跟蹤“西裝投資者”：頂級機構和 VC 的持倉政策與趨勢分析

原文來源：深潮

轉載：Koala，火星财經

這是迄今最奇怪的周期——沒人能預料接下來會發生什麼

在這種時候，了解其他人的動向會很有幫助。是以，我花了整個周末研究那些風投大佬最近的動向。

我知道你們中有些人可能會想：“他們隻是廣撒網，靠早期投資獲利。”

其實，我并不認為他們是最聰明的人，尤其是經曆了上一個周期之後。但我們仍然應該關注他們：因為他們确實擁有資訊優勢，資金充裕，并且比我們更接近項目的開發者。

我想知道：

他們有沒有什麼有趣的動作？

他們是否也像我們一樣熱衷于山寨币？

還是他們仍然持有一些老牌币？

是以，我的朋友 Edgy 将數小時的研究濃縮成了一篇簡單的五分鐘讀物。

讓我們來看看這些穿西裝的投機者在忙些什麼吧。

注意事項：

不要簡單模仿風投的做法。他們有更好的交易機會，而且他們的玩法和我們不同。這裡的資訊隻是為了讓我們更好地了解這個領域的其他參與者。

我們無法追蹤所有的錢包。我們已經盡力通過衆包标簽和我們自己的鍊上分析，但不可能捕捉到所有動向。

我們選取了一些基金，并按規模排序。我們将介紹每個基金的總餘額、主要資産、較小資産和一些有趣的近期動作。

頂級加密風投公司及其持倉

1.a16z ($4.823億)

主要資産：

• UNI: $4.36億
• OP: $3100萬
• COMP: $1400萬

較小資産：ETH ($14000), COLLE ($6000)

a16z 是市場上最大的 UNI 持有者之一。他們有足夠的影響力來否決提案，因為持有的 4% UNI 可以達到法定人數。他們已經持有 UNI 多年了。最近，a16z 的錢包中有一個變化是他們的 OP 初始解鎖，他們一直持有。

2.Galaxy Digital ($3.645億)

主要資産：

• BTC: $1.94億
• ETH: $1.15億
• USDC: $4000萬
• USDT: $500萬
• AVAX: $400萬
• USDC: $130萬
• AAVE: $114萬

值得一提的小額資産 ($10萬 - $15萬)：MKR, OXT, UNI, TOKE

他們産生了大量的交易量，主要是用于穩定币和 BTC。可能是在分散 Token 并進行一些套利政策。他們最近從 Binance 提取了價值 $3.3m 的 AVAX。

3.Jump Trading ($2.864億)

主要資産：

• USDC: $7800萬
• USDT: $7038萬
• stETH: $7038萬
• ETH: $5490萬
• T: $215萬
• WETH: $124萬
• SHIB: $120萬
• SNX: $116萬

小額持倉：($20萬 -$70萬) 包括 MKR, LDO, GRT, DAI, UNI, KNC, HMT, BNB, CVX, COMP, INJ, MNT。

Jump 的投資組合主要由 ETH 和穩定币組成，這在風投中很常見。值得注意的是，他們還持有 Threshold Network、SHIB 和 SNX。

雖然有人聲稱 Jump 已經退出加密領域，但他們仍在積極進行各種操作。他們還開始将 ETH 存入 LMAX，這是一家專門服務于機構的加密交易所。

4.Wintermute ($1.598億)

主要資産：

• USDC: $1660萬
• WBTC: $1115萬
• PEPECOIN: $1052萬
• ETH: $1039萬
• USDT: $911萬
• TKO: $467萬
• CBBTC: $463萬
• MATIC: $441萬
• BMC: $436萬
• NEIRO: $348萬

小額資産：($20 萬 - $300 萬) 包括 BASEDAI, TON, ZK, MOG, stETH, ARB, ENA, ARKM, APE, LDO, ONDO 等。

Wintermute 在 meme 币領域表現搶眼。他們最大的持倉是 PEPECOIN（這不是 PEPE，而是另一個 meme 币），此外，他們在 MOG、NEIRO、COQ、APU、SHIB、BENJI 等 meme 币上也有可觀的投資。

他們以 meme 币的市場活躍度而聞名。Wintermute 最近在他們的錢包中顯示出對 CBBTC（Coinbase BTC）和 BTC 的積累，他們還将價值超過 $600萬 的 SHIB 轉移到了 Binance。

5.Pantera Capital ($1.6115億)

主要資産：

• ONDO: $1520萬
• ETHX: $440萬
• SD: $111萬
• ECOX: $94.16萬
• LDO: $38.8萬
• PERC: $37.5萬
• NOTE: $27.4萬

最近，Pantera 将近 $300萬 的 MATIC 轉移到了 Coinbase。他們還将 $100萬 的 LDO 轉移到了 Anchorage，這個平台專為機構提供加密質押服務。

值得注意的是，他們的大部分 ETH 已經轉移到了中心化交易所。此外，我們還觀察到他們在 ONDO 的投資價值下降了 56%。Pantera 是 ONDO 的早期私人投資者之一。

6.Blockchain Capital ($6710萬）

主要資産：

• AAVE: $3280萬
• UNI: $1835萬
• ETH: $416萬
• UMA: $212萬
• SAFE: $189萬
• 1INCH: $188萬
• COW: $162萬
• FORT: $131萬
• USDC: $100萬

小額資産：($10萬 - $60萬) 包括 SUSHI, BAL, PSP, USDC, PERP。

Blockchain Capital 的最大持倉是 AAVE，他們已經持有該資産多年。随着其價格的近期上升趨勢，可能值得進一步關注。他們還将超過 $500萬 的 ETH 轉移到了 Anchorage，就像 Pantera 一樣。

7.Spartan Group ($3538萬)

主要資産：

• PENDLE: $1693萬
• GAL: $265萬
• MNT: $249萬
• OP: $140萬
• IMX: $118萬
• WILD: $109萬
• GRT: 104萬
• AEVO: $98.2萬
• USDC: $84.1萬
• PTU: $80萬
• RBN: $77.8萬
• 1INCH: $70萬

小額資産：($10萬 - $50萬) 包括 MAV, CHESS, MPL, G, DYDX, ALI, BETA, PSTAKE, ETH。

Spartan Group 主要押注于 Pendle。除此之外，他們沒有進行很多實質性交易，主要是通過 USDC 進行套利政策。有趣的是，他們将所有 BEAM 資産轉移到了即将上線的鍊 Sophon，使用者可以開始存入資産以擷取空投獎勵。

8.DeFiance Capital ($3360萬)

主要資産：

• PYUSD: $2000萬
• LDO: $608萬
• BEAM: $394萬
• USDC: $110萬
• TBILL: $104萬

小額資産：($5萬 - $30萬) 包括 VIRTUAL, AVAX, BAL, MCB, USDT, INSUR。

DeFiance 在遊戲代币方面進行了大量投資。他們最近的交易涉及到來自 Shrapnel（一個 Web3 射擊遊戲）的多筆付款。他們還從 Morpho 收集了大量 ETH。

我們觀察到的一些風投趨勢

共同持倉：a16z、Jump、Wintermute 和 Blockchain Capital 偏好頂級 DeFi 代币（如 UNI 和 AAVE）、ETH 和穩定币。可能由于低迷的市場，他們更專注于流動性和 DeFi 協定。

長期持有：a16z 和 Blockchain Capital 是堅定的持有者，他們多年來一直持有 UNI 和 AAVE。

穩定套利：他們都在進行穩定币套利，這從他們的大量穩定币交易中可以看出。

比特币 Layer 2 投資：比特币 Layer 2 繼續吸引大量投資。BTC L2 公司和項目籌集了 $9460 萬，環比增長 174%。

早期階段交易：早期階段的交易仍然占據主導地位。近 80% 的投資資本和種子前交易占所有交易的 13%。

投資趨勢：盡管 2021 年對 NFT 和 GameFi 的熱潮巨大，但到 2024 年該行業已降溫。風投現在更傾向于 AI、基礎設施甚至 meme 等趨勢。我們最近從 Galaxy 浏覽了一份關于 2024 年風投趨勢的有趣報告。

以下是一些亮點：

與 2021-2022 年同期相比，風投的投資額大幅下降。然而，2024 年第二季度風投的投資額達到 $31.9 億，環比增長 28%。

值得注意的是，投資規模并不完全與 BTC 價格同步。

過去，這種相關性更為明顯，但現在似乎風投資本的流動性有所下降。

大多數投資流向了 NFT、遊戲和 DAOs，其次是基礎設施。

“在 2024 年第二季度，‘Web3/NFT/DAO/元宇宙/遊戲’類别的公司和項目籌集了加密風投資本的最大份額，占總投資的 24%，共計 $758m。在該類别中，Farcaster 和 Zentry 是兩筆最大的交易，分别籌集了 $1.5億和 $1.4億。”

希望這一深入分析能為您提供風投如何在加密領域運作的深刻見解。

分析的關鍵在于觀察他們的行為，以便提前捕捉潛在趨勢，并了解他們的運作方式。不要簡單複制風投的操作，而是将其作為資源來提升您的研究能力。