带你了解次贷危机。
最近美国金融圈有两个大雷让人心惊胆战。一个是美国规模最大的投资管理公司黑石集团宣布违约，一个是美国银行界的明星硅谷银行倒闭。这稍稍了解金融史的朋友就会瞬间联想到2007年的次贷危机。因为那场可怕的金融危机正是由当时美国第4大投行雷曼兄弟宣布破产引发的。今天不论当下而是以史鉴今一起来聊聊次贷危机。
到底什么是次贷危机？全称次级按揭贷款危机，是指03-06年之间次级贷款大量发放，并在07年集中违约08年雷曼兄弟倒闭时引发的全球金融危机。说人话就是美国在03年到06年给还款能力不行的人疯狂发房贷。房价猛涨结果07年房价泡沫破裂导致整个金融体系像多莫诺骨牌一样垮掉。完整的故事是这样的，故事要先回到2001年。
那一年美国刚经历互联网泡沫和911事件，经济低迷缺乏信心，为了提振经济和信心，美国开始疯狂降利息(降到1%)，并且推出了"住房梦"政策，鼓励大伙都应该拥有自己的不错的住房，(是不是很熟悉的味道)。结果美国房地产火了，一堆没啥正经工作没啥还款能力的人毫无b数地跑去买房贷款，一堆银行和金R机构猪油蒙心地大量放款，甚至玩起了零首付。
这种一个敢借一个敢贷的房贷就被称为次级贷款，美国房价直接起飞4年间平均房价就涨了50%！但资本家们还不满足，既然有利润当然是狠狠地扩大规模。于是他们搞出了MB5，次贷不是会产生月供现金流嘛？
那我把这些次货打包包装成一种叫M65的债券，甩卖给投行不仅可以分散风险，还可以回笼大量资金然后再去放次贷，然后又可以打包成MB5商业模式循环起来了！经过几年"努力"美国经济有点过热了，于是准备刹刹车2004-2006年，美国连续11次上调利率购买者月供压力陡增，直接断供了。
这一断供就开启了可怕的多米诺骨牌效应：房子被大量抛售，房价bao跌放次贷的机构资金链断掉，于是房利美和房地美倒闭，买了MBS的投行资金链断掉，于是雷曼兄弟倒闭，最后波及全世界。以故鉴今，今天的情形值得大家警惕。
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