接昨天的文章《二線電池廠家的生存格局1——做方殼的幾家企業》，新年假期裡面把二線電池企業的情況梳理完。
二線電池企業裡有三家比較典型，我們來重點看一下：
● 國軒高科：11月1.08GWh，1-11月6.6GWh，走鐵锂路線以後整體的政策非常清晰
● 億緯锂能：11月0.47GWh，1-11月2.59GWh，億緯锂能涵蓋的産品線很多，在動力領域軟包和方殼都有，有點限制自身的上量
●孚能科技：11月0.33GWh，1-11月1.98GWh，年初北汽占了20%，後面圍繞廣汽供應，但量還是沒上去，11月開始供應奔馳的BEV
我個人判斷，中國做軟包三元的路線太難，是以這條技術路線走不通以後，接下來可能轉去做600mm左右的短刀片鐵锂，效果會比較好。而國軒的圓柱鐵锂路線是否能持續，可能對電池工藝，特别是在解決漏液問題上存在一些挑戰。
▲圖1 2019-2021年幾家電池企業的安裝量
Part 1 從客戶的分布來看
（1）國軒高科
國軒高科的客戶結構，下圖2展示得比較清晰：上汽通用五菱、江淮和奇瑞三家作為基本盤，然後也做了長安、零跑的A00級别BEV。
▲圖2 國軒高科的2021年裝機量的分客戶走勢
國軒高科在乘用車方面，目前局限于用在低成本的A00汽車上，由于面臨成本上升的問題，使得幾個客戶上量的能力存在天花闆。
（2）億緯锂能
億緯锂能的産品線其實包含了不少的商用車（方殼的磷酸鐵锂産品），是以乘用車這塊主要包括小鵬的BEV和奔馳的PHEV，總體來看圍繞軟包路線下一步确實要轉型。
後面億緯锂能往高鎳圓柱方向去轉型，整體方向還可以。
▲圖3 億緯锂能2021年裝機量的分客戶走勢
（3）孚能科技
孚能科技除了年初的北汽一批車以外，核心圍繞廣汽乘用車的需求；總體的需求比較散，其中，11月開始有了北京奔馳BEV的需求，這部分是後續比較大的看點。
但是我想說的是，後面開拓新客戶該怎麼辦？這麼多家企業裡面，孚能是唯一不做鐵锂的，後面往儲能或者其他高安全路線的方向也挺難轉的。
▲圖4 孚能科技的2021年裝機量的分客戶走勢
Part 2 三元和鐵锂的區分
如前所述，在這幾家裡面，國軒高科在鐵锂方面做了挺迅速的轉換。
目前國軒高科鐵锂和三元的數字分别為0.537GWh(占比8.1%)和6.06GWh(91.8%)。我比較困惑的是，大衆後面和國軒是怎麼個操作，是基于方殼來做三元還是圍繞方殼鐵锂的路線做CTC。
▲圖5 國軒的鐵锂化轉型
億緯锂能的情況：
●在2019年時，是完全圍繞磷酸鐵锂做商用車；
●到2020年開始和SK合作，圍繞三元在一步步做軟包三元路線；
●2021年這條原有路線遇到挑戰以後，在産能擴張上的速度也不快；
●倒是圍繞磷酸鐵锂的需求起來以後，非常堅決地往這個方向在提升。
▲圖6 億緯锂能的産量中磷酸鐵锂的比例
小結：我個人覺得，軟包後續改變封裝工藝，轉去做刀片鐵锂可能是一種比較好的做法；而大圓柱這邊，不管是做鐵锂還是做高鎳（需要攻關全極耳）都有發展的空間。明年對于所有的二線電池企業最大的挑戰是怎麼控制成本，或者說怎麼拿到原料。