，隻能讓我們更加好奇：華為到底給予了汽車産業多大的壓力？
而事實全都掌握在年報裡：這個在過去一年裡人才流失嚴重，架構頻繁變動，但照樣規模達到了5000人的智能汽車解決方案事業群，2021年投入高達10億美元，同比增長50%。
不過，汽車市場在2021年也給了我們另一份資料以供參考：
在過去一年時間裡，華為雖然與小康、北汽、甯德時代等盟友達成合作，并成功上市2款新車型，但每一款銷量業績都不亮眼；此外，華為内部關于“是否造車”也在持續搖擺不定中。但是，最近一些迹象顯示，汽車BU負責人餘承東想要通過“賣車”來“彌補手機業務銷量”的想法，似乎一直未曾改變。
目前來看，汽車業務尚未給華為帶來可觀收益，甚至将在未來很長時間内，如特斯拉早年凄慘的月傳遞量一樣：投入遠大于收入，燒錢成為常态，人員動蕩将持續不斷，需要一張具有偶像力量的大嘴持續向粉絲輸出“故事、信念與熱愛”。
但對這個市場方向的堅持，沒有任何問題。
同時，我們也恰好提出一個疑問：建立一個如此龐大且昂貴的汽車人才團隊，就隻圖做一個強勢到令人反感的智能化全棧供應商？
聽起來，有點不太值。