近一段时间猪肉概念基金表现挺好的，比如国泰中证畜牧养殖etf联接c自8月底以来已经上涨了12%，银华农业产业股票自8月底以来上涨了7%左右。不过近期几家养猪企业披露的三季度业绩预告并不是太好，温氏股份前三季度预计亏损90多亿，三季度亏损70亿左右，新希望预计亏损27亿，牧原股份亏损7.7亿，其他养猪企业业绩也很难看。
养猪企业的业绩预告难看，猪肉概念股却强劲上涨。现在股价到底是反弹还是反转呢？我觉得要弄明白这个问题，还得考虑猪肉价格到底有没有见底，如果猪肉价格就此反转，持续上涨，那么养猪企业业绩就会开始好转，受业绩好转影响，股价开始反转就能理解了，毕竟市场的走势反映的是预期。
我在6月28号的帖子中曾聊过对于猪肉股的看法，从那篇帖子的分析来看，目前我个人并不认为猪肉价格就此开始反转，从往年的猪周期来看，时间跨度大约在4年左右，而这一轮猪周期自2018年7月左右开始，也就是说大概率在2022年7月结束并重新开启新一轮猪周期。在那篇帖子中有读者留言表示此轮猪肉价格下跌可能比以往都短，但是现在回头去看，这种说法是不成立的，至少目前生猪的价格比当时还要低不少。猪周期之所以没法抚平，和人的认知有关，“猪周期”的循环轨迹一般是：猪肉价格高，养猪户扩大生产，母猪存栏量大幅增加，生猪供应增加，猪肉需求稳定的情况下供大于求，猪肉价格下跌，母猪被大量淘汰，生猪供应减少，肉价再度上涨。
个人觉得近期猪肉价格之所以短期快速上涨和二轮冻猪肉收储的信息有关，此次收储共计3万吨，我查了一下生猪资料，长白猪体重一般在400到500公斤之间，波中猪体重一般在400到450公斤之间，马身猪体重一般在150到250公斤之间，约克夏猪体重一般在300到500公斤之间，假设以一头猪均重250斤计算，此次交易相当于收了24万头。然而前一段时间，罗牛山发了公告，表示自家企业的生猪存栏就有44.75万头，这仅仅是一家企业的生猪存栏量。从以往的收储信息来看，收储短期内确实能够刺激猪肉价格上涨，但也仅仅局限于短期。收储并不能改变猪肉供大于求的局面，三季度末生猪存栏43764万头，同比增长18.2%，也就是说目前的生猪比去年同期还要多。而且从上一轮猪周期来看，底部修复时间很长，2017年7月猪肉价格见底后一度出现反弹，但2018年7月却再次创了新低，所以抄底不用着急，忽视短期波动，着眼长远更加重要。