她是中國曆史上第一個貴妃，深受皇帝的寵愛。逝世後，皇帝将她的遺體裝進抽屜中，隻為了自己能随時看見她。
殷淑儀，《宋書》和《建康實錄》兩本書中明确指出她姓殷。但唐朝李延壽的《南史》卻記載了兩個版本，一種說法是她本姓劉，名不詳，是南郡王劉義宣的女兒，也就是說她是宋孝武帝劉駿的堂妹。劉義宣起兵叛變，劉駿就悄悄将她接進宮，對外稱她姓殷，知道她真實身份的人，都被皇帝殺死了，是以沒有人知道她的來曆。
另一種說法是她原本是殷琰家人，可能是殷家的女婢，也有可能是殷家的小姐，後因姿容美麗被殷琰送給劉義宣。史書記載，劉義宣是一個好色之人，廣納民間有姿色的女子，甚至連尼姑都不放過，豢養的嫔媵竟多達千人。劉駿稱帝時，劉義宣前往新亭迎奉他，殷氏跟在劉義宣身邊，故被劉駿看中。劉義宣順水推舟，将她送給了新帝。事後，臧質等人可能是為給劉義宣在荊州起兵謀反找借口，便将南郡王送給劉駿的包括殷淑儀在内的嫔媵家妓一律說成是南郡王的女兒，并借機制造劉駿與堂姐妹亂倫的绯聞謠言。
不管是哪種說法，殷氏成為了殷淑儀是事實。由于她長得很漂亮，笑靥妖娆，劉駿極其寵愛她。殷淑儀為皇帝生下了五個兒子，一個女兒。她也想自己的子嗣将來能夠繼承皇位，便給劉駿吹枕頭風，讓他廢黜太子，并立自己的兒子為繼承人。雖然最終沒有成功，但此事卻讓劉子業懷恨在心。
大明六年四月，殷淑儀去世，劉駿非常悲痛。為了緩解自己的思念之苦，他便讓人把棺材做得像抽屜一般。當他想見殷淑儀的時候，就拉開棺材一睹遺容。棺材和屍體經過特殊處理，是以即使過去了很久，殷淑儀的形态顔色也沒發生變化。
同年十月，殷淑儀才下葬于龍山。他親自駕臨南掖門送葬，喪車經過時，劉駿十分悲痛，不能自控，身邊的人無不暗暗落淚。儀隊相當隆重，江南葬埋之盛，之前從未有。自殷淑儀去世後，劉駿因悲痛而精神恍惚，嚴重荒廢了朝政。每晚睡覺前，他都要床前斟上一杯祭奠的酒喝下，然後痛哭不止。
大明七年，劉駿和大臣們商議殷淑儀的谥号，有關部門上奏說：“《春秋》記載，仲子不是魯惠公的原配正妻，尚且得以建成獨自的宮廟。現在貴妃事國家官員中的高位，理應建造新廟。”于是，劉駿追封殷淑儀為貴妃，還在京城為他修建了單獨的廟宇，以她兒子劉子鸾的封号，稱為新安寺。
宋前廢帝劉子業繼位後，為以前殷貴妃得寵試圖奪嫡之仇，故将她所生的子女全部殺害，毀了新安寺。他還挖了殷貴妃的墳墓，将屍體從從棺材内拖出來，當場将羞辱一番才罷休。