绍兴十一年，金国无法攻灭南宋，便准备和宋廷议和。而宋廷趁机打压手握重兵的将领，尤其是坚决主张抗金的岳飞和韩世忠。这时，完颜兀术在写信给秦桧说：“必杀岳飞，而后和可成”。
四月，张俊、韩世忠、岳飞三大将被调离军队，到临安枢密院供职。五月，岳飞回到朝廷，又遭到了秦桧党的万俟卨、罗汝楫弹劾，污蔑他飞援淮西“逗留不进”、主张“弃守山阳”。他们上书皇帝，要求免去岳飞枢密副使之职。赵构也想打击岳飞，故在八月九日，罢免了他的官职，充“万寿观使”的闲职。岳飞主动请辞，回到了江州庐山旧居赋闲。
虽然岳飞手中已经没有了兵权，但秦桧等人对他的迫害却还未停止。在秦桧授意下，张俊利用岳家军的内部矛盾，威逼利诱都统制王贵、副统制王俊出面首告岳飞最为倚重的将领张宪“谋反”，继而牵连岳飞。张俊私设公堂，对张宪严刑逼供，毫无结果。他竟然捏造张宪的口供，说“为收岳飞处文字谋反”。因此，岳飞被宋廷逮捕，关押在大理寺中。万俟卨用尽手段，也无法使岳飞、张宪两人屈招一字。
逼供不成，万俟卨等人为了坐实冤狱，捏造了数条罪名，想一举定岳飞的死罪。大理寺丞李若朴、何彦猷等人据理力争，说岳飞没有罪，反而被罢官。十二月二十九日，宋高宗赵构下令：“岳飞特赐，张宪、岳云并依军法施行”。岳飞在大理寺狱中被杀害，年仅39岁。
众所周知，岳飞遇害后，是一个叫隗顺的人，冒死将他的遗体背出杭州城。后来，隗顺怎么样了。
隗顺本是南宋首都临安的狱卒，他为人忠义，对岳飞一向仰慕。岳飞无辜被害后，他不顾生命危险，连夜将遗体背出城外。然后他偷偷将岳飞埋在在九曲丛祠旁，为了方便日后辨识，他把岳飞佩戴过的玉环系在其腰下，还在坟前载了两颗桔树。隗顺一直保守着这个秘密，知道自己临死前，才告诉儿子，还说：“岳帅精忠报国，将来必有沉冤昭雪的一天！”
20年后，宋孝宗赵昚即位，准备北伐。他顺应民意，下旨为岳飞澄冤昭雪，谥武穆，并用500贯白银的高价征寻岳飞的遗体。得知此事后，隗顺的儿子把父亲埋葬岳飞的地点告知官府。岳飞的遗骨才得以迁葬栖霞岭，并立庙祀于湖北武昌，额名忠烈，修宋史列志传记，让后世之人络绎不绝地于墓前凭吊。