【研究報告内容摘要】
投資要點,成長品:巨震後個股将趨于分化,我們選股的标準也将聚焦于:1、估值已經處于底部區域,業績和成長确定性強;2、行業内龍頭企業真正有整合産業鍊(橫向縱向并購、觸網)的能力公司;3、現金流充沛、前期增發完成、手頭有錢最好過冬準備的公司;4、國企改革尋找确定性估值安全的品種。
目前位臵堅定推薦:1)低估的白馬價值龍頭:史丹利、新洋豐、金正大、聯化科技、揚農化工 ; 2)高成長龍頭,具備強大的行業整合能力和發展空間:康得新、鼎龍股份、回天新材、安利股份、諾普信、輝豐股份;3)國企改革中尋找确定性強估值安全空間大的品種:久聯發展、黑貓股份、青島雙星。
周期品:巨震後部分超跌的景氣子行業有望迎來明顯反彈,我們繼續聚焦于:1)味精及氨基酸:梅花生物 2)橡膠助劑:陽谷華泰 3)炭黑:黑貓股份。周期品種在市場底部向上中往往彈性較大,同時我們判斷這些子行業未來景氣度和行業格局将持續向好。
原油方面,本周原油價格繼續小幅下跌,主要是由于供應過剩、需求疲軟以及美元指數走強導緻。供給方面,雖然伊朗原油出口暫時不影響市場,但opec 及非opec 成員國産量激增導緻原油供應市場過剩狀況持續。而需求方面,能源需求大國中國的經濟資料顯示經濟增速放緩和股市近期表現欠佳,也令市場對原油需求的預期降低。本周wti 價格運作區間在47.1-48.8美元/桶,布倫特價格運作區間在52.2-53.5美元/桶。
pdh方面,東莞虎門港簽約90萬噸丙烷脫氫制聚丙烯項目,該項目由深圳巨正源股份有限公司投資建設,項目總投資78億元。
新材料方面,國内首條石墨烯導電油墨生産線青島投産。該條生産線采用獨特的攪拌設計使得石墨烯等納米材料能夠均勻分散到漿料裡,實作了産品的高品質和穩定性,可年産30噸石墨烯導電油墨及2000噸功能塗料。
風險提示:化工品價格下滑、産能嚴重過剩導緻景氣下滑的風險等
