來自秉奕資産董事長張庭偉的108條幹貨秘籍

108幹貨騙取投資老闆幫你徹底了解投資交易的奧秘

本文的108個交易秘訣來自秉義資産董事長兼投資總監張廷偉，他以善于把握大市場的拐點和精準的節奏著稱，以及16年初觸底大宗商品、17年3月做空等經典之戰， 6月做多，10月18日工業産品戰略性做空已廣為流傳。

他懷舊地說："這一切的預判能力都不容易獲得，首先，培養圓盤感，多年來就是每天盯着圓盤，回顧、總結、反思，甚至晚上做夢都是交易。從技術名額到各種産業鍊的研究，再到時間變數的最終實作，每一點進步幾乎都是從交易損失的反思和總結中得出的......"

身體

1.建構交易體系的核心原則：建立自我，追求無私。

2.如果你不能從自己的交易理念出發，建立自己的交易體系，那麼你就無法實作知識和行動的統一，因為你的思維和操作是沖突的。

3.期貨是杠杆交易，倉位大小是使用杠杆的大小，當你第一次進入市場時，因為你對市場的了解并不深，而且市場的确定性很低，低倉位交易是必要的，可以讓你在市場上生活很長一段時間。

4.随着交易水準的提高，當你能夠判斷中獎機率時，你會真正了解倉位調整的用法，即根據賠率的大小下注，下大賭注，赢賠率小賭注或不下注。

5. 知道如何使用杠杆是成功投資者的專長之一。

6.僅從倉位的角度來看，能夠判斷市場機會的大小是成功的基礎，也是大多數投資者在交易的技術層面無法跨越的障礙。

7.頭寸控制（杠杆的使用）是您的交易水準和交易風格的藝術展現，而輕度定位是您的交易水準達到頭寸控制水準之前的唯一出路。

8、技術分析方法難以把握确定性，不怕下大賭注;基本面分析和宏觀分析在預測大市場方面比技術分析具有很大的優勢。

9. 從更長遠的角度來看，投資者正在交易對事物如何運作規律的了解和對市場的看法。

10.掌握根本驅動因素，就是掌握未來行業供需雙方的細節。

11、任何可變因素最終都會展現在供需結構的變化上，而能夠推動供需結構變化的主導影響因素，才是我們認為的驅動因素。

12.期貨交易不是目前資料，而是未來供需預期，尋找行業細節中可能改變未來供需結構的驅動因素是我們基本面分析的核心。

13、根據我們對事物運作的了解，市場是由波形等多種因素的聯合作用形成的，當疊加在同一方向上時，振動是最強的，也是最具确定性的。

14.市場在微觀屬性方面看起來很混亂，當主要子因素與主要屬性産生共鳴時，将會出現高度确定性的軌迹。

15. 基本面對交易很重要，因為它就像海洋中的燈塔，讓你看到遠處的目标和方向。

16.其實基本面原理很簡單，即供需關系，主要是因為一般投資者更難了解行業的綜合資訊，沒有關于供需的資料以及未來行業價格的驅動因素， 這一切都需要時間。

17. 我們在不确定的市場中尋找機會，那麼什麼是機會？那就是在不确定的市場中尋找确定性。

18、基本面是供需關系，決定了中長期市場走向;資本博弈是目前市場的多空節奏，這是細節和短期影響，它決定了短期方向。

19.三重因素共振交易原則：基本面、資本博弈、市場情緒三重共鳴會産生強烈的确定性，我不能說100%，但這種确定性确實極高。

20. 要進行交易，您必須知道自己在做什麼以及您是否在交易市場？不。您交易的是您的計劃，是您在分析市場後制定的交易政策。

21.我們在不确定的市場中尋找确定性，每個人對市場真相的看法都不同，真相被看得越透徹，收益就越好。

22. 在我的交易系統中，這是尋找基本面，資本博弈和市場情緒的三因素共鳴，在我看來，這是市場狀況最确定的時期，是以我會等待并等待這樣的機會開始。

23.一個交易計劃應該有一個完整的政策，什麼時候進入市場，哪裡是止損，什麼時候增加倉位，減少倉位，什麼時候離開，一切都在計劃中，你隻需要按照計劃操作，計劃你的交易，交易你的計劃。

24. 交易是一種實踐。

25.交易不僅是基本面，也是市場情緒，當整體市場情緒悲觀時，幾乎所有商品都會下跌，無論基本面是好是壞，當市場樂觀時，幾乎所有商品都會上漲。

26.市場一直不理性，也會犯錯誤。

27. 在我看來，市場是由中長期基本面、短期資本博弈和整體市場情緒互相作用産生的，一旦三因素共振就會産生确定性趨勢市場。

28.人們習慣性地觀察一個事物，大腦會自動記住和總結規律，而我們所生活的環境中的大多數事物都在一個範圍内振蕩，上下在一個範圍内徘徊，導緻我們大腦對事物的慣性記憶就是範圍，是以交易者在進入市場的早期階段就會有觸底反彈的行為。

29. 在交易過程中建立條件反射和冥想對我幫助很大。

30.基本面是趨勢的根源，無論市場如何波動，最終都會回歸基本面，基金和市場情緒隻能在短期内影響市場的波動性和深度，但如果三者産生共鳴并朝着同一方向，趨勢将是平穩而巨大的。

31.分析是正常的，分析也是正常的，但機率問題，我們是在不确定的市場中追求确定性的，做最确定的交易，做好政策，知識和行動是一體的！

32. 什麼是交易？尋找最有利和最具決定性的交易機會。

33.期貨是杠杆的藝術，既然是杠杆交易，就要了解市場機率是什麼，下注什麼。

34. 做基本面分析不僅僅是看目前資料，更重要的是預測未來基本面的影響因素。

35. 基本面隻是考慮入場的一個因素。

36.隻尋找最高的交易機會來判斷交易機會，無論你是從基本面還是從技術面分析，隻做自己确定的市場，其他市場放棄，你都是大師。

37.你不需要每天不停地進出，要有耐心，等待你能把握的市場。

38.多讀書，站在巨人的肩膀上，多反思，多思考。

39.基本面決定中長期方向，資本博弈決定短期趨勢，整體市場情緒決定市場強度和深度，市場是三因素共振最大的，隻有根據基本面交易很容易産生大的回撤和大的虧損，對于交易系統也是不完整的。

40.從哪些管道了解資訊，最好有自己的現貨管道資訊，及時整理資料，随時與業内人士溝通，機構應随時有自己的行業科研人員進行跟蹤，尋找供需失衡的機會。

41. 期貨是對現貨因素産生未來影響的交易。

42.當你進入遊戲時，當你的卡牌有優勢時，你所要做的就是擴大優勢，而到了時候，玩德州的朋友一定會明白這個道理。

43、我們的認知是有限的，我們必須謙卑地承認，我們對市場的了解隻是一小部分，隻要你進入那個不是你認知的範圍，就像你進入了一片危險的森林，這會讓你全身鱗次格。知道如何放棄并知道權衡取舍是偉大的智慧。

44.交易必須有一個系統，一個完整的系統不會讓你忙碌，才能理性地看待市場，才能保持冷靜。

45.恐慌，因為系統不完整而忙碌，市場趨勢超出你的系統，人們在困惑時會驚慌失措。是以完善系統是每個交易者都需要做的，這樣任何趨勢都在你的認知範圍内，你的系統可以應對任何市場情況，自然你不會驚慌失措，根據系統可以做到。

46.市場走勢不僅是受基本面影響的因素，否則期貨很容易賺錢，期貨是現貨交易的未來，它包含現貨基本面和市場動向中的資本博弈和整體市場情緒，資本博弈決定短期趨勢，整體市場情緒決定市場的深度和振幅， 這三個因素共同決定了市場是如何被解讀的。

47、市場永遠是一場多空對峙，無論多長或多短，我們都必須思考對手操作的邏輯，了解自己，互相了解，才能在百戰中生存下來。

48.市場是一個太極，一個周期性的過程，它的各種因素随時變化，直到形成趨勢共性才會産生新的趨勢。

49、我們要做市場的先行者，更要做市場的追随者，預判能讓你帶頭，跟進能讓你走得順暢。

50.《一個股票作家的回憶錄》這本書應該是大家都知道的，但每個人在書中應該有不同的體驗，對我幫助最大的是他增加誘惑的政策，這讓我們在判斷中長期走勢後，可以獲得更高、更安全的回報。

51.我推薦《量子力學》這本書，是因為我真的從量子力學中領悟到了"共振"這個詞，而且它也是真正穩定盈利的開始，隻有各種因素的共振才會産生最大的正弦波，也就是共振才會有較大的市場。

52.商品波動的根源始終是供求情況的根本，受情緒影響的人會讓市場犯錯誤，而我們卻在尋找市場犯的錯誤，讓别人的錯誤給我們帶來好處。

53.短期的盈虧并不重要，是否按照正确的規則進行交易很重要，隻要能知道統一的正确交易理念，交易結果就不會差。

54、每筆交易都經過提前分析、預判，分析多空、認識自己、知己的邏輯，然後根據市場長短的客觀因素判斷下一步市場發展的運作邏輯。進而制定交易計劃，交易計劃的進入和退出點基于技術分析，制定低風險和高回報的計劃。

55、市場運作邏輯應包括戰略判斷、整體市場走勢、整體市場情緒、宏觀供求邏輯等;戰術方面主要集中在品種、供需基本面、多短主邏輯、技術動向（趨勢）的運作上;戰鬥方面是細節的進入和退出，位置的加減等等。

56.交易的技術方面隻決定了一些細節，要對市場有戰略眼光，也要有禅意去評價市場，要評價自我，隻有當你是自己的主人，而不是市場是你的主人時，你才能真正打敗市場，打敗自己。

57.經過多年的交易，我發現隻有最确定的市場才能舒适地做，并在正确的時間做正确的事情。

58.對于不确定的機會，放棄。願意付出，有犧牲要得到。有時間比研究已确定的品種更好。

59.交易機會很多，你必須知道如何選擇，市場給我我會接受，不要給我我不強迫。

60.無論是技術分析還是基本面分析，最重要的是你可以做到，你可以用哪一個賺錢;品種的選擇是一樣的，你可以得到哪個品種做哪個。

61.其實，技術分析或基本面分析，隻是增加你的交易賠率，最好的操作方式是兩者的結合，當然前提是你的基本面和技術方面都很強，為了結合它，否則隻會增加麻煩。

62. 在我的交易系統架構中，基本面是根，供求關系決定價格，價格是圍繞基本面，技術分析是量化進入和退出的有效工具，兩者的結合非常好，我要求市場趨勢是一些簡單的趨勢跟蹤名額，以保持我的基本面分析結果的趨勢， 不做沖突的市場，懂得取舍才能長久活下去。

63.市場不是簡單的基本面分析可以預測的趨勢，市場有時會處于錯誤的趨勢，受資金和整體市場情緒的影響。

64. 我們所有的交易都必須遵循三重因素共振的原則，確定每筆交易都是高度确定性的操作，并保持優勢地位。

65.我們做長期趨勢交易，往往趨勢判斷是對的，但是倉位是錯的，最後是賺不到錢的，這一點要做，長期投資者才會有經驗，是以我反複強調要找好倉位加分，我們每次增加倉位的點數都是極其苛刻的， 成本優勢是顯而易見的，可以看到趨勢情況，賺取足夠的利潤。

66.萬物都是陰陽，隻要你提前計劃，外表好壞的事情就會變成好事。

67.計劃交易，交易計劃，每一步都必須在政策下，你可以控制市場而不是被市場控制。

68. 交易隻是在不确定的市場中尋找确定性，與賭博有許多相似之處。如果你想成為赢家，你必須找到你能抓住的确定性機會，然後制定規則，然後反複下注。

69.交易由兩部分組成，一是找到一個有優勢的模型，另一個是交易行為中知識和行動的統一，第二點比第一點困難得多，是以交易是一種實踐。

70.在正确的時間做正确的事情。

71.無論進行何種交易，無論是進入市場還是增加頭寸，每筆交易都必須確定成本優勢和高确定性。

72.做技術分析走勢，最大的問題是處理沖擊，如何振蕩市場小虧損，無虧損是影響長期盈利曲線是否美的主要因素。

73.趨勢在一年中往往不會有好幾次，遇到趨勢的市場必須賺很多錢，節奏好把握倉位就可以加上，賺到足夠的利潤。

74、價格由供求關系決定，與所謂淡旺季無關。

75.在交易行為中，你應該鍛煉你的知識與行動相結合的能力，這是你成為赢家的基本條件，你不能被媒體、其他投資者的情緒所影響而不敢動，在早期階段做一個詳細的交易計劃，能夠應對市場的任何趨勢， 你會充滿信心，冷靜地面對市場。

76.期貨遠月是預期多空博弈，是供需結構的想象，是以在近月和遠月出現缺口是很正常的。

77.做一筆交易，首先要做好計劃，但最重要的是知行合一，如果做不到知行合一，其他一切都免得談，就算分析好、計劃好，也沒用。

78. 不宜保持尚未通過交叉順序确認的趨勢。

79. 期貨是杠杆交易我們更關心入場時機和對高确定性的追求，是以我們将評估符合三重因素共振原則的入場機會。

80.如果您隻做具有高确定性和成本優勢的交易，您将成為赢家。

81.市場上有很多機會，關鍵是要找到最大的中獎機會下注，這種耐心，這種毅力，這種境界是時間和經驗的積累，不斷反思，總結市場走勢，假存實，有辦法選擇，很難賺錢。

82.交易就是簡單地押注高賠率的幾率，就像玩德州一樣，在賠率高的時候下更多的賭注，在賠率不大的時候不下注，反複重複高賠率的投注是赢家的唯一途徑。

83.我不使用移動平均線，移動平均線屬于趨勢技術系統，具有滞後性，我們追求成本優勢和提前預測，在趨勢分析中我們追求足夠的基本邏輯。

84.沒有人能像天氣預報一樣，以高機率和準确性完全預測未來，但不是全部，因為我們無法想到所有變量，隻能想到最重要的變量。

85.萬物皆大淨，陰陽會變，這些觀念對于我們應對極端市場有非常非常大的幫助，交易不僅是技術，更高的競争是交易的理念，即對事物發展規律的深刻了解。

86.對于時間點，我們通過模拟每個因子的變量，将因子量化為資料，通過每個因子變量的正弦波的互相作用，形成正弦波的趨勢變化，正弦波的峰值就是時間點。像天氣預報，高機率事件。我們還進行交易，以便在不确定的市場中尋找确定性，并且時間段是幫助制定交易政策和預測未來走勢的良好參考。

87.一個事物發展最順利的階段，必須有時間、地點、人。交易趨勢是一樣的，或者說人與物的發展需要同樣的規律。大多數交易者隻看地域優勢，即趨勢結構，缺乏對時間點和整體市場情緒的判斷，這會降低指導和準确性。

88. 毫無疑問，移動平均線系統是有利可圖的。有些人用得非常好，我聯系使用移動平均線系統實作穩定的利潤，有一個特點，隻做市場的整體走勢，才能保證成功率。

89.古人說時間和地點對人有利。移動平均線隻考慮地理優勢，缺乏對一天中的時間（時間變量）和人（市場的整體情緒）的考慮。

90、隻是一旦市場情緒的"乾坤瓜"出現，一定不能跟着大衆興奮的情緒運作，也要多一點冷靜，市場很快就會結束。

91.事實上，市場上似乎有很多機會，事實上，真正可以抓住的機會或高确定性的機會很少，對我們來說最重要的是耐心等待，好的獵人會等待。

92.趨勢判斷錯誤，在第一時間切倉，然後等待下一個确認的機會來再進入操作，攜帶單是造成大損失的主要原因之一。

93.會有一個分歧很大的超級市場，一個大市場需要一個對手。

94.我對業餘投資者的建議是專業化，不要太分散，市場似乎有很多機會，其實大多數都不是你能把握的。

95、如果對全年氣溫變化有深刻的了解，基本可以了解市場運作狀态。

96.所有這些預判能力都不是一帆風順的，首先，培養圓盤感，多年來就是每天盯着圓盤，回顧、總結、反思，甚至晚上做夢都是交易。從技術名額到各種産業鍊的研究，再到時間變數的最終實作，每一點進步幾乎都是從交易虧損的反思和總結中得出的。

97.沒有人能完全預測未來，因為沒有人能充分考慮影響未來的每一個變量因素，天氣預報就是預測未來時間點的天氣變化，就像我們預測未來期貨趨勢變化一樣，考慮多個主要因素的波動來模拟未來的趨勢節奏變化，更多的時間變量被考慮， 而不是遵循圖表。

98.點隻是進入市場的因素之一，也要考慮時間點，通過做賺錢，并直接處于有利位置。

99.孫子說："那些沒有戰鬥和寺廟計算勝利者的人，他們必須多數，那些不戰鬥和寺廟算不敗的人，他們必須被計算得更少。多赢，少不赢，什麼都不算！"交易是一樣的，在進入市場之前，必須有詳細準确的市場分析和政策，這樣才能在戰鬥前獲勝。

100. 市場是預先判斷的，是可以預測的。

101.期貨和現貨最大的差別在于期貨和現在，雖然看起來像是胡說八道，但你會仔細想想，了解很多投資的真相，期貨是未來是預期，現貨是現在。

102. 我建議投資者朋友學習太極拳，這對健康和交易都大有裨益。

103.讀幾本關于交易純概念的書就足夠了，佛教、心理學、軍事、傳統文化、行為等都會在不同層面上提高你。

104.一波大市場（至少一個月或更長時間）的趨勢不會一步到位，多空的力量總是在市場博弈中，包括多頭和空頭的心理層面，賺得越多就會有收盤意願，更多的會做空動量，孢子效應總會影響市場走勢， 使市場處于波動運作狀态，不是直線運作狀态。這讓我們有機會在趨勢判斷正确後添加或進入市場。

105.當時間和點不符合預測時，我們不會進入市場，因為它表明市場中可能存在我們沒有考慮的因素，即我們沒有考慮過的風險，我們應該拭目以待。

106. 交易詳情視乎若.隻。。。。。要驗證您的預測，您該怎麼做？未經驗證，您該怎麼辦？無論市場走勢如何，您都有一個應對政策來冷靜地面對市場趨勢。

107. 交易者應客觀地對待市場多空邏輯，等待邏輯的一方失敗後再重新定位一方。

108. 永遠不要分析它為什麼會上漲（下跌）的問題，我們隻提前判斷一個品種何時會上漲（下跌），事後諸葛亮是分析師的工作，我們是交易者！

本文源自 tokister

有關更多令人興奮的資訊，請通路金融界的網站（www.jrj.com.cn）