文 | 趙子強
今日收盤，A股三大指數漲跌不一，滬指與深成指小幅收漲，創業闆指綠盤報收。兩市成交額超過1.34萬億元，行業闆塊漲少跌多，磷化工、石油礦業開采和氟化工等闆塊領漲。北向資金今日淨買入逾60億元。
總體來看，兩市個股跌多漲少。
從熱點闆塊來看，漲幅榜前10位的闆塊顯示化工、原材料方面更受關注，工業母機也延續了周四的上漲。磷化工居首，近5日漲幅也達到14.61%，顯示強勢已持續一段時間，闆塊DDE資金淨流入13.62億元，有包括川金諾、雲天化和川恒股份在内的11隻個股漲停。
資金面，闆塊呈DDE大單資金淨流入态勢，合計大單淨流入13.62億元，有24隻個股淨流入，其中，雲天化（4.02億元）、川發龍蟒（1.69億元）、洛陽钼業（1.60億元）、雲圖控股（1.34億元）、新洋豐（1.20億元）、川金諾（1.01億元）等6隻個股DDE資金流入均超1億元，合計10.86億元。
消息面上，8月25日，工信部在關于政協第十三屆全國委員會第四次會議第2499号提案答複的函中表示，工信部将推進磷複肥行業由集聚發展向叢集發展全面提升，加快培育一批具有國際競争力的先進制造業叢集；進一步細化行業綠色制造标準，加大對綠色磷複肥、新型肥料産品研發推廣的支援力度。
在政策支援的同時，磷化工上漲更大的助力來自“甯時代”。投資者可能會有些霧水，“甯時代”不應該是和新能源汽車、锂電池、锂資源相關嗎？磷化工什麼時候進入了“甯時代”陣營？常見锂電池主要是有兩種，磷酸鐵锂和三元聚合物锂電池，是按正極材料使用的物質而命名的。這裡磷酸鐵锂中的前兩個字“磷酸”明示含着磷化工身影。去年開始甯德時代就切入了國産特斯拉供應鍊，為标準續航的 Model 3 提供磷酸鐵锂電池，今年 7 月 8 日，标準續航版 Model Y 上線，也采用了甯德時代的磷酸鐵锂電池。
光大證券也表示，伴随着下遊新能源領域锂電材料需求的不斷增加，相應地對于上遊磷礦石、磷铵、磷酸等原料的需求也在不斷提升，擁有磷礦資源及産業鍊一體化優勢的磷化工企業将獲得更高的盈利水準。
萬聯證券認為，傳統化工龍頭相繼切入新能源材料賽道謀求轉型更新：基于新能源時代上遊核心原材料市場需求的高增長性，以及碳中和背景下為打破經營瓶頸尋求資本開支轉型的必要性，近來相繼有各類傳統化工龍頭企業切入新能源材料賽道。我們對其成功轉型持看好态度的原因有三：1.擁有原材料産能的龍頭企業成本優勢顯著；2.龍頭企業更具規模優勢；3.龍頭企業化學合成、化學工藝成熟。不僅如此，我們還認為，化工龍頭切入新能源賽道會對其自身形成拉長景氣周期、提升估值的正向影響，從現有情況下來看，磷化工可能是最先整體切入下遊磷酸鐵锂賽道的細分行業。
德邦證券表示，随着下遊新能源汽車行業需求爆發，磷礦的稀缺屬性逐漸顯現，興發集團作為國内磷化工巨頭，産業鍊一體化優勢顯著，未來電子化學品飛速放量也将賦予公司較強的成長屬性，建議重點關注：興發集團。
期貨
全球重要商品以上漲為主
國内期貨熱度螺紋居首
美元指數略有下降
五大私募看後市
建泓時代投資總監趙媛媛：個人預計下一次降準在11月份左右，未來一個月貨币将維持中性，是以再次期間指數或維持區間震蕩狀态。在利率震蕩走低提升市場風險偏好，且聯儲taper預期強烈北向資金流入減緩的情況下，中小盤指數或相對較強。昨日指數的回調與美元兌人民币升值、美國國債回調相呼應，更多的是對周五晚傑克遜霍爾央行年會上鮑威爾可能發表緊縮言論的一種提前反應。個人判斷在美國疫情環境下，鮑威爾不會發表過于鷹派的觀念，這種小幅調整反而是建倉成長股的機會。短期可關注新能源相關的小金屬以及漲價化工品種。
私募排排網基金經理夏風光：本周指數反彈，但行業和闆塊走勢依舊是分化，實際上這種結構性的行情已經延續了數月。這反映了基本面上的糾結與沖突，一方面是經濟增速開始下滑，另一方面微觀上企業盈利仍在上行。貨币政策時緊時松，管理層試圖通過更為精準的調控來實施逆向周期對沖。預計三四季度的情況難有大的系統性機會，但是結構性的機會仍然不少，除了成長性突出的少部分細分龍頭公司之外，行業性機會主要可以關注平均曆史估值水準之下，市場偏見較深，基金低配，但是三四季度有驅動因素的部分行業，如環保，證券，銀行，地産等。
沃隆創鑫投資基金經理黃界峰：目前國内資本市場正處于結構重塑的階段，一方面美聯儲貨币政策收緊預期及全球地緣政治影響顯著降低了市場風偏；另一方面随着三季報陸續披露，消費醫藥等權重或業績不及預期、或面臨政策風險，對指數形成明顯壓制，多重因素共振導緻市場格局較亂，資金做多力量分散。但是國内經濟韌性十足，且市場資金面相對較好，故市場雖上漲空間受到壓制，但下跌空間同樣有限。在目前結構性行情的背景下，依舊存在較多機會，諸如新能源、資源等高景氣行業核心個股仍保持較強韌性，持續受資金青睐。是以，投資者應重點跟蹤行業基本面，尋找高景氣賽道、并且優中選優。
鴻涵投資基金經理劉會銘：周五市場維持震蕩，新能源汽車，周期闆塊表現活躍，軍工回調，成交量略有萎縮。近期市場成交量持續超萬億元，顯示市場整體熱度較高，熱門行業包括新能源汽車上遊，光伏，高端制造，而藍籌股表現疲軟。今天市場最大的看點是對昨日藍籌品種下跌的糾正，權重藍籌品種的穩定是多頭擴散的基礎之一，今日能有糾正動能出現起碼說明有資金願意嘗試買入，下周仍是檢驗多頭成色的時段；結構上看，二類特征行業中的有色、采掘等周期品有加速沖高的迹象，要注意調整的風險；未來權重品種企穩、日均1.2萬億元以上，在此唯二基礎下，市場不乏明顯的結構性特征，制造業更新相關有較多可以挖掘的機會。總體來看，我們判斷，後續市場仍将維持目前趨勢，指數整體難走出大幅反彈行情，避免追漲殺跌。
方信财富投資基金經理郝心明：今天的市場仍然是結構分化的走勢，主機闆收漲雙創下跌，熱點主線集中在锂電池和光伏，中報業績良好的有色、化工同樣有所表現，我看到強勢股的特點是行業景氣度高，業績暴發性強，未來預期空間大等，而在風格上，中小盤股開始強于大盤藍籌，接下來的行情中，對于高景氣賽道裡中小市值的成長股重點關注。
圖檔 | 包圖網 制作 | 張昕 編輯 | 上官夢露
稽核 | 張穎 終審 | 馬方業