张果老据说是唐代玄宗时候的人，他姓张，名果，因为年纪很大，白须飘飘，所以人们又敬称他一个“老”字，就叫做“张果老”了。张果老经常骑着一头白色的小驴，来往于襄阳的名山秀水之间。这头小白驴十分奇异，它可以日行千里，比千里马跑得还要快。张果老不骑它的时候，就把它叠起来，大概只有纸片那么薄，放在巾箱里，随身携带；等到需要骑的时候，就把它再拿出来，含一口水，往上一喷，小驴就又恢复原状了。
张果老也是很有善心的人，经常帮助老百姓排忧解难。他经常在距离邢州西北三十里左右的一座山上游玩，看见其中有清澈的泉水涓涓流出。他又看到云梦山下面的老百姓因为缺水生活得十分困苦，就用手一指，原先干涸的井里，立刻就涌出了甘甜的泉水，至今那里的老百姓都感念着他的恩德。
张果见明皇 元 任仁发
此图描绘唐玄宗李隆基与神话传说中的八仙之一张果老相见的传奇故事，事出《明皇杂录》。唐玄宗相貌堂堂，身着黄袍，坐圈椅上，侍者五人立于左右。与玄宗对坐者为张果老，他白髯高冠，身着紫衣，面带笑容，正在向玄宗讲道。
后来他有一次到赵州桥去，过桥之前，他问当地的人：“这个桥我能过去吗？”众人都大笑起来，说：“这桥坚固得很，车辆马匹，甚至犀牛大象从这里走，都好像什么都没有一样，更何况一头小小的驴儿呢？”张果老于是就骑着小驴，走到桥上，刚一上去，桥就开始摇晃起来，再走两步，桥动得更厉害了，就像马上要塌了一样。人们这才知道张果老是位仙人。
后来唐玄宗听说了张果老的故事，就派一个叫裴晤的官员去迎接张果老，请他进宫。张果老不愿意到宫里去，就在半路上倒地气绝，假装死去。裴晤连忙焚香祝祷，张果老这才苏醒过来，但仍然不愿意进宫去。后来唐玄宗又派了一个叫做徐峤的官员去请他，张果老感到玄宗的诚意，这才随着官员一同来到皇宫里面。
到了宫里，玄宗对张果老十分敬重，礼遇有加。有一次，玄宗问他道：“先生，你是得道之人，为什么头发这么白、牙齿也快要掉光了呢？”张果老回答道：“我得道的时候，就是这个样子，今天陛下这样问，那我倒不如把牙齿和头发都拔去了更好。”说完，就拔掉了自己的白头发和牙齿。玄宗一看，连忙说：“先生为什么要这样做呢？快去歇息一下吧。”过了一会儿，张果老从歇息的地方走了出来，玄宗一看，吓了一跳，原来张果老的头发和牙齿不但又重新长了出来，而且头发变得很黑，牙齿也变得很整齐，好像返老还童了一般。
唐玄宗非常佩服张果老的仙术，就赐予了他“银青光禄大夫”和“通玄先生”的名号，还想把自己的女儿玉真公主嫁给他。但是却被张果老婉言拒绝了。他唱道：“娶妇得公主，十地升公府。人以为可喜，我以为可畏。”唱完，便从箱子里掏出小纸驴，骑上驴儿，驾着云气飞走了。
后来，张果老云游四方，便经常手拿渔鼓、铜板，一边走一边唱，点化世间的人们，为他们排忧除难。