在实现"碳峰、碳中和"目标的过程中，保险基金的优势不容忽视，保险业和保险管理行业都在积极探索"双碳"目标下的绿色投资机会，抢占先机。在"双碳"战略下，绿色投资已成为保险基金和投资的新蓝海。
据不完全统计，截至6月底，保险基金通过债券、股票、管理产品等方式实现碳峰、碳中和绿色发展相关产业账面余额超过9000亿元;
业内专家认为，保险基金在绿色投资方面仍存在巨大增长空间，将为战略性新兴产业、低碳节能产业、清洁生产产业、清洁能源和可再生能源产业提供长期稳定的资金支持。从具体行业来看，投资方向需要关注消费、医药、科技等碳强度相对较低的行业，适当控制钢铁、煤炭等碳排放量相对较高的投资。
绿色投资"长坡雪"，风险资本可有效突破优质资产短缺
"双碳"战略将推动我国产业结构从传统制造业的高碳消费向低碳环保的高端制造业转型。从宏观上看，国民经济结构和产业结构的转变往往需要大量的长期资金支持，并带来长期稳定的回报。而保险基金通常长期、规模大，有能力承担一定数额的短期成本，资本特征与绿色投资相得益彰。
国厚资产总裁王俊辉表示，"双碳"战略是未来几十年要确定的投资主题，作为大型机构投资者，保险机构应把握复杂不确定的经济金融环境中的长期趋势，应将"双碳"战略作为核心投资策略之一。
在其看来，相比资本市场上的其他基金，保险基金的性质与绿色投资自然契合，保险基金拥有长期投资、价值投资和风险管理的核心专长。通过聚焦绿色投资，有效突破优质资产短缺，缓解保险资产端收益率下降和波动的挑战。此外，随着监管政策对保险资金使用渠道的不断拓展，在"双碳战略"下，使用保险资金在各类投资中的优势可以充分体现绿色投资的价值。
2021年5月20日，中国保险资产管理协会发布《推进实现'碳峰，碳中和'目标倡议》，保险机构应积极探索制定保险基金负责任投资原则和绿色投资标准，深入探索"双碳目标"投资机会。在投资端，推动风险资本优化利用，助力绿色发展。保险业要充分发挥保险资本大、长远优势，为战略性新兴产业、低碳节能产业、清洁生产产业、清洁能源、可再生能源产业提供长期稳定的资金支持。坚持绿色金融理念，有效识别、监测和控制保险活动中的环境、社会和治理（ESG）风险，在风险运用中实现风险控制和商业可持续性。
蓝鲸保险从业内了解到，多家保险机构开展了绿色投资布局，通过私募股权基金、产业基金等方式，参与了一批涉及能源、环保、水利等领域的绿色项目投资，并通过绿色债券投资、管理产品投资等方式进一步支持绿色金融的发展。
不完全统计，截至6月底，保险基金通过债券、股票、管理产品等方式投资碳峰、碳中和绿色发展相关产业账面余额超过9000亿元。
最新数据显示，截至8月底，保险主体投资项目中涉及绿色产业的债权投资计划登记（登记）达1061.76亿元。其中，直接投资的重点领域包括交通运输3306.22亿元，能源3211.05亿元，水利695.04亿元，市政564.61亿元等。以股权投资计划形式注册（注册）的绿色投资规模为114亿元，其中14亿元直接投资于环保企业，100亿元用于清洁能源企业。
投资理念需要从传统的风险回报转变为"风险回报加绿色"
值得注意的是，在实际探索中，保险机构还面临着投资期限不匹配、信息不对称、可持续投资能力建设不足、投融资体制机制不完善等挑战，需要进一步加强能力。
据中国保险管理协会研究结果显示，虽然绿色金融和绿色投资的概念正处于高速发展阶段，但国内保险基金进行绿色投资时仍存在一些问题，如缺乏绿色投资行业标准，导致绿色投资较为保守;
据了解，保监会正在研究制定保险基金ESG投资指南，对产品设计、投资流程、风险识别、尽职调查管理、信息披露、自律管理等方面明确相关原则，细化相关要求。
中国社会科学院保险与经济发展研究中心副主任王湘南在接受蓝鲸保险采访时表示，"双碳时代"保险业应积极负责加快研究各种低碳新经济体的传统保险风险和增长前景。在投资活动中，更加支持绿色低碳转型，注重"双碳"责任与长期投资回报相结合。
王湘南指出，由于全社会都在向绿色低碳转型，在未来很多年里，新能源产业、环保节能产业的增长空间，各类资金也会主动或被动地加大投入，具体投入，考核客体科技创新能力或商业模式的可行性。要从更长远的角度研究绿色产业，跟踪市场环境和政策变化，选择适合风险投资、投资和风控两轮驱动的绿色投资轨道。
安永（中国）企业咨询有限公司精算与风险管理咨询合伙人傅振平表示，绿色投资是未来保险资产管理的主要方向之一，除了在承保方面支持绿色清洁能源、新能源汽车等行业外，为行业的绿色转型做出贡献，保险机构需要建立ESG投资研究体系。从行业来看，投资方向需要注意消费、医药、科技等碳强度相对较低的行业，适当控制钢铁、煤炭等碳排放量相对较高的投资。
王俊辉指出，保险管理机构绿色投资不是单纯的进行投资、盈利，而是通过全过程、深层次的转型，主动融入绿色发展的大局。加快形成ESG绿色投资体系，将ESG绿色因子融入投资决策体系和风控体系，实现投资理念从传统风险回报向"风险回报、绿色"的转变。（蓝鲸保险李丹平 [email protected]）
本文摘自蓝鲸金融