創金合信基金王婧：看好券商闆塊和基建闆塊投資前景

中國證券報（記者 于希鵬）9月1日晚，金和鑫基金首席政策師助理首席投資官王偉發表觀點認為，1日A股市場出現了明顯的風格變化，短期風格有望從增長走向價值延續，将超出市場預期。接下來是受益于财富管理的經紀業，以及受益于财政政策的基礎設施相關部門。此外，消費闆塊也将進入整體左布局期，白色家電等子軌道具有較強的成本效益。

王毅指出，8月以來，市場開始出現短期風格轉變，以新能源、半導體為代表的成長闆塊開始出現内部分化。從近期行業觀察來看，以半導體為代表的闆塊呈現較大回調，相關行業營商環境小幅放緩，新能源上遊價格持續上漲也引發了對制造業未來盈利前景的擔憂。在行業估值不低的情況下，此前樂觀預期較高，短期内，新能源、半導體等一線增長軌道或将面臨一定的估值消化壓力。

王毅指出，從近期公布的最新經濟資料來看，專項債發行有所加速，使市場的交易重心回歸穩定增長，房地産、基礎設施、消費、金融、農林、畜牧漁業等行業資金回流。這些闆塊經過之前的估值和晶片消化，對麗都新聞更加敏感，這些闆塊的表現将有很大的機率持續一段時間，市場風格将偏向價值闆塊。

根據這些判斷，王先生表示，下一步是研究受益于财富管理的經紀行業，以及受益于财政政策的基礎設施相關行業。此外，消費闆塊也将進入整體左布局期，白色家電等子軌道具有較強的成本效益。對于增長型行業，下一步是密切跟蹤行業商業環境和估值消化的變化。假設行業大環境得以維持，明年行業增速仍有望保持市場領先地位，估值消化仍有望繼續表現。