大和：升石藥(1093.HK)評級至“持有”目标價維持9.9港元

格隆彙2月10日丨大和發研報指，石藥集團(1093.HK)年初至今股價已反彈超過10%，明顯優于同業表現，認為股價上漲主要是由于其估值相對較低，在流動性收緊及中國醫療保健行業增長存在不确定性的情況下，投資者将更傾向于投資防禦性股份。雖然石藥基本面并未出現強勁改善，但該行認為下行風險有限，是以将石藥集團評級從“跑輸大市”上調至“持有”，維持目标價9.9港元。

石藥日前宣布斥資1.54億元人民币收購廣州銘康生物51%權益，大和認為，相對有吸引力的估值使石藥成為中國醫療保健行業中的防禦性股份，雖然其産品管線較薄弱，但考慮到旗下産品“恩必普”的仿制藥未取得國家藥監局準許，預期該産品銷售将帶來持續增長，加上石藥近期已取得一系列創新藥物許可，成為轉型為創新藥企的起點。該行認為，石藥仍需要提供更多産品管線相關的積極消息，才可支援估值重估。

本文源自格隆彙