近日
證監會公布了一份
涉及兩位“超級牛散”的罰單
王孝安、方士雄
因為借用、出借證券的行為
被證監會頂格處罰
王孝安，男，1966年8月出生，住浙江省杭州市。方士雄，女，1956年11月出生，住浙江省杭州市。
依據證券法有關規定，證監會對王孝安、方士雄借用及出借證券期貨賬戶行為進行了立案調查，并依法向當事人告知了作出行政處罰的事實、理由、依據及當事人依法享有的權利。當事人未提出陳述、申辯意見，也未要求聽證。本案現已調查、辦理終結。
經查明，王孝安、方士雄存在以下違法事實：
一是出借、借用證券賬戶從事交易。2020年3月1日至2023年10月27日期間，方士雄将自己的廣發證券、天風證券賬戶出借給王孝安使用。
二是出借、借用期貨賬戶從事交易。2022年8月1日至2023年10月27日期間，方士雄将自己的期貨賬戶出借給王孝安使用。
證監會表示，上述違法事實，有證券賬戶資料及交易流水、期貨賬戶資料及交易流水、銀行賬戶資料及資金流水以及相關人員詢問筆錄等證據證明，足以認定。
證監會認為，王孝安、方士雄借用、出借證券賬戶的行為違反《證券法》第五十八條的規定，構成《證券法》第一百九十五條所述情形；王孝安、方士雄借用、出借期貨賬戶的行為違反《期貨和衍生品法》第十八條第二款的規定，構成《期貨和衍生品法》第一百二十八條所述情形。
根據當事人違法行為的事實、性質、情節與社會危害程度，證監會決定：對王孝安借用、方士雄出借證券賬戶的行為，依據《證券法》第一百九十五條的規定，對王孝安、方士雄責令改正，給予警告，分别處以50萬元罰款。
對王孝安借用、方士雄出借期貨賬戶的行為，依據《期貨和衍生品法》第一百二十八條的規定，對王孝安、方士雄責令改正，給予警告，分别處以50萬元罰款。
綜上，對王孝安、方士雄責令改正，給予警告，分别處以100萬元罰款。
什麼是“超級牛散”？
所謂“超級牛散”，通常指那些在資本市場上大量持股，能夠對個股價格造成顯著影響的個人投資者。超級牛散現象是大陸證券市場發展階段的一個特有産物，這一群體通常更早投入資本市場，具有較一般股民更為豐富的投資經驗。
公開資料顯示，王孝安于1966年出生于溫州瑞安，現居于杭州。早年在一家鄉鎮中學當鄉村老師，後轉身投資界，他既投資股票，又投資期貨，是目前市場上最知名的牛散之一。目前已進入多家上市公司十大股東。
市場上有諸多他的傳言。傳言他2008年金融危機中盈利數億元，2009年橡膠多頭行情淨賺20億元，2010年棉花上漲行情中一個賬戶從5000萬元做到6億元……市場甚至一度傳聞其身價已經400億元。不過，上述傳聞無從考證。
方士雄也是一位超級牛散。公開資料顯示，方士雄以擅長尋找低估值、高成長性的優質股票著稱，她的投資理念是注重市場趨勢，并緊跟熱點題材。她的持倉時間通常較長，追求長期穩定收益。
有人覺得“超級牛散”很高明
有人覺得造成投資市場不公平
長期以來，輿論對“超級牛散”的評價趨于兩極。
在欣賞者眼裡，“超級牛散”有着高明的投資技巧，能夠準确分析市場趨勢，特别善于在市場波動較大或者存在不确定性的環境中尋找機會，通過其精準操作實作盈利，進而獲得龐大的财富。
而在批評者看來，“超級牛散”之是以能夠更快地捕捉市場動态，緣于其自身的資訊優勢和資金優勢，普通投資者則可能因資訊擷取能力有限而處于不利位置。更有甚者，這種不對稱性和監管滞後給超級牛散利用資金優勢操縱市場提供了可乘之機。
資料畫面
“出借或借用他人證券賬戶”
為什麼被處罰？
出借或借用他人證券賬戶是指個人或機構将其名下的證券賬戶提供給非賬戶持有人使用，或是使用他人的證券賬戶進行股票交易的行為。借用或出借證券賬戶可以讓真正的交易者隐藏自己的真實身份，逃避監管機構的審查，很容易導緻市場操縱、内幕交易等違法違規行為的發生。由于非法資金可以通過借用的證券賬戶進行頻繁交易，掩飾資金來源，相關行為也可能牽涉更廣泛的犯罪活動。
另外，借用賬戶的交易活動還會對賬戶名義持有人的信用記錄造成負面影響，甚至導緻其财産損失。同時，市場上的其他投資者也可能因為市場失真而受到傷害。是以，借用或出借證券賬戶這一行為在很多國家和地區都被視為違規操作，大陸證券法也明令禁止。
但是，在許多投資者眼裡，借用尤其是出借證券賬戶似乎不是一件什麼大事。現實生活中，由于各種原因，違規使用他人證券賬戶或将本人證券賬戶違規提供給他人使用的情況并非個案。
根據證券法規定，出借或借用他人證券賬戶的，50萬元已經是頂格處罰。市場人士認為，從現有的處罰案例來看，這類頂格處罰比較罕見，尤其是對出借人也頂格處罰更是罕見。
對一個似乎習以為常的現象動刀，而且刀鋒所向，是衆人眼裡的市場寵兒“超級牛散”，顯示監管層“長牙帶刺”的監管理念正在落地生根。
過去
“超級牛散”身上聚焦了不少光環
現在
“超級牛散”被罰顯然是一個教訓
對于普通投資者來說
與其整天豔羨這些“超級牛散”
不如做個守規矩的市場參與者
畢竟，隻有大家都遵守規則
這個市場的發展和繁榮才能持續
來源：證券時報、央視财經、券商中國、南方都市報、南方日報等
責編：李佳妮
編輯：徐安妮