2022年第一个美股交易日，特斯拉暴涨13%，市值再次突破万亿，达到1.2万亿美元。
过去一年，特斯拉股价跌宕起伏；在「特斯拉概念」的带动之下，新兴车企乃至全球汽车产业也经历着价值与格局重构。
华尔街对汽车行业的态度转变其实发生在2020年乃至更早之前，利润低至5%的传统汽车制造已无法代表美国经济，一个围绕着软件、通讯、互联网，利润与想象空间巨大的科技汽车行业在崛起。
以通用、福特为首的美国车企迅速投身于「革命」，减掉传统制造端的「负担」，转而投入到纯电动、自动驾驶以及芯片等领域的开发。
很快，华尔街用行动表达了肯定。2021年福特汽车击败特斯拉，成为表现最好的股票，全年涨幅接近140%。只不过，股价大涨之后的福特估值也只有830亿美元，不到特斯拉的10%，甚至都不如刚刚上市不久的初创公司Rivian。
因为Mach-E，福特被「看上了」
毫无疑问，福特在去年股价飙升的最重要因素是电动车。
比如，最近一次福特收获了3%的上涨是在12月27日，此前一天福特在中国市场正式开启了Mustang Mach-E的交付。
事实上在中国市场福特的首次交付并没有掀起多大的浪花。从今年4月正式上市到12月小范围交付，这中间的漫长等待曾经给福特带来很大的压力，甚至一度有用户因为等不起而退订。
从产品传播与口碑建立的角度来看，这显然不是一件好事。
福特以Mustang Mach-E作为纯电动开山之作而被中国消费者广泛认知，这已经是2020年的事情了，彼时Model Y尚未开始国产，蔚来ES6、EC6刚刚迎来了小幅的销量增长，传统车企转型的电动车几乎一片空白。
如果Mustang Mach-E能够在去年4月上市之后迅速量产交付，对市场和用户把握将会有更多的主动权。毕竟，这个价位只有特斯拉Model Y长期以月销过万的成绩独孤求败。但长达半年的时间里，消费者并没有等到Mach-E的量产交付，只是在7月等来了一次因特斯拉Model Y而进行的价格调整：推出了补贴后价格28.2万元的长续航后驱标准版。
消费者总是「眼见为实」，他们很少关注传统车企对待电气化转型有多严谨，也往往忽略了新势力赶进度上市新品之后的各种bug。
福特Mustang Mach-E不惜放弃掉早早交付的竞争优势、技术优势，很显然是他们对于Mach-E这款车国产环节的各种琢磨，比如进入中国之后从LG化学更换为比亚迪的电池调试，Copilot 360、尤其是V2X的技术落地，包括基于中国市场开发的SYNC+车机系统也都需要做本土化的功能完善。
赶在2021年12月交付，其实不仅是时间节点上有个交代。华尔街对此报以了3%的股价上涨，可以认为Mach-E在中国量产的前期准备已经接近尾声，2022年的大范围交付将会顺利进行。
事实上，Mustang Mach-E这款车在海外市场经历了一年多的市场验证，性能方面的竞争优势是被用户盖章认证的。在美国市场，纯电的Mach-E销量占了整个Mustang系列的一半，2021年前11个月累计销量接近2.5万辆。
摩根士丹利的市场分析显示，2021年特斯拉在美国丢掉了12%的销售份额，这部分几乎全部被Mustang Mach-E抢走了。但是略显讽刺的是，Mach-E在中国因为迟迟未能交付，一部分等不及的消费者转投Model Y了。
这种针锋相对的局面恰恰使得华尔街对Mach-E的中国表现有了积极预测。一旦开始了稳定的量产交付，Mach-E的长续航后续版本会成为Model Y单电机后驱的最直接竞争者。
大涨140%，福特依然「潜力有限」
鉴于Mustang Mach-E在欧洲和北美销量攀升，去年12月福特对外宣布调整Mach-E的产量目标，2023年在北美和欧洲市场产量提高到20万辆，约为2021年的三倍多。至于中国市场，Mach-E由长安福特量产，产量目标不在这20万辆的计算范围内。
2021年，促使福特汽车股价大涨的另一个因素是F-150 Lightning。如今在美国市场，除了新势力的特斯拉、Rivian，传统巨头通用和福特也都分别完成了电动皮卡的亮相与预售。比起通用选择以纯电形式复活悍马，福特在最畅销的F-150上推出纯电版本，显然要更具有现实意义。
根据福特的说法，这款在2021年5月首次亮相的F-150 Lightning最初预计产量是4万辆，但是在过去半年福特收到了接近20万辆电动F-150的订单，远超预期的订单压力使得他们不得不暂停预订。
务实的福特还是表现出了传统车企的「局限」。要知道，期货特斯拉Cybertruck至今已经收获了上百万的订单，量产仍未明确。对比之下，福特规划2023年电动车领域的产量仅为60万辆，其中包括Mach-E、F-150 Lightning以及一款电动货车E-Transit。
福特对于未来两年的电动车计划体现出了一个传统车企转型的谨慎，也证明了福特当前830亿美元的市值很难有特别大的上升空间。
回顾2021年，特斯拉在全球市场交付了96万辆新车。这个数据放在大众、丰田这些传统巨头前面其实不值一提，只有当我们结合特斯拉Model 3/Model Y不断降价仍有近30%毛利率的现实来看，才能稍微明白特斯拉万亿股价背后的含义。
蔚来汽车总裁秦力洪指出了一点：特斯拉的能力在于全系自研以及对供应链的掌握，正因如此，特斯拉在2021年不仅没有受到芯片的影响，而且做到车价降了、毛利率涨了。
福特在2021年股价大涨，另一个原因是2020年之前销量连续下滑导致的低谷。投资者对福特汽车的肯定，很大程度上来自于2020年10月Jim Farley成为福特新任CEO之后的战略调整：Mach-E顺利交付、F-150 Lightning如期亮相，这是评价福特转型电动领域的主要指标。而燃油车领域因为重点投放SUV和皮卡，以及Bronco上市后的销量上涨，则是证明福特对传统车系重组和调整的正确性。
但是，在更能体现投资者喜好的软件、芯片、自动驾驶等领域，福特尚没有表现出强大和明显的提升。去年11月，福特宣布终止与Rivian合作开发电动车的计划。这个消息带来了又一次股价上涨。
表面上看，这次合作的结束是福特在电动车、尤其是电动皮卡的开发上面有了更强的技术主动权与市场号召力。但与此同时，我们也能看到福特在电气化转型上面的战略调整。
一方面，Mach-E与F-150 Lightning的积极市场表现让福特看到了电池供应的不足。在此之前，福特的动力电池主要采购自LG或者SKI，而基于品牌战略的变化，福特在去年9月宣布新建三家电池厂，这里其实有两个信息：不仅是自产电池控制供应和成本，而且要从源头掌握动力电池技术。
另一方面，福特也在维持现有技术公司投资的基础上，重新调整供应链关系，尤其是芯片、传感器的关键零部件。比如Mach-E这款车除了延续福特的操控优势之外，更多地强调了高级别驾驶辅助以及智能互联的概念，从消费者的角度来看，这是传统车企转型与新势力抗衡的必经之路，但对于车企来说，这种方向性调整的背后，是供应链关系的重新建立。
特斯拉拥有强大的自研能力，但与此同时也在于供应商的关系中处理一个更强势的地位，这才造就了特斯拉终端产品的竞争优势与稳定供应。当市值仅有800多亿的福特想要赶在时代变革、企业转型的节点追赶上来，或许在竞争刚刚开始的软件领域加大投入才是更关键的。
图 | 来源于网络
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