近一段時間豬肉概念基金表現挺好的，比如國泰中證畜牧養殖etf聯接c自8月底以來已經上漲了12%，銀華農業産業股票自8月底以來上漲了7%左右。不過近期幾家養豬企業披露的三季度業績預告并不是太好，溫氏股份前三季度預計虧損90多億，三季度虧損70億左右，新希望預計虧損27億，牧原股份虧損7.7億，其他養豬企業業績也很難看。
養豬企業的業績預告難看，豬肉概念股卻強勁上漲。現在股價到底是反彈還是反轉呢？我覺得要弄明白這個問題，還得考慮豬肉價格到底有沒有見底，如果豬肉價格就此反轉，持續上漲，那麼養豬企業業績就會開始好轉，受業績好轉影響，股價開始反轉就能了解了，畢竟市場的走勢反映的是預期。
我在6月28号的文章中曾聊過對于豬肉股的看法，從那篇文章的分析來看，目前我個人并不認為豬肉價格就此開始反轉，從往年的豬周期來看，時間跨度大約在4年左右，而這一輪豬周期自2018年7月左右開始，也就是說大機率在2022年7月結束并重新開啟新一輪豬周期。在那篇文章中有讀者留言表示此輪豬肉價格下跌可能比以往都短，但是現在回頭去看，這種說法是不成立的，至少目前生豬的價格比當時還要低不少。豬周期之是以沒法撫平，和人的認知有關，“豬周期”的循環軌迹一般是：豬肉價格高，養豬戶擴大生産，母豬存欄量大幅增加，生豬供應增加，豬肉需求穩定的情況下供大于求，豬肉價格下跌，母豬被大量淘汰，生豬供應減少，肉價再度上漲。
個人覺得近期豬肉價格之是以短期快速上漲和二輪凍豬肉收儲的資訊有關，此次收儲共計3萬噸，我查了一下生豬資料，長白豬體重一般在400到500公斤之間，波中豬體重一般在400到450公斤之間，馬身豬體重一般在150到250公斤之間，約克夏豬體重一般在300到500公斤之間，假設以一頭豬均重250斤計算，此次交易相當于收了24萬頭。然而前一段時間，羅牛山發了公告，表示自家企業的生豬存欄就有44.75萬頭，這僅僅是一家企業的生豬存欄量。從以往的收儲資訊來看，收儲短期内确實能夠刺激豬肉價格上漲，但也僅僅局限于短期。收儲并不能改變豬肉供大于求的局面，三季度末生豬存欄43764萬頭，同比增長18.2%，也就是說目前的生豬比去年同期還要多。而且從上一輪豬周期來看，底部修複時間很長，2017年7月豬肉價格見底後一度出現反彈，但2018年7月卻再次創了新低，是以抄底不用着急，忽視短期波動，着眼長遠更加重要。