一說起明朝的滅亡，一種說法是明朝财政入不敷出，甚至連守邊士兵的軍饷都無錢可發，但崇祯皇帝卻坐擁幾千萬兩白銀的私房錢（内帑）不願拿出來，最終因為吝啬丢了性命。那麼事實真相究竟如何呢？大明王朝真的是窮死的嗎？
一、誰動了崇祯皇帝的私房錢？
内帑，是皇帝的私房錢，其來源為金花銀，即依靠南直隸地區的田賦收入。萬曆時，通過向各地征收礦稅銀的方式，增加内庫的内帑。不過内帑除了用于宮廷膳食以外，還有很多被用于國家開支，如萬曆二十年（1592），因邊疆用兵，就曾撥付内帑。是以，内帑并不是隻進不出的。
崇祯十七年（1644），李自成的起義軍攻入北京，設鑄錢局二十四所，發行永昌通寶，驅逐太監，接管了崇祯皇帝的内帑藏銀，看樣子是做好了長住的準備。投降的明朝官員趙士錦曾說：“萬曆八年後，解内庫銀尚未動者，銀尚存三千餘萬兩，金一百五十萬”。另一位有同樣經曆的官員楊士聰也說：“賊入大内，括各庫銀共三千七百萬兩，金若幹萬”。這兩位都是明朝官員，看樣子所言非虛。是以就連後世的史書如《明季北略》等也都采信了這一說法。
但稍稍推敲就知道這種說法站不住腳。
1.崇祯皇帝真的會傻到甯願亡國也要做守财奴嗎？
國家敗亡，臣子尚可投降，但皇帝卻是最沒有退路的。崇祯天性節儉，兒時仿影練字，一定将紙張寫滿才罷休。繼位後，減膳撤樂，布衣蔬食，甚至将宮中上等遼參賣掉，以聊補國用。某日聽講官講書時，因為内衣袖子破損，礙于皇帝顔面，不時地把它塞進去以遮掩。這樣一位在位十七年不好女色不貪圖享受的皇帝，會做守财奴嗎？完全不符合邏輯。
萬曆死後，留給子孫的内帑總額大約是700萬兩，這也是其在位四十餘年積累的結果。明朝後期戰亂天災不斷，天啟在位7年，又揮霍無度，至崇祯繼位時，他又能繼承多少内帑呢？在入不敷出的财政狀況下，崇祯是無論如何也不可能聚集起3000多萬兩白銀的财富的。
另一件事也可以說明這一點。戶部侍郎吳暄山曾請求崇祯皇帝發内帑應急，崇祯皇帝的回答是“内庫無有矣，遂堕淚”，崇祯以九五之尊而至于在臣下面前堕淚，其中情形可想而知。
2.崇祯内帑有3700萬兩的說法可靠性如何？
提出這一說法的的趙士錦和楊士聰，二人都是五品以下官員，平常是接觸不到皇帝的，更何談對内帑的了解。反倒是當時的錦衣衛佥事的王世德所說更為可信，“熹宗在位七年，将神宗四十餘年蓄積搜括無餘，兵興以來，帑藏空虛”，他批評野史記載失實：那些說大内積金十餘庫的人，甚至連十庫是幹什麼的都不清楚。城破之時，也就隻有東裕庫藏有珍寶存二耳，怎麼可能有所謂十餘庫積金？
另一則史料記載發生在李自成進北京前一個月，崇祯有意調吳三桂入京勤王，問其父吳襄，吳襄回答說調動吳三桂入京需軍響百萬，而崇祯說“内庫隻存銀七萬兩”，再加上一些大臣的暖昧反對态度，調吳三桂之事一拖再拖。顯然，在生死存亡之際，崇祯皇帝完全沒有必要編造出7萬這個數字。
二、大明王朝真的很窮嗎？
崇祯皇帝的私房錢早已用盡，那國庫的情形又怎麼樣呢？《甲申紀事》中記載了作者的親曆：“予監督節慎庫時，為甲申三月十五日，與主事缪沉交盤，庫中止銀二千三百餘兩”。一個國家的國庫竟然窮到隻有2300餘兩白銀。在京師戒嚴時期，連京營都已經欠饷八個月，守城士兵都是自備幹糧，朝廷每天隻能發錢百文。
那稅收情況又如何呢？明朝面臨着内外兩線作戰，僅軍費開支就是天文數字，雖然開征剿饷、練饷，但實際上卻是一紙空文。崇祯四年（1632）時，全國三分之一以上的縣欠繳賦稅一半以上，内中又有一百多個縣全部拖欠。大明王朝已經到了财政崩潰的邊緣。心急如焚的崇祯皇帝不得不要求大臣和太監捐款湊軍費，但效果卻差強人意。費盡周折，也隻湊了20萬兩，即使是這樣，朝廷重臣們也都哭爹喊娘說自己活不下去了。
看樣子大明王朝真的已經窮困不堪了。但，這是相對的。為什麼這麼說呢？因為李自成進北京後，對大臣、宦官嚴加拷掠，竟然擄掠出數千萬兩白銀。其中，嘉定伯周奎53萬兩，大學士陳演追贓4萬後又查抄出數萬，就連太監王之心都有15萬兩白銀。
三、李自成進京後為何前後反差這麼大？
李自成剛入北京時，商賈營業，街市如常，李自成還甄别錄用了92名明朝舊官，并張榜安民，顯然已做好了接管大明王朝的準備。但随後不久，即設“比饷鎮撫司”，大張旗鼓地開始拷掠追贓行動，為了擄掠饷銀，活活打死了不少官員，甚至沿街肆意搶奪。前後反差如此之大，李自成大軍究竟發生了什麼呢？假若李自成真的得到了崇祯皇帝數千萬兩白銀的内帑，何必勞師動衆在京城内搜刮呢？
明朝的底層文官似乎都對皇帝的私房錢抱着一種幻覺，認為是取之不盡的，動不動就請發内帑。而李自成是農民起義軍，更是深信皇帝一定是天下最有錢的，但實際情況卻讓他失望至極，不單國庫中沒錢，就連皇帝内帑都少得可憐，許諾給部下的富貴無法實作，軍饷的巨大缺額逼得他将手伸向了京城的百官。拷掠數日，果然沒讓李自成失望。李自成在北京前後不過40餘天，竟得銀3000餘萬兩，足夠幾年的開支。
搜刮的成果讓李自成高興之餘，也讓他突然想到了崇祯死前留在禦案上的那句話：“文臣個個可殺”。這也讓李自成深信，這些明朝文官的确是不可靠的，繼續留用，自己豈不是也會落得個自缢的下場？遂下達了誅殺令。那些原本抱着投效新朝的官員，竟因崇祯死前的這一“借刀殺人計”，落得個慘死的下場。
當然，為了向百姓宣揚大順取代大明的合法性，李自成編造出了這幾千萬兩白銀取自内帑的謊言，以增加百姓對大明的憎恨。彭孫贻在《平寇志》中就一語點破：“宮中久已如洗 ……内努無數萬之藏。賊淫刑所得，揚言獲之大内，識者恨之。”
毛奇齡在《後鑒錄》中也說：這些銀兩，十分之三來自侯家，十分之四來自閹人，其他的分别是宮眷和估商。沒有一點來自内帑。李自成把皇宮裡的所有值錢的器具，包括“鼎耳門環鈾絲裝嵌, 剔剝殆遍”，全部加起來也“不及十萬”。