作者 | Vera
2024年3月22日，光伏逆變器企業陽光電源超過隆基綠能，成為中國乃至全球光伏行業中總市值最高的光伏制造業企業。
然而，這一地位最近卻被一家美國企業挑戰。
據彭博社5月18日報道，美國元件商First Solar市值超越陽光電源，一躍成為全球最具價值的光伏制造企業。
圖檔來源：Companies Market Cap網站截圖（以5月17日收盤價計算）
就在5月17日這一天，陽光電源股價下跌4.2%，以101.44人民币收盤，總市值達到1506.54億人民币。
當天，First Solar股價上漲1.5%，以197.59美元報收，總市值達到211.5億美金，折合人民币約1528.99億，超出陽光電源總市值約22.45億，成為全球光伏制造企業市值第一股。這是自2018年以來，首次有外國企業挑戰中國光伏企業的全球地位。
在First Solar市值躍升的同時，中國光伏企業卻普遍遭遇了業績的滑鐵盧。
根據索比光伏網對大陸上百家光伏企業2024年一季報的統計，大部分公司業績慘淡，由盈轉虧，營收淨利雙雙下降。虧損原因多為産業鍊價格快速下跌，企業盈利水準受損嚴重。
而更為嚴峻的是，美國政府以“産能過剩”等莫須有罪名，對中國乃至東南亞的光伏産品增設重重貿易壁壘，使中國企業的出海之路越發困難。
- 5月14日，美國政府宣布将光伏電池進口關稅從25%提升至50%。
- 5月15日，美國商務部正式啟動對東南亞四個國家光伏電池元件的反傾銷反補貼調查。
- 5月16日，美國白宮釋出公告，表示正式停止對雙面光伏元件的關稅豁免，且針對東南亞光伏産品的豁免政策将于今年6月6日按期終止。
這一系列操作的真正目的，是保護美國本土的光伏企業在與中國企業的競争中處于優勢地位。而First Solar作為美國本土最大的光伏元件制造商，無疑是最大的受益者之一。
據彭博社透露，在關稅壁壘保護下，美國的元件價格幾乎是全球平均水準的三倍。
圖檔來源：First Solar
然而，彭博社也坦言，市值隻是衡量公司表現衆多名額中的一個。從産能産量等關鍵名額來看，First Solar與中國企業的差距依然不小。以2023年為例，First Solar的元件出貨量為12GW，而晶科能源的元件出貨量已經達到78.52GW。
據美國非營利機構能源研究院（IER）估計，在《通脹削減法案》架構下，First Solar預計将在未來10年内，每年獲得約十億美金的政府補貼。而在2023年，First Solar獲得的補貼金額占其利潤的比例甚至高達90%。
然而，無論是關稅壁壘，還是巨額補貼，恐怕都很難改變全球光伏行業的競争格局。
自2011年以來，美國幾乎每年都會對中國光伏産品出台新的制裁政策。“雙反”、201關稅、301關稅……各種措施層出不窮，但卻并沒有阻擋中國光伏的崛起之路，反而使原本稱霸全球的歐美光伏企業逐漸落寞，失去競争力。
據First Solar官網顯示，其旗艦産品Series 7碲化镉光伏元件的最高功率為550W，最高效率僅為19.7%，遠遠落後于中國同行。可以說，First Solar與中國光伏企業仿佛處于兩個不同的時代。
圖檔來源：First Solar官網截圖
長期來看，我們有理由相信，美國的圍追堵截終究無法遏制中國光伏企業的發展，而拜登政府對First Solar等本土企業的保護舉措，恐怕也難以有效增強其在全球市場的競争力。
數載之後，中國光伏企業恐怕早已如“輕舟”渡過“萬重山”。
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