一、合计回购2000亿

其中，腾讯的业绩数据靓到眼瞎。

根据公告显示：腾讯2024年一季度营收1595.01亿，同比增6.34%；净利润（Non-IFRS）502.65亿，同比暴增54%。

重点是腾讯的体量太大了，巨无霸净利润50%多增长，真是让人叹为观止。

我顺便回顾了下近几年整体数据：

数据来源：iFind；业绩公告

不难看出，腾讯的业绩转折点发生在2022年第三季度，净利润增速从下降17%转为微涨2%。随后净利润增速一路攀升，净利润增速也显著高于营业收入增速。

说人话就是腾讯接近“天花板”，收入增速放缓变慢，但是持续挖掘盈利质量，净利润不断新高。

另外回购非常给力，今年回购预计1000亿，“将加大回购力度，按计划执行2024年超千亿港元的股份回购，致力于持续投资AI技术、提升平台及生产高价值内容。”

业绩披露后，在美股上市的腾讯ADR在连续上涨基础上，再度一夜大涨5%。

另一边的阿里巴巴，业绩则有些弱。

根据公告显示：阿里2024财年第四财季（时间节奏有差异，对应国内一季报），营收2218.74亿，同比增长7%；净利润（Non-IFRS）239.69亿，同比下降5%。

不过总体还好，也没有多差吧。

同时回购、分红力度很大！

据统计，阿里巴巴在一季度中回购48亿美元，过去一年回购125亿美元，换成人民币高达900亿。在2024年，还要分红40亿美元，约300亿人民币。

总之，两个“带头大哥”的业绩表现、回购力度，都很给力。对恒生科技基金、中概互联网基金，构成了强大支撑，业绩底、回购底进一步夯实（具体分析见下文）。

我顺便筛选了一份恒生科技、恒生互联网、中概互联的完整基金名单，共有16只相关优质基金。需要的老铁，后台踢我。

二、为啥业绩这么强悍？

说到这，估计很多老铁纳闷：不是经济恢复较弱吗，为啥它们业绩这么顶、回购力量这么强？

首先，和公司类型有关。

很多互联网平台公司，普遍轻资产平台经营。公司最大投入，可能就是聚集程序员打造相应APP，购置服务器，以及后期的数据维护、运营。并不需要过多的长期研发、生产厂房和机械设备。

也不存在什么存货、库存问题。

类似行业还有白酒，原材料是廉价的五谷杂粮，生产出来的品牌酒一瓶几千。也不存在库存问题。因为时间越长，酒的价格越高。其他行业却是时间越长，会折旧、变质、甚至腐烂清零。

这类轻资产行业，本身就容易出业绩。

其次，和行业地位有关。

很多互联网平台，独霸行业第一、第二，行业话语权更高，现金流很强。

最后，和近几年经营策略调整有关。

之前，很多平台赚了钱后，不断烧钱、大肆扩张，现在则停止无序烧钱，以及不断抛售对外投资。导致公司账上积累的现金越来越多。

当前最新估值数据如何？

根据iFind数据显示，恒生科技指数最新市盈率PE是24.31倍，市净率PB是2.44倍。比之前涨了一些，但仍在合理范围内。

数据来源：iFind；截至2024年5月15日

另外港股和恒生科技还有这么档子事：

根据媒体公开报道，高盛交易部门发布报告称，韩国约有22亿美元的结构性理财产品，挂钩的是港股指数。预计港股再涨4-8%会触发大面积敲入，一些机构大资金将被迫买入港股对冲风险。

和国内年初时的雪球产品很像，不过方向相反，一个是大跌触发，一个大涨触发。

而对于类似事件，市场很可能朝着这个方向，继续上涨和自我实现……

因此，虽然恒生科技和中概互联基金已经涨了不少，但在业绩利好刺激和相关敲入事件的影响下，短期可能还会继续上涨。

持有恒科和中概基金的老铁，不妨再拿着等等。

当然了，没买的就别追了。在短期快速大涨后，很容易出现回落调整。长期上涨也不代表中、短期没有丝毫回调。如果我们回顾历史，市场行情常常一波三折。

总之，逢低买入、均衡配置，以时间换空间，细水长流才是投资王道。

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