百度的AI猛藥起效了嗎

市界

2024-05-18 07:00釋出于北京市界官方賬号

最近，百度的日子過得内憂外患。

先是自家公關一号“自曝”狼性文化，給自家公司制造了一場輿論危機。雖然幾天後，百度進階副總裁崔珊珊在内部會議上，重申了百度“簡單可依賴”的價值觀，但百度的公衆形象無疑受到了傷害。

“内患”未解之時，對手們紛紛“上新”：OpenAI、谷歌、位元組、華為等大模型勁敵紮堆疊代新産品，AI應用加速進入深水區。

李彥宏比以往任何時候，都更需要AI交出一份滿意答卷，給百度注入一針強心劑。

5月16日美股盤前，百度公布了2024第一季度未經審計财報。AI，意料之中成為了百度在财報中奮力對外輸出的關鍵詞。

晚間财報會上，百度創始人李彥宏披露了幾個積極數字：百度搜尋上已有11%的結果由AI生成；生成式AI為百度智能雲貢獻了6.9%的收入；AI已幫百度實作了廣告變現，從去年下半年開始，每季度都帶來了數億元的增量收入。

但市場對于百度的這劑AI猛藥，仍表現出了觀望姿态。

财報公布後，百度美股開盤後一度下跌，最低跌至-4.9%，後逐漸回升，截至收盤股價上漲1.66%。

1、利潤離不開降本增效

當下，保住利潤與現金流，是百度戰略的重中之重。

畢竟百度目前的核心搜尋産品DAU使用者黏性偏弱；在經濟承壓環境影響下廣告增長乏力；AI又處于商業化早期，且需要長期投入。

據财報顯示，今年第一季度，百度實作營收315.13億元。歸屬百度的淨利潤（NON-GAAP）70.11億元，同比增長22%；歸屬于百度核心的淨利潤（NON-GAAP）66.28億元，同比增長26%。但在GAAP口徑下，一季度百度的淨利潤變為54.46億元，同比下滑6%——市場認為，利潤變化主要受到了投資行為影響。

為力保利潤不失，在積極為AI輸血的同時，百度也沒有停下“降本增效”的腳步。

财報顯示，百度一季度資本開支同比陡增56%，其中很大一部分應投向了AI硬體建設。同時，百度的核心研發費用下降了1%；期權激勵項同期下滑了24%。可以合理猜測，百度上一季度的人員成本，很可能出現了收縮。

當然，此時百度頭上最大的壓力，仍來自于“造血”引擎不足。

據财報顯示，展現百度廣告收入的“線上營銷收入”為170億元，同比僅增長2.7%。與之相對，同期公布财報的騰訊“網絡廣告”受益于視訊号帶動，收入同比大增26%。

廣告增長遇到瓶頸，百度對此的解釋是第一季度房産以及垂直領域廣告主投入意願下降。但作為今年的投放大門類，AI廣告對百度的刺激，又還不足以填補這一缺位。

盡管李彥宏在業績說明會上表示：“目前百度搜尋上已有11%的搜尋結果由AI生成。”但據海外報道，廣告大戶Meta與谷歌，AI已能夠直接為公司貢獻10%左右的廣告收入。

另據市場人士對「市界」透露，據其觀察今年一季度，月之暗面釋出的Kimi大模型在各平台廣撒投放：“有一段時間，不論是搜文心一言還是搜通義千問、智譜AI，百度上第一條出現的都是Kimi。”

争先入局大模型的百度，卻能容忍競品投放淩駕于自家産品，也側面印證了百度的廣告焦慮。

2、AI需要大客戶

保住利潤“現金牛”之外，真正能展現百度AI實力的核心業務仍在“百度智能雲”上。據财報顯示，第一季度智能雲營收47億元，同比增長12%——生成式AI貢獻的收入比例占其中的6.9%。

不過數億元的收入，還不足以化解百度的競争焦慮。對手不斷追趕上來，據調研機構“Similarweb”4月資料顯示，文心一言的日均通路量在國内排名落至第二位。

▲（圖源/Similarweb）

要大幅提升雲業務收入，終歸要從to B層想辦法。特别是進入到今年，随着大模型基礎層玩家悉數入場，AI競賽已從卷算力、卷技術，進入到了卷生态、拼“獲客”的階段。

今年4月，随着競賽轉場更新，中美業界同時上演了一場激烈的“開閉源”之争。作為國内釋出較早、也率先收費的百度，是否能保持領先身位，開始遇到更嚴峻的挑戰。

簡而言之，“開閉源”之争意味着下一站的大模型比拼基礎邏輯——開源模型，利于拔高生态；而閉源模型則依賴API調用，安全性更好，但更利于平台方收費，回收成本。

今年3月，針對閉源的OpenAI，馬斯克将旗下大模型Grok-1開源。4月，Meta釋出了新一代開源Llama 3大模型。原本選擇閉源的谷歌，也在近日上線了開源的Gemma 2大模型，開源閉源齊頭并進。

在國内，開源大模型以阿裡雲為代表，以“現金+算力”的模式，将月之暗面、Minimax、百川智能等明星創企投了個遍。“大模型五虎”裡，零一萬物、百川智能也都選擇了開源。與百度站在一起的，一線公司裡隻有智譜AI等少數選手。

百度的閉源選擇是否正确？今年以來，李彥宏的每次露面，幾乎都是站在中心呼籲行業“卷應用”。4月11日，他更在内部講話中表态：“大模型開源意義不大，技術落後，閉源才能走通商業模式。”

但反對者大有人在。360創始人周鴻祎迅即反駁：“開源有生态之後，發展會非常快。說這話的公司（指百度）自己都是借助開源的力量才成長到今天。”

金沙江創投主管合夥人朱嘯虎亦公開談到：等閉源技術疊代曲線緩慢下來，開源會上去。自己“不會投資中國的基座大模型創業公司”。

據内部人士向「市界」透露，李彥宏在百度内部對周鴻祎的表達十分不滿。但百度如何在閉源之中打開“獲客”局面，仍挑戰重重。

據百度介紹，截至2024年4月9日，百度AI應用商店月活躍使用者超過40萬；為努力留客，百度在大模型中也預置了包含Llama、百川、ChatGLM在内的十餘個主流開源模型；便于使用者更靈活調用。

但據「市界」了解，業内認為，百度大模型提供的“智能體”使用價格仍然較高，對于小公司，選擇百度的不少服務需要數十萬到百萬之間的投入，勸退了一些有意試水AI生成的初創公司。

3、難解流量焦慮

搜尋産品與廣告收入不斷被短視訊平台分流；AI需要更廣泛的落地，以及更為低廉的獲客成本，百度此刻對于流量的焦慮症尤為明顯。

近日，周鴻祎也在接受媒體訪談時表示：大模型需要被拉下神壇，走進百行千業、千家萬戶；也要越做越小，模型需要上手機、上電腦、上車，找到垂直場景。據「市界」了解，周鴻祎在360内部專為周鴻祎新組建了AI相關的直播與市場團隊，以打造人設、拉動流量。

某種程度上，“璩靜事件”的意外爆發，也折射出了百度當下對流量、以及“狼性”戰鬥力的迫切需求。

「市界」從百度内部了解，今年年初開始，百度公關部便被全員要求做短視訊賬号，且有較重的KPI考核。不過，璩靜的激進做法，也遇到了内部挑戰。一位百度員工告訴「市界」，4月前後，崔珊珊就親自過問璩靜，團隊做的短視訊“為什麼條條都能過萬”，要求其解釋。

雖然輿情事件發生後，百度在一年一度的先進頒獎活動上，再度重申了“簡單可信賴”的文化；但百度的流量焦慮，并不會随着璩靜離職被“秒批”而輕松化解。

内憂外患之中，百度對于曾給予發展空間的“第二增長曲線”，也制定了更為緊迫的盈利時間表。

5月15日，百度Apollo在武漢釋出了“蘿蔔快跑”的第六代無人車。百度智能駕駛事業群組總裁王雲鵬在會上豪言：特斯拉想要做到目前百度的全無人營運水準，需要少則3年、多則5年。

但據“晚點”報道，百度内部已對“蘿蔔快跑”制定了盈利時間表。今年4月，王雲鵬在一封内部信中說：先有1億營收，再有1億利潤。

此外，外界也期待百度可以拿出更大力度回購股票，以提振市場信心。

據财報披露：2024年第一季度，百度回購金額為2.29億美元；而同期，阿裡在财報中公布的回購力度為48億美元；騰訊則表示會以148億港元回購股份。外界猜測，百度此時或許想将更多現金流，留給AI投入。

作者 | 董溫淑  趙子坤

編輯 | 李   原

營運 | 劉   珊

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