上海知名财富管理公司鲁派投资集团（"俞派"）的风控再次受到折磨。最近，从该公司拥有的私募股权产品中挪用资金的事件曝光。
此事始于四年前，2016年6月，私募股权公司泸州资产管理（上海）有限公司（"禹州资产"）作为基金管理人，成立了"渝州智能制造2018私募股权投资基金"，存续期为2年，可延长1年。
2016年6月20日，投资人周先生与漳州资产、招商证券签订"兖州智能制造2018年私募股权投资基金"基金合同，投资300万元，认购费3万元。其中，基金经理是漳州的资产，基金托管人是招商证券。
三年后，当基金即将到期时，周先生等待"私募股权资金被挪用"的消息，300万元本金飞得无翅高飞。
幕后到底发生了什么？私募股权将何去何从？
9月17日，北京朝阳警方以涉嫌合同诈骗罪开通了合伙企业投资智能制造基金的实际控制人，公安机关正在全面查处盗窃案。一些投资者已经对智能制造基金提起诉讼，这些诉讼正在审理中，尚未由司法部门决定。"
<该基金应>h1级"pgc-h-right-arrow"，以了解资金已被挪用</h1>
周律师、上海公源律师事务所律师何光表示："本次私募股权基金共募集资金2.3亿元。根据合同第11章"投资基金"的协议，该基金主要投资于广州天河明安万宇投资合伙企业（有限合伙企业）（"明安万宇合伙企业"），主要投资于目标企业卓朗智能机械有限公司进行股权投资。
2016年6月29日，周先生收到周先生的确认信。
"漳州市资产公告和声明披露，卓朗智能机械有限公司于2017年9月完成空牌上市，周先生投资的私募股权基金间接持有上市公司股份。他说。
2019年6月10日，泸州资产向投资者宣布，2019年5月31日，明安万宇经理北京国投明安资本管理有限公司（"国投明安"）向基金发出2019年退出前报告，表示将于2019年7月28日收到投资本金和收益，并于到期日开始清算， 清算期为2个月，用于结算收入和缴纳税费。
然而，四个月后，泸州资产再次发来《临时披露公告》，原本顺利投资破发问题。
根据《临时信息披露通知》，在基金募集和存续期间，明安万宇基金经理郭投资明安及其实际控制人兼法定代表人周明，通过伪造交易法律文件、投资资金转账银行流程、投后管理报告，部分资金已被入行网页和视频， 恶意挪用基金资产，并于2019年10月20日失去链接。
"对于上述犯罪行为，漳州资产已向公安机关报案，北京市公安局朝阳分局调查组于2019年10月25日就涉嫌合同诈骗出具了《案件回执》。截至本公告发布之日，漳州资产正全力配合公安机关调查取证，以期逮捕周明，核实资金来源，追回资金。"漳州的资产说。
周小川随后寻求谈判，但毫无结果。"事实上，该基金的投资资金早已被周明挪用，卓朗智能机械有限公司在空壳上市后与周先生的私募股权投资毫无关系。如果你找卓朗智能及其相关股东来检查，你就能发现问题所在。但三年多来，漳州的资产几乎无济于事，风控几乎不存在。他说。
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据七新宝介绍，明安万宇（有限合伙）拥有三名股东，其中泸州资产、深圳前海中兴泰投资中心（有限合伙）和国投明安分别持有约94.3%、5.3%和0.4%。
"作为基金管理人，从漳州的资产中筹集资金后，将其转移到明安万宇（有限合伙）账户，有限合伙企业投资于上市公司的股权。但这些资金被国投明安事实上的掌管周明挪用，从未投资上市公司股权。何光指出。
何关认为，漳州的资产应对不按照诚信勤勉的原则管理和使用本基金的资产承担法律责任。
他进一步分析，首先，漳州资产让"双GP"模式转变为"单GP"模式，埋下了事故隐患。合同中约定，明安万轩（有限合伙）应有两名普通合伙人（即国投明安、广州汇轩奥丰股权投资基金管理有限公司），目的是共同管理、相互监督、相互约束，但实际上只有国投明安为普通合伙人。在此过程中，漳州的资产没有提出任何质疑，没有进行任何更正，也没有采取任何预防措施。
其次，漳州的资产没有履行股权核实义务，没有如期整改。例如，根据对漳州资产的解释，虽然发现卓朗智能机械有限公司股东名册中没有明安万轩（有限合伙），但未与卓朗智能机械有限公司大股东进行任何协商核实，涉嫌渎职。
最后，基金投资明安万宇（有限合伙）后，漳州的资产未能履行监管和管理职责。作为明安万宇（有限合伙）的有限合伙人，泸州资产有权监督执行合伙人执行合伙事务，并有权查阅合伙企业账簿等财务信息。然而，其虚伪的周明伪造投资资金转入银行水、投资后管理报告，部分资金已经到达银行的网页，没有履行监管、核实的职责，就连明安万宇（有限合伙）本身也从未进行过基金备案，漳州资产也未得到整改。作为有限合伙人，泸州资产并未履行控制基金投后风险的责任。
"涉案资金被明安万轩（有限合伙）执行合伙人周明非法挪用，这是对漳州资产的片面称呼，尚未得到公安机关的核实。"他关认为。
他还表示，截至2019年底，该案已向浦东新区人民法院立案并已开庭审理，但判决仍在审理中。除周先生外，其他投资者也起诉了路牌和泸州的资产，预计法院将对案件结果进行处理。
<> h1级"pgc-h-right-arrow"的基金经理会推卸责任吗？</h1>
"本案值得探讨的一点是，漳州作为管理人，将募集的资金投入到较低级别的合伙企业后，但下级合伙企业犯了合同欺诈罪，募集的资金并没有按原先设想进行投资，而是被下级合伙企业的负责人扫地出门。他说。
"争论的焦点是，私募股权合同的目的到底是什么？"他认为。是筹集资金投资低级合伙企业，设立基金，完成合同的目的吗？还是在此基础上，根据私募股权合同，披露内容，确认最终投资基金设立？我坚持认为一定是后者。"
随着地雷爆炸事件的出现，私募股权基金亟需监管。
"当低级投资公司出现问题时，负责筹集资金的基金经理会推卸责任，应该防止此类问题的发生。他说。
9月11日，证监会就《关于加强私募股权基金监管的若干规定（征求意见稿）》公开征求意见，"在私募股权行业快速发展的同时，也存在一些问题，如公开或变相募募公募资金、规避合格投资者要求、不遵守登记备案义务、普遍场外经营、 复杂的集团经营、资金池运作、刚性支付、利润转移、自筹资金等，甚至挪用、挪用资金财产、非法集资等严重侵犯投资者利益的违法犯罪行为，行业风险逐渐显现。"
上述征求意见稿第九条规定，私募股权基金管理人及其员工不得从事私募股权基金业务，不得从事13项行为，包括：不按合同进行投资经营或者向投资者披露信息;不按合同约定进行投资经营;不按合同约定经营;不向投资者披露信息;
"在这种情况下，该基金应该属于股权投资基金，"一位不愿透露姓名的金融律师告诉21世纪经济。股权投资基金是付出代价获得股权的，既然投资了上市公司，查了上市公司的股东名单，一目了然，这是基金经理最基本的要求，漳州资产作为基金经理，没有做到，没有尽职尽责甚至重大失误。"
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（负责编辑：李建华 实习生：郭金文）