昨天的行情值得說道一下，是以我還是把我昨天在社群的複盤分享一下，原文如下：
今天市場非常有趣。
如果你一直盯盤可能會一頭霧水。
因為你會發現市場怎麼總是反應慢半拍。
接下來，我給大家好好拆解一下。
總的來說，現在你應該調整好合适的倉位後，握緊你手裡的籌碼。
别總想着是不是回本了要賣，是不是盈利10%要賣。
要不要賣跟你回沒回本，賺了多少錢，沒有半毛錢關系。
記住我說的那句話：大部分人扛得住下跌，扛不住上漲。
一、倉位結構導緻市場慢半拍
這兩天，一直在發酵房地産的政策。
各路資金都在暗地裡調倉。
這其中影響最大的是公募。
由于公募在地産鍊上的配置比例是曆史最低。
當政策大招祭出以後，公募這個攪屎棍就開始快速調倉了。
由于公募的倉位很重，是以調倉會先賣出。
是以，我們能看到，公募重倉的闆塊遭遇了不小的壓力。
更進一步，大量公募同時調倉，對整個市場都有壓制，包括房地産闆塊本身。
是以，我們能看到這幾天雖然房地産闆塊大漲，但盤中的波動幅度都很大。
實際上呀，房地産企穩對于整體指數都是利好。
而我們在前兩天并沒有看到普漲行情。
原因就在于公募的倉位結構。
今天終于迎來了遲來的普漲。
今天中午祭出了政策大招。
1.商業貸款利率不設下限；
2.公積金貸款利率下調；
3.首付比例下調到20%；
4.國家收儲。
下午開盤後，房地産闆塊是直線拉升；
但其他非地産鍊闆塊則先是下跌。
比如，滬深300就先跌，然後往上拉。
先跌是公募調倉所緻，再拉起來是有增量資金入場帶來的。
由于A股類似的負債端問題很多，是以我經常會看到大利好來了。
但市場卻先一波跳水。搞得大家一臉懵比。
而且呀，由于私募知道公募這種負債問題，是以也會善加利用，進行短期套利。
說白了，市場還是太愛内耗了。
二、國家隊繼續壓制波動率
昨天，國家隊重倉的ETF共流出25億。
很明顯它在壓制波動率，不讓機構和投機資金割韭菜。
今天也一樣，不過稍微有一點不同。
早盤和午後開盤，市場被公募的抛壓壓制。
此時國家隊出手護盤。一個證據是，滬深300ETF持續溢價。
這就是有大資金在持續買入的表現。
但到了下午，市場資金開始做多時，溢價率變成了負值。
說明是有大資金在抛。
但是，在2點以後，溢價率持續回正，國家隊又開始拉了。
國家隊故意保持這種神秘感和随機性就是要打擊炒作和投機。
未來很長一段時間，玩投機的難度會非常大。
為啥？
因為投機需要高波動率和一定的控盤能力。
而現在這兩個東西都被國家隊壓得死死的。
啥時候拉升就不是投機資金說了算了。
那種倒騰來倒騰去的資金，最終會發現自己倒騰了個寂寞。
不僅沒賺到錢，反而還虧了不少。
大家要明白，貝塔行情是阿爾法的敵人。
隻要滬深300持續走貝塔行情，這些機構就很難做出阿爾法來。
但貝塔行情獎勵長期持有好股票和主流指數的人。
國家隊這一頓操作下來，滬深本周上漲0.32%，且站上了周線圖的長期均線組。
看到了吧，一直以來，國家隊就是給滬深300營造一種穩穩的幸福感。
它将替代樓市成為中國最好的核心資産。
三、風險偏好鬥升
今天債券利率大幅上升。
30年國債期貨差點盤中創新低。
主要原因是房地産政策帶來了風險偏好回升。
今天保利漲停，距離年線就差那麼一丢丢了。
樓市企穩的第三個信号即将發出。
我從樓市企穩的第一個信号發出就一直在幫大家跟蹤。
并且跟大家提過，想搏樓市企穩不一定非要買房地産闆塊。
你可以用保險來替代。
如果房地産恢複不及預期，保險照樣能漲。
如果超預期，保險未來會漲得更多。
今天保險站上年線創新高。
反正我在保險被誤傷的時候是持續在買。我從來不相信什麼鬼故事。
樓市企穩對于題材炒作也是壓制的。
後續我們會繼續跟蹤幾個利率的變化來捕捉M1和貨币流通速度的變化。
做投資可不能去看那些大衆所知的滞後資料。
四、港股新高
今天恒生指數、恒生科技和中概繼續創新高。
中概ETF即将挑戰2023年初的高點。
很多人早就扛不住上漲下車了，結果就是漲個不停，氣死人了。
這很正常，在經過幾次折騰後，很多人已經不敢對股市有想象力了。
大家已經條件反射般認為A股和港股就是一坨屎。
但...你要知道，大家都想賣的時候...你懂的。
其實吧，作為一個成熟的投資者，在買入前就已經想好什麼情況下賣出了。
賣出沒有絕對正确的答案。
但投資政策一定要提前計劃好。否則，在波動和情緒的影響下，無論你怎麼操作都會錯。
大部分人在上漲初期耍小聰明做波段。
結果撿了芝麻丢了西瓜。
大家不用反駁，這個本來就是事實。
要不然大家都賺錢了。
根據我們的政策來說，調整好合适的倉位，跟随波動就行了。
管它漲跌，最終都能賺錢。
漲到什麼位置再次減倉，我會在群裡提醒，并給幾個備選方案。
大家根據自己的情況選擇就好了。
适合自己的，才是最好的。不要去要求完美。
五、看清大勢
現在A股和港股的行情主要取決于中美儲蓄率再平衡。
中國資産企穩回升，會驅趕在美股的資金回流。
之前港股大漲了一波，已經有一部分回流了。
接下來是A股補漲和樓市企穩，然後繼續回流。
尤其是樓市企穩非常重要。
因為這個對風險偏好的影響最大。
接下來就看節奏如何了。
老美現在也非常希望中國資産企穩回升，這樣才能緩解他們的通脹壓力。
上個月港股大漲後，美國CPI就有小幅回落。這并非是巧合。
前兩天我不是說了嗎？
拿不住是小狗！
趨勢一旦形成，會自我加強。
直到大多數人都等不急想沖進來為止。
現在是大多數人都等不急想沖進來的時候嗎？
恐怕恰恰是大多數都想拿球回家的時候吧。
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