數字經濟背景下，鲲鵬計算産業從開放走向落地

數字經濟背景下，晶片、作業系統等關鍵領域成為重點補短闆領域。 随着《“十四五”數字經濟發展規劃》等重大戰略綱領陸續出台， 發展數字經濟已成為共識。數字産業化方面， 規劃重點強調補齊關鍵技術短闆，集中突破高端晶片、作業系統、工業軟體、核心算法與架構等領域關鍵核心技術，加強通用處理器、雲計算系統和軟體關鍵技術一體化研發。

　　鲲鵬計算産業從開放走向落地，生态初顯。 華為秉承“硬體開放、軟體開源、使能夥伴、發展人才”的計算産業戰略來打造鲲鵬生态。 從 2019年華為釋出鲲鵬 920 開始，陸續開放基于鲲鵬 920 的主機闆、開源openEuler 作業系統和 openGauss 資料庫， 在晶片+基礎軟體的底座環節打造中國的計算标準。 目前鲲鵬産業鍊上已有神州數位等 12 家合作夥伴釋出鲲鵬整機、 海量資料等 12 個合作夥伴釋出 openGauss 商業發行版、 麒麟軟體等 11 個合作夥伴釋出 openEuler 商業發行版。

　　鲲鵬伺服器訂單陸續落地，招标開始複蘇。 2020 年電信營運商開始鲲鵬伺服器招标以來，受制于華為鲲鵬晶片短缺的影響，整體供應處于偏緊狀态。而南天資訊 2021 年 12 月 29 日公告中标農行 PC 伺服器項目 14.87億元，神州資訊 2022 年 1 月 5 日中标交行鲲鵬 PC 伺服器項目約 8759.07萬元， 近期鲲鵬 PC 伺服器招标項目的持續落地，可能預示鲲鵬産業鍊在 2022 年有望迎來複蘇。

　　信創正向八大行業持續滲透。 伴随黨政信創的良好推進， 2022 年開始信創将加速在八大重點行業推進， 其中金融行業信創有望在 22 年加速。信創從黨政向行業滲透， 市場空間打開，發展速度也有望加快。

　　靜待國産突破打通産業鍊各環節。 在晶片制造的産業鍊環節上，國内在重要的技術節點和環節均有布局，目前國内半導體裝置和材料公司在各領域均已陸續實作突破。作為晶圓制造核心的光刻環節，上海微電子也在積極推進更為先進的光刻機的國産化研發。 假設未來大陸自主突破以28nm 為代表的成熟制程晶圓制造産線，将使得大陸在半導體領域的“卡脖子”情況得以緩解，國産信創産業也将迎來新的加速期。

　　投資建議： 2022 年，随着疫情恢複以及半導體産業國産化的推進，鲲鵬計算産業有望迎來複蘇，鲲鵬産業鍊從底層硬體整機到基礎軟體再到上層應用軟體都将迎來較好的發展機遇。鲲鵬産業鍊重點關注鲲鵬整機環節的神州數位、 openEuler 作業系統環節的中國軟體、 誠邁科技、openGauss 資料庫環節的海量資料、 中國軟體、 太極股份、中間件的東方通、 寶蘭德、 普元資訊以及應用環節的用友網絡、金山辦公、超圖軟體等。