在實作"碳峰、碳中和"目标的過程中，保險基金的優勢不容忽視，保險業和保險管理行業都在積極探索"雙碳"目标下的綠色投資機會，搶占先機。在"雙碳"戰略下，綠色投資已成為保險基金和投資的新藍海。
據不完全統計，截至6月底，保險基金通過債券、股票、管理産品等方式實作碳峰、碳中和綠色發展相關産業賬面餘額超過9000億元;
業内專家認為，保險基金在綠色投資方面仍存在巨大增長空間，将為戰略性新興産業、低碳節能産業、清潔生産産業、清潔能源和可再生能源産業提供長期穩定的資金支援。從具體行業來看，投資方向需要關注消費、醫藥、科技等碳強度相對較低的行業，适當控制鋼鐵、煤炭等碳排放量相對較高的投資。
綠色投資"長坡雪"，風險資本可有效突破優質資産短缺
"雙碳"戰略将推動我國産業結構從傳統制造業的高碳消費向低碳環保的高端制造業轉型。從宏觀上看，國民經濟結構和産業結構的轉變往往需要大量的長期資金支援，并帶來長期穩定的回報。而保險基金通常長期、規模大，有能力承擔一定數額的短期成本，資本特征與綠色投資相得益彰。
國厚資産總裁王俊輝表示，"雙碳"戰略是未來幾十年要确定的投資主題，作為大型機構投資者，保險機構應把握複雜不确定的經濟金融環境中的長期趨勢，應将"雙碳"戰略作為核心投資政策之一。
在其看來，相比資本市場上的其他基金，保險基金的性質與綠色投資自然契合，保險基金擁有長期投資、價值投資和風險管理的核心專長。通過聚焦綠色投資，有效突破優質資産短缺，緩解保險資産端收益率下降和波動的挑戰。此外，随着監管政策對保險資金使用管道的不斷拓展，在"雙碳戰略"下，使用保險資金在各類投資中的優勢可以充分展現綠色投資的價值。
2021年5月20日，中國保險資産管理協會釋出《推進實作'碳峰，碳中和'目标倡議》，保險機構應積極探索制定保險基金負責任投資原則和綠色投資标準，深入探索"雙碳目标"投資機會。在投資端，推動風險資本優化利用，助力綠色發展。保險業要充分發揮保險資本大、長遠優勢，為戰略性新興産業、低碳節能産業、清潔生産産業、清潔能源、可再生能源産業提供長期穩定的資金支援。堅持綠色金融理念，有效識别、監測和控制保險活動中的環境、社會和治理（ESG）風險，在風險運用中實作風險控制和商業可持續性。
藍鲸保險從業内了解到，多家保險機構開展了綠色投資布局，通過私募股權基金、産業基金等方式，參與了一批涉及能源、環保、水利等領域的綠色項目投資，并通過綠色債券投資、管理産品投資等方式進一步支援綠色金融的發展。
不完全統計，截至6月底，保險基金通過債券、股票、管理産品等方式投資碳峰、碳中和綠色發展相關産業賬面餘額超過9000億元。
最新資料顯示，截至8月底，保險主體投資項目中涉及綠色産業的債權投資計劃登記（登記）達1061.76億元。其中，直接投資的重點領域包括交通運輸3306.22億元，能源3211.05億元，水利695.04億元，市政564.61億元等。以股權投資計劃形式注冊（注冊）的綠色投資規模為114億元，其中14億元直接投資于環保企業，100億元用于清潔能源企業。
投資理念需要從傳統的風險回報轉變為"風險回報加綠色"
值得注意的是，在實際探索中，保險機構還面臨着投資期限不比對、資訊不對稱、可持續投資能力建設不足、投融資體制機制不完善等挑戰，需要進一步加強能力。
據中國保險管理協會研究結果顯示，雖然綠色金融和綠色投資的概念正處于高速發展階段，但國内保險基金進行綠色投資時仍存在一些問題，如缺乏綠色投資行業标準，導緻綠色投資較為保守;
據了解，保監會正在研究制定保險基金ESG投資指南，對産品設計、投資流程、風險識别、盡職調查管理、資訊披露、自律管理等方面明确相關原則，細化相關要求。
中國社會科學院保險與經濟發展研究中心副主任王湘南在接受藍鲸保險采訪時表示，"雙碳時代"保險業應積極負責加快研究各種低碳新經濟體的傳統保險風險和增長前景。在投資活動中，更加支援綠色低碳轉型，注重"雙碳"責任與長期投資回報相結合。
王湘南指出，由于全社會都在向綠色低碳轉型，在未來很多年裡，新能源産業、環保節能産業的增長空間，各類資金也會主動或被動地加大投入，具體投入，考核客體科技創新能力或商業模式的可行性。要從更長遠的角度研究綠色産業，跟蹤市場環境和政策變化，選擇适合風險投資、投資和風控兩輪驅動的綠色投資軌道。
安永（中國）企業咨詢有限公司精算與風險管理咨詢合夥人傅振平表示，綠色投資是未來保險資産管理的主要方向之一，除了在承保方面支援綠色清潔能源、新能源汽車等行業外，為行業的綠色轉型做出貢獻，保險機構需要建立ESG投資研究體系。從行業來看，投資方向需要注意消費、醫藥、科技等碳強度相對較低的行業，适當控制鋼鐵、煤炭等碳排放量相對較高的投資。
王俊輝指出，保險管理機構綠色投資不是單純的進行投資、盈利，而是通過全過程、深層次的轉型，主動融入綠色發展的大局。加快形成ESG綠色投資體系，将ESG綠色因子融入投資決策體系和風控體系，實作投資理念從傳統風險回報向"風險回報、綠色"的轉變。（藍鲸保險李丹平 [email protected]）
本文摘自藍鲸金融