美國1月CPI續創近40年新高，FED加速收水預期看漲，黃金跳水逾8美元

中原標準時間周四（2月10日）21:30，美國公布1月通脹資料，再創近40年新高，美聯儲加速收緊貨币政策機率大增。截至發稿，現貨黃金急跌逾8美元至1821.79美元/盎司；美指蹿升逾35點至95.91。

具體資料顯示，美國1月CPI年率錄得7.50％，創1982年2月以來新高，預期值和前值分别為7.20％和7％；美國1月核心CPI年率升至6％關口，創1982年9月以來新高，預期值和前值分别為5.90％和5.50％。

美國1月CPI資料公布後，美國利率期貨走勢暗示，市場押注美聯儲在3月會議上加息50個基點的可能性從之前的不到30％升至43％，年内加息近6次。

美聯儲官員的期待

這一水準讓人回想起1970年代和1980年代的通脹沖擊，當時的通脹促使美聯儲加快提高借貸成本的計劃，并減持政府債券和抵押支援證券。但美聯儲官員仍對通脹即将達到峰值抱有希望。

亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克（Raphael Bostic）周三在接受CNBC采訪時表示：“我希望在我們從春季進入夏季時這将轉化為緩慢下降，這将給我一些安慰，我們正朝着正确的方向前進，也許能讓美聯儲在經濟持續複蘇之際以較慢的速度加息。”

克利夫蘭聯儲主席梅斯特（Loretta Mester）表示，美聯儲将不得不比過去更快撤走寬松政策并馴服遠高于目标的通脹，但或許沒必要一開始就在今年3月加息50個基點。

美斯特指出，随着部分供應限制得到解決，以及美聯儲撤走了在疫情期間為經濟提供的部分支援，預計今年通脹将有所緩解——在今年晚些時候回落至2％上方。

梅斯特是今年的FOMC票委。她表示，美聯儲每次會議都會考慮是否升息，3月15-16日會議後，未來升息将取決于通脹的強度，以及通脹放緩的程度或持續的時間。

對于在3月15-16日的政策會議上開始加息，美聯儲已取得一緻。但目前還不清楚的是，美聯儲必須采取多少措施來應對通脹，也不清楚商品供應鍊和美國勞動力市場有多大可能自行恢複到疫情前的低通脹和低失業率的正常狀态。

失業率跌至3％？

一些分析人士認為，美聯儲已經與經濟趨勢脫節。目前的失業率為4％，按曆史标準來看是很低的，而且在創紀錄的職位空缺、工資上漲以及随着目前的疫情消退，經濟可能會在年内激增的情況下，失業率有可能變得更低。一些人預測今年的失業率将降至或低于3％，創1950年代以來最低。

美國銀行全球經濟主管Ethan Harris本周形容美國經濟毫無減速迹象，他預計美聯儲今年将加息七次，這意味着在2022年剩餘的每次政策會議上都加息。他表示，美聯儲目前還不願承認在對抗通脹方面行動太遲，“我認為他們應該。”

但疫情時代的美國經濟已經不止一次令人感到意外，而且目前有好幾股互相拉扯的力量在起作用。例如，聯邦政府支出下降可能會使消費放緩，但家庭财務狀況良好則可能支撐消費。

Pantheon Macroeconomics的首席經濟學家Ian Shepherdson說，他預計庫存上升、全球航運情況趨緩、以及美聯儲初步的加息動作，将快速拉低通脹，明年回到美聯儲2％的目标，汽車等關鍵商品的價格甚至會在2022年晚些時候下跌。

他還補充道，屆時利率仍需要上升，但原因是經濟繼續改善，而不是因為美聯儲還在對抗通脹，“一旦他們認為掌握了通脹趨勢圖，美聯儲将謹慎行事。這應該會在今年年中到來。”他預計汽車價格将大幅回落，房價升值将放緩。

供應鍊緊張正在緩解

在金融市場上，自從美聯儲去年年底開始放緩購債步伐并發出加息信号以來，對家庭和企業收取的利率已經上升。房屋融資成本正在上升。供應鍊也有一些改善的迹象。許多商品領域的庫存已經得到補充，緩解了在大流行初期商品價格大漲的局面。

航運巨頭馬士基集團（A.P.Moller-Maersk）高管在周三釋出最新财報後表示，他們預計2022年下半年全球航運形勢将“正常化”。在整個疫情期間，港口貨物積壓和集裝箱短缺一直困擾着企業，因為全球制造商發現，重新開放全球經濟比為應對疫情而關閉全球經濟更難。

洛杉矶港（POLA）執行董事Gene Seroka告訴當地媒體，随着南加州港口外排隊的船舶數量降至去年秋天以來的最低水準，一度導緻美國主要港口癱瘓的供應鍊問題得到緩解。

穆迪分析首席經濟學家贊迪（Mark Zandi）在推特上說：“随着疫情繼續消退……通脹也将随之回落。全球供應鍊正在變得順暢……而且随着勞工恢複健康，薪資增長将趨緩。”

本文源自彙通網