21世紀經濟報道記者 施詩實習生李依農 報道 美國東部時間2月10日盤前，美國勞工部勞工統計局釋出1月CPI資料。資料顯示，美國1月CPI同比升7.5%，續創1982年以來新高。
受關鍵的通脹報告的影響，美國三大股指集體低開。雖在盤中短線上揚，但此後聖路易斯聯儲主席布拉德的一番鷹派言論再度引發市場擔憂，三大股指在持續下挫中大幅收跌。
高企的通脹資料，進一步強化了市場對美聯儲會盡快采取激進的貨币緊縮政策的預期。芝加哥商品交易所（CME）的FedWatch工具顯示，市場預計美聯儲在3月份的會議上加息50個基點的可能性接近100%，預計美聯儲于今年加息7次（即在此後的每一次議息會議上升息）的幾率躍升至61%。
CPI續創40年來新高
當地時間2月10日，美國勞工部公布的資料顯示，美國1月CPI同比升7.5%，前值為升7.0%；環比升0.6%，前值為升0.5%。
盡管市場對通脹在現階段持續高企已有所準備，但此次公布的CPI資料仍大幅超過了市場此前升7.2%-7.3%的預期。這也是該資料連續8個月高于5%。
剔除波動較大的食品和能源價格後，核心CPI同比上漲6%，也創下1982年8月以來最大增幅，高于前值5.5%，也高于預期的5.9%；核心CPI環比上漲0.6%，與前值持平，略高于預期的0.5%。
1月份的CPI月率上漲主要由食品、電力和住房租金成本等多方面的上漲所推動。從細分名額來看，食品指數同比上漲7.0%，環比上漲0.9%。能源指數同比上漲27.0%，環比上漲0.9%，其中，電力指數在1月份急劇上升了4.2%。占CPI三分之一比重的住所支出同比上漲4.4%，環比上漲0.3%。自疫情以來，受全球供應鍊瓶頸影響，價格不斷飙升的二手車在1月也持續了上漲的趨勢，同比上漲40.5%，環比上漲1.5%。
對此，Capital Economics經濟學家Andrew Hunter指出，食品、住所價格走高，疊加極為緊張的勞動力市場，反映出通脹在短期内不太可能有顯著的回落 。
報告表明，物價持續上漲的壓力仍在擴大并變得愈發持久。值得注意的是，高企的通脹也削弱了近期看似可觀的薪資增長。由于0.7%的月工資漲幅幾乎完全被0.6%的通脹漲幅抵消，當月實際平均時薪僅增長了0.1%。相關分析指出，這一發展趨勢已使消費者在生活的方方面面感到痛苦，也進一步加劇了政策決策者對經濟的擔憂。
美聯儲官員此前曾多次表示，希望看到供應鍊問題得到緩解，促使商品價格緩和甚至下降，進而減輕整體通脹壓力。但此前中國（深圳）綜合開發研究院物流與供應鍊管理研究所所長王國文在接受21世紀經濟報道記者采訪時曾指出，“歐美國家尤其是美國，除了港口裝卸的問題，整個内陸的集疏運體系，包括集裝箱拖車勞工短缺，造成整個供應鍊複蘇非常緩慢。”他認為，全球供應鍊的緊張狀況将比預期持續的時間更久。
受通脹資料與加息預期影響，美國三大股指10日大幅收跌。截至收盤，标普500指數在經曆了3天的漲幅後下跌1.81%，報4504.06點；道指下跌1.47%，報35241.59點；以科技股為主的納指下跌2.1%，報14185.64點。
此外，美債收益率全線飙升，10年期美債收益率由年初的1.51%躍升至2%以上，為2019年8月以來首次。美國銀行此前認為，如果CPI再度“爆表”，甚至隻是和市場預期持平，都可能助推10年期美債收益率上行觸及或突破2%的重要關口，并繼續推動資金向價值股輪轉。
Janus Henderson Investors研究主管Matt Peron指出，“這一趨勢令市場擔憂，因為這可能意味着美聯儲或将采取更為激進的政策來應對（通脹），而這種擔憂通常會令股市承壓。我們預期，未來幾個月市場可能會繼續波動，直到通脹企穩。”
美聯儲大幅加息機率上升
再次“爆表”的CPI資料使通脹前景蒙陰，市場對美聯儲将于今年大幅加息的預期也更為激進。
據芝加哥商品交易所（CME）的FedWatch工具顯示，資料釋出後，市場預計美聯儲在3月份的會議上加息50個基點的可能性由此前的25%升至44.3%，此後又飙升至100%。
LPL Financial的資産配置政策師Barry Gilbert表示，“随着1月份通脹率再次意外上升，市場繼續擔心美聯儲會采取激進措施。盡管（通脹）情況可能從現在開始好轉，但在通脹得到控制的明确迹象出現之前，市場對美聯儲可能過度收緊政策的擔憂不會消失。”
此前，美聯儲聯邦公開市場委員會(Federal Open Market Committee，以下簡稱“FOMC”)在1月26日結束為期兩天的貨币政策會議後，就曾發表聲明強調，“預計很快将适當提高聯邦基金利率的目标範圍。”
目前，美聯儲将在3月加息似乎已是市場普遍共識，對美聯儲加息的讨論與關注也從何時首次加息，轉變為加息幅度幾何。
通脹資料公布前夕，美國亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克于9日表示，他對加息的看法沒有市場那麼激進，預計今年将加息三到四次。他同時強調，美聯儲尚未就此鎖定一個具體的計劃，“我們在今年上半年邁出政策第一步時，要關注經濟會如何反應。” 博斯蒂克說道。
2022年FOMC委員、克利夫蘭聯儲主席梅斯特也于9日表示，對美聯儲3月加息表示支援，但或許沒必要一開始就加息50個基點。梅斯特表示，“盡管奧密克戎可能會在短期内拖累經濟活動，但高通脹和強勁的勞動力市場，是開始調整貨币政策立場的有力理由。除非經濟出現意外轉折，否則我支援在3月份開始加息。”她還表示，通脹風險依然偏向上行，但美聯儲最終加息路徑和幅度将取決于經濟發展。
通脹資料公布後，2022年FOMC委員、聖路易斯聯儲主席布拉德表示，傾向于美聯儲到7月1日累計加息100個基點，支援在3月加息50個基點，并支援在二季度開始縮表。布拉德鷹派的言論加劇了市場對美聯儲或将采取激進政策的擔憂。
對此，FHN Financial首席經濟學家Chris Low指出：“FOMC官員的言論不盡相同，但如果市場預期在3月或5月加息50個基點，那麼到時候這個可能性就會更高。布拉德很清楚這一點，他可能打算推動聯邦基金期貨市場重新定價，以支援快速加息。”
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