麦格理在一份研究报告中表示，平安（02318）的估值接近历史低点，市场一致给予该股"买入"观点，该银行重新获得该公司的覆盖范围，但给予其"双输"评级，目标价为50港元。
（一般而言，港股兑人民币更被低估，理论上应维持A股1.1倍于港股）
该行认为，市场对平安未来三年的新商业价值（NBV）和股本回报率过于乐观。从中期来看，该行预计，由于NBV利润率下降和投资回报率下降，平安将继续进行下调估值审查。即使公司的估值被股价的价值所吸引，股票在敏感性分析方面也有可能下跌。
麦格理表示，预计平安新业务的价值将再次收缩。随着对私人医疗保险的需求下降，第一年为产品支付的保费收入份额从2020年的57%下降到2023年的50%。NBV利润率预计将从2020年的38.9%下降到2021年的33.9%，到2022年将进一步降至30.7%，这是由于投资组合继续向低利润储蓄产品转变。次年新业务价值同比分别下降16%和11%
平安是中国首家集保险、银行、投资等金融业务于一体的集团。布局好，能赚钱
平安可谓是客户数量众多且稳定。平安保险代理，对于客户的发展、维修客户来说，已经很有一套了。许多人是十几岁和20多岁的老客户。
与很多保险年数有关，很多教育和育儿保险、重病保险，分别是十年和20年，有些医疗保险是要缴纳20年，人寿保险。
截至2021年6月底，平安个人客户超过2.23亿，与多家子公司签订合同的个人客户比例提升至38.7%。2021年上半年，集团业务综合金融融资规模同比增长36.1%。
对于每个客户配置一个全面的保险，而且时间较长，客户长期稳定，保险业务很难不赚钱
保险业务是精算型的，保险公司处于主导地位，基本上可以说是一家稳重盈利的企业。
但平安的投资确实打倒了!!!但现金流很好。
此外，用户生态系统的附加值是立竿见影的。平安金管家，平安好医生，为平安带来医疗、科技、经济效益
截至2021年6月底，平安智慧医疗已服务170个城市，使能医疗机构超过4万家，惠及约95万名医生。在平安的2.23亿个人客户中，近62%的人也使用医疗健康生态圈提供的服务，平均客户合同数为3.2，平均资产管理规模为41，000元，均高于不使用医疗健康生态圈服务的个人客户。平安人寿创建"和平润"健康服务计划，提供健康管理、亚健康管理、慢性病管理、疾病管理等场景下近30项全方位的健康管理服务，为客户提供伴随的温暖心灵守护服务体验。
一年两次分红，收入万亿，返还千亿之母，怎么赚钱！有多少A股可以正确出炉？
心态正确，没有很泰人来！
此处提及的观点仅代表个人意见，不建议涉及的主题事项，根据该意见买卖，风险自负。