2024年半年报预约工作完成把握中报和新质生产力投资机会
·导读·
- 周专题：249家公司完成半年报预约，2家公司已发布半年度预告
- 周观点：对北交所市场持有较为乐观的态度，建议积极抓住板块配置窗口期
- 市场情况：北证A股整体PE估值回落到18.5X，日均成交额回落到27亿元
- 新股情况：3家公司已终止，7家公司进行问询函回复更新
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周专题：249家公司完成半年报预约，2家公司已发布半年度预告
根据预约时间表，朗鸿科技预计为北交所首家半年报披露公司，日期为7月22日。此外，惠同新材和广厦环能分别计划7月26日和7月31日披露财报，上述公司为仅有的3家预计于7月披露半年报的公司，其余246家均于8月份披露，其中33家8月29日压哨披露。此外，锦波生物和国航远洋已发布2024年半年度业绩预告，其中重组人源化胶原蛋白龙头公司锦波生物公司预计2024年上半年实现归母净利润2.9亿元-3.1亿元，同比增长165%-183.28%，持续保持高增长；干散货运优质公司国航远洋预计2024年上半年净利润6000万-8000万元，同比增长263.27%-384.36%，2024年整体干散货运输市场价格会有一个较好的支撑。从市场估值来看，北证A股的整体PE已降到18.5X，低于从2021Q3至2024H1的PE中值(20.98X)，也远低于科创板的34X与创业板的27X。此外，目前北交所公司共有76家公司PETTM处于0-15X，而其中27家公司2024Q1收入和归母净利润增速双双大于10%。无论和北证A股自身历史估值以及和科创板创业板估值比较来看，当前时间北证A股的估值性价比较高以及未来潜在的上升空间比较大。周观点：对北交所市场持有较为乐观的态度，建议积极抓住板块配置窗口期
目前所有北交所公司均已完成2024年半年报披露日期预约，预计随着披露窗口期来临，有望开启北交所中报行情，建议关注中报业绩较优质的公司。此外，国元证券股份有限公司联合芜湖市组建设立专注于北交所主题类的股权投资基金——安徽国元高新北交主题股权投资基金，重点聚焦产业链上下游中具有强链补链作用的创新型中小企业，特别是“专精特新”“隐形冠军”等优质企业，北交所“中长线”资金持续入市，符合新质生产力的专精特新企业将会受益，特别是我们在中期报告中提出的“315”指标公司，或是下半年布局的投资机会，如科强股份、星昊医药、康比特、万通液压、利通科技、建邦科技等。除此之外，一些有机会的大的产业周期维度随着行业发展将会受益，一是半导体复苏和国产替代链条中，包括凯德石英、华岭股份等；二是设备更新和产业景气链条中，包括克莱特、基康仪器、天罡股份等；三是智能网联产业链中，包括奥迪威、易实精密、威贸电子等；四是算力服务产业链中，包括并行科技、广脉科技等；五是新材料产业链中，包括美邦科技、天力复合、康普化学、天马新材等。
市场情况：北证A股整体PE估值回落到18.5X，日均成交额回落到27亿元
本周，创业板、科创板和北证A股整体PE估值都有所回落，其中创业板整体PE由27.76X 回落到27.01X，科创板整体PE由34.77X 回落到33.73X，北证A股整体PE由19X回落到18.54X。从流动性表现来看，北证A股日均换手率回落到2.52%，科创板日均换手率1.65%，创业板日均换手率4.29%。指数来看，创业板、北证50、科创50和沪深300指数本周下跌，北证50指数PE TTM 29X。
新股情况：3家公司已终止，7家公司进行问询函回复更新
2024年7月1日-2024年7月5日，东昂科技、科力股份、宏天信业、佰源装备、胜业电气、三协电机和旭辉电气7家公司更新审核状态至已问询；埃维股份、恒升医学和同方瑞风3家公司更新审核状态至终止。分析师：
诸海滨：S0790522080007
赵昊：S0790522080002报告日期：2024年7月7日
风险提示：政策落地不达预期风险、数据统计误差风险、宏观环境风险
1、周观点：249家公司完成半年报预约，2家公司已发布半年度预告
北交所249家公司披露半年报预约时间。根据预约时间表，朗鸿科技预计为北交所首家半年报披露公司，披露日期为7月22日，朗鸿科技包括电子设备防盗展示产品和品牌终端展示服务两大业务。此外，惠同新材和广厦环能分别计划7月26日和7月31日披露财报。上述公司为仅有的3家预计于7月披露半年报的北交所公司，其余246家均于8月份披露，其中有33家于8月29日压哨披露。
此外，锦波生物和国航远洋已发布2024年半年度业绩预告，其中重组人源化胶原蛋白龙头公司锦波生物公司预计2024年上半年实现归母净利润2.9亿元-3.1亿元，同比增长165%-183.28%，持续保持高增长；干散货运优质公司国航远洋预计2024年上半年净利润6000万-8000万元，同比增长263.27%-384.36%，2024年整体干散货运输市场价格会有一个较好的支撑。
从市场估值来看，北证A股的整体PE已降到18.5X，低于从2021Q3至2024H1的PE中值(20.98X)，也远低于科创板的34X与创业板的27X，无论和北证A股自身历史估值以及和科创板创业板估值比较来看，当前时间北证A股的估值性价比较高以及未来潜在的上升空间比较大，建议抓住配置窗口期。
此外，目前北交所公司共有76家公司PETTM处于0-15X，而其中27家公司2024Q1收入和归母净利润增速双双大于10%。
从投资策略来看，目前所有北交所公司均已完成2024年半年报披露日期预约，预计随着披露窗口期来临，有望开启北交所中报行情，建议关注中报业绩较优质的公司。此外，国元证券股份有限公司联合芜湖市组建设立专注于北交所主题类的股权投资基金——安徽国元高新北交主题股权投资基金，重点聚焦产业链上下游中具有强链补链作用的创新型中小企业，特别是“专精特新”“隐形冠军”等优质企业，北交所“中长线”资金持续入市，符合新质生产力的专精特新企业将会受益，特别是我们在中期报告中提出的“315”指标公司，或是下半年布局的投资机会，如科强股份、星昊医药、康比特、万通液压、利通科技、建邦科技等。除此之外，一些有机会的大的产业周期维度随着行业发展将会受益，一是半导体复苏和国产替代链条中，包括凯德石英、华岭股份等；二是设备更新和产业景气链条中，包括克莱特、基康仪器、天罡股份等；三是智能网联产业链中，包括奥迪威、易实精密、威贸电子等；四是算力服务产业链中，包括并行科技、广脉科技等；五是新材料产业链中，包括美邦科技、天力复合、康普化学、天马新材等。
2、北交所市场表现：北证A股整体PE估值回落到18.5X
本周，创业板、科创板和北证A股整体PE估值都有所回落，其中创业板整体PE由27.76X 回落到27.01X，科创板整体PE由34.77X 回落到33.73X，北证A股整体PE由19X回落到18.54X。
从流动性表现来看，北证A股本周（2024.7.1-2024.7.5）日均成交额26.81亿元，较上周下跌8.40%。北证A股本周日均换手率有所下跌，达2.52%(-0.42pcts)；科创板本周日均换手率1.65%(-0.48pcts)；创业板本周日均换手率4.29%(-0.33pcts)。注：换手率为区间换手率（算术平均）。
从北证50指数来看，北证50指数本周整体下跌，北证50指数PE TTM 28.90X。从几大指数涨跌幅表现来看，科创50、沪深300、创业板指本周有所下跌。截至本周（2024.7.5），北证50指数报692.04点，较上周收盘价下跌2.39%；沪深300指数报3,431.06点，较上周收盘价下跌0.88%；科创50指数报698.85点，较上周收盘价下跌1.86%；创业板指指数报1,655.59点，较上周收盘价下跌1.65%。
3、北交所上市情况：2024年新上市公司首日涨幅均值115%
2023年1月1日到2024年7月5日，北交所共有87家企业新发上市。其中，2024年7月1日~7月5日无新公司上市。
2023年1月1日至2024年7月5日，87家上市企业的发行市盈率均值为16.82X、中值为15.99X（康乐卫士和并行科技为亏损公司，暂不考虑）；首日涨跌幅均值为63.60%，首日涨跌幅中值为34.66%，2024年10家上市公司首日涨幅均值115%；其中2023年至今首日涨幅最大的前3家企业由阿为特（+1008.33%）、坤博精工（+244.46%）、西磁科技（+237.45%）保持。
4、北交所IPO审核一览：本周共7家公司进行问询更新
按最新审核状态分类，2024年7月1日-2024年7月5日更新信息：东昂科技、科力股份、宏天信业、佰源装备、胜业电气、三协电机和旭辉电气7家公司更新审核状态至已问询；埃维股份、恒升医学和同方瑞风3家公司更新审核状态至终止。
5、风险提示
政策落地不达预期风险、数据统计误差风险、宏观环境风险
END
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开源北交所研究团队专注北交所，新三板，科技新产业研究，连续多年获得新财富最佳分析师、水晶球奖最佳新三板北交所研究、金牛奖和第一财经最佳分析师等荣誉。
所获荣誉
👉2023年新财富最佳北交所公司研究团队第一
👉2016-2022年水晶球奖北交所最佳分析师公募榜/总榜 双第一
👉2016-2017年金牛奖新三板研究第一名
👉2015-2016年新财富最佳新三板研究第一名