次貸危機時賺錢的“大空頭”出手了，而且買入的是中國公司！
邁克爾·伯裡 (Michael Burry)，一個曾讓華爾街聞風喪膽的名字。
他成名于2007年的次貸危機，他憑借做空在國際資本圈聲名鵲起，他的故事更改編為電影《大空頭》。
近日，伯裡的對沖基金有了新動向。
他大幅做多“買入”了中國公司，同時賣出了部分美股。
這多少讓人有些“意外”，這位對沖基金大神又嗅到了什麼信号？
做多京東阿裡
據美國SEC的披露資料：截至2024年一季度末，伯裡的對沖基金大幅加倉中概股。
其中，京東和阿裡巴巴成為其第一大、第二大重倉股，增倉環比幅度為80%和66.67%。
實際上，自2022年四季度起，上述兩家網際網路公司就進入了伯裡持倉組合中，但決定性的買入在2024年1季度發生。
清倉美股熱門股
據悉，伯裡一季度最建立倉了美股市場挂牌的百度公司，這成為他看好中概股的又一個“證據”。
在做多中概股的同時，伯裡在上個季度清倉了谷歌和亞馬遜兩家美國網際網路巨頭平台。
一邊做多，一邊做空的操作，着實吸引市場注意。
自幼經曆與衆不同
1971年出生的伯裡，現年53歲，他有着與許多同齡人不一樣的經曆。
實際上，他自幼就很難與旁人保持适當的眼神交流。
伯裡幼年時患有一種罕見癌症，他在兩歲前不得不摘除左眼，之後他一直帶着玻璃眼。
伯裡經常遇到各種社交尴尬。他後來回憶道：早年經曆使其他能夠以不同的方式看待世界。他在人際關系上“有困難”，自認為是一個孤獨者。為了彌補自己的社交困境，他學會了用嚴謹的眼光分析資料，看到别人看不到的細節。
國小二年級開始研究股票
比如，他國小二年級就開始對資本市場有着“初體驗”，當時他很喜歡玩具吉普車，他就去找來了吉普車公司的各種資料，自學了一把汽車公司的基本面研究。到了高中，他已經開始進行實盤資金投資。
1993年，他畢業于名校加州大學洛杉矶分校（UCLA）,獲得經濟學學位。此後，他在另一所大學完成了醫學課程學習，并在史丹福大學醫院擔任神經科住院醫師。
從醫期間，他開始撰寫投資部落格。
由于1990年代末正值網際網路淘金潮，部落格遂成為自媒體的雛形。伯裡活躍于一家名為“矽谷投資者”（Silicon Investor）的炒股社群，他在價值投資、巴菲特等的子闆塊中發言甚多，觀點獨特，短短四年時間内累計貢獻了3000餘個投資觀點。
棄醫做投資
2000年，伯裡主動創造了一場人生之轉折——棄醫做投資，進入資本市場。
他創立了一家名為傳人資産（Scion Asset Management）的對沖基金。
這個名字頗有來源。
其一，伯裡的啟動資金來自于家族遺産，有100萬美金規模。
其二，傳人（Scion）一詞取自1990年問世的奇幻小說《沙娜拉的後裔》（The Scions of Shannara），此書情節集中于冒險與魔法。
當時，伯裡創業試點非常關鍵，正值美股網際網路泡沫破裂期尾聲，2001年他的基金淨值便大漲超50%，取得了開門紅。
事實證明，他果然是具有天賦的對沖基金經理，創業頭三年實作收益連漲，到了2004年對沖基金規模已經增長至6億美元。
值得一提的是：傳人資産的官方網站“空空如也”，除了聯絡郵箱和一張作為背景的地圖，沒有任何其他内容。
空頭大戰
伯裡于2000年初創業之後，美國市場出現一個“愚蠢的捆綁”現象，為伯裡日後的聲名大噪，埋下了伏筆。
當時，諸多大銀行愚蠢地将自身命運與次級抵押貸款支援證券市場捆綁在一起。然而，這個市場具有緻命的結構性缺陷。部分明智的投資者看到銀行的短視，察覺出這類抵押債券的危險本質。那麼，基金經理如果選擇對賭，那麼就将收貨一筆做空交易的巨大利潤。
伯裡正是其中聰明的投資者。
2005年，伯裡正式出售，開始積累頭寸做空次貸市場，用10億美元的基金資産在次級抵押貸款債券的信用違約掉期品種。
他對于美國房地産崩盤的押注果然奏效，最後危機一觸即發，這筆做空交易為伯裡的客戶們賺了7.25億美金，同時為伯裡個人增加了約1億美元的資産。
盤滿缽滿的伯裡，2008年6月“見好就收”，決定關閉對沖基金，清退所有外部客戶的資産。
之後，他轉身操盤自有資金和家族财富，隐身于基金江湖。直至2013年他再次複出，招攬外部客戶資金，決定進軍資源品、農業品的投資。
伯裡當年的複出，與美聯儲的大放水不無關系，嗅覺靈敏的他自然察覺到市場“上攻”之機會。
看空美國市場
實際上，伯裡對于美國市場的空頭情緒，自2019年開始就不斷“激化”，不斷通過社交平台提示美股的高位風險。
他更曾于2022年發貼稱：“那股似曾相識的愚蠢還沒消失。”
這成為其今年一季度全部清倉谷歌、亞馬遜的“背景闆”。
有熟悉其投資風格的文章分析稱：伯裡的工作就是購買股票與分析财務報表之間穿梭。但他分析報表的方法與衆不同，沒有其他人願意做此種辛苦且乏味的工作，真正去研究标的公司。他甚至會主動去查閱那些語言晦澀的法院裁決和政府監管檔案，從中擷取可能改變公司和市場價值的寶貴資訊。
這是他看好中概股的原因麼？他會持股多久？
時間會給出答案。
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