首先必须要先梳理一下美国本轮“贸易战”的路径，5月14日，美国宣布将对来自中国的电动汽车、锂电池、光伏电池、关键矿产、半导体以及钢铝、港口起重机、个人防护装备等产品，征收新的关税，以上产品涉及规模为180亿美元。
其中，电动汽车的关税从25%提高到100%，锂电池关税从7.5%提高到25%，光伏电池的关税从25%提高到50%。
早在美国还没有宣布之前，闲闲财经就针对“新三样”在遭遇美国新关税冲击下，带来多大影响进行过分析。给出的结论是，由于电动汽车出口主要目的地并不是美国，新关税其实并没有实质性影响；锂电池影响最大，涉及金额接近千亿人民币的规模；而光伏电池影响也不大，由于多年前美国已经对原产地为中国的光伏产品进行过多轮加税，中国市场直接出口美国的光伏产品几乎可以忽略不计。中国光伏企业，这些年来主要是“借道”东南亚市场，对美国进行出口。
而现在，美国在对中国光伏产品新一轮提高关税后，宣布恢复对东南亚四国太阳能产品征收关税，目标直指中国光伏企业。
很显然，这次拜登下狠手了！
我们不妨再看一组数据，2023年柬埔寨、马来西亚、泰国、越南出口美国光伏产品的金额分别为23亿美元、19亿美元、37亿美元、40亿美元，合计119亿美元，是一个不小的数字。这背后，有相当一部分是中国光伏企业在当地建厂。
2022年3月，美国商务部对来自于越南、马来西亚、泰国和柬埔寨四国的光伏产品启动反规避关税调查。而美国对中国企业“双反”调查的时间是在2011年，2012年后，光伏产品从中国大陆直接出口美国就变得非常艰难了。
由于美国光伏组件绝大部分都依赖进口，迫于无奈，2022年6月，美国白宫宣布对东南亚四国出口美国的双面光伏产品，给予24个月的关税豁免，而单面产品则需要缴纳14.75%的201关税。
而今，美国所言的“恢复关税”，实际上是对东南亚四国所有的光伏产品开征201关税，压根儿不存在什么“恢复”，毕竟双面光伏产品之前并未被加征过关税。
所谓的“201”、“301”，是美国《1974年贸易法》中的201节和301节，201所指的是，如果美国内行业受到进口增多而造成的实质性损害或威胁就可以要求国际贸易委员会（ITC）实施补救性措施；301是保护美国贸易主动性的条款，尤其是2018年来，美国频频动用所谓的“301”调查，就是贸易保护主义抬头的主要标志。
而201关税豁免国，主要是来自发展中国家的一些产品，所以，美国对东南亚四国“恢复”所谓的201关税，也是无稽之谈，不过是行使的贸易霸道而已。
对原产地为中国的光伏产品加征关税高达50%，对东南亚4国开征201关税，甚至还有观察者认为，美国对东南亚四国的关税可能会更高。闲闲财经认为，美国对东南亚4国的光伏关税，不可能超过对中国的关税，最终落实在14.7%的201关税上可能性更大。
当前美国的这波操作，对外加征关税的目的意在扶持美国本土的光伏产业，需要提醒拜登的是，自2011年开始针对性打击中国光伏企业那一刻算起，已经过去了13个年头，13年来，美国本土光伏企业竟然没有成长起来，再用个十年，高关税大概率会让美国光伏企业更加远远落后于全球。
另外，美国的关税政策，直接会影响到全球光伏产业在东南亚4国的布局，地区优势已经荡然无存，投资吸引力下滑，4国经济短期或遭遇扰动。日本经济第一季度出现了负增长，不确定性因素正在蔓延。