5月15日晚，岩石股份（600696.SH）公告稱，公司控股股東上海貴酒企業發展有限公司（以下簡稱“貴酒發展”）近日收到上海金融法院《執行裁定書》，将變價處置上海貴酒持有的1750萬股公司股票。
受海銀财富暴雷事件影響，岩石股份因集中歸還控股股東借款導緻出現流動性壓力，與此同時，公司股價出現暴跌。鑒于岩石股份與海銀系的關系，此次質押違約或與控股股東資金壓力有關。
深陷海銀系危機
往期公告顯示，2023年12月18日，貴酒發展将其持有的公司1750萬股票質押給天津中财商業保理有限公司（以下簡稱“中财保理”），質押股份占貴酒發展及其一緻行動人持有公司全部股份的7.81%，占公司總股本的5.23%，質押到期日為2024年3月4日，質押融資資金用途為自身資金需求。
岩石股份表示，公司于2024年5月14日收到貴酒發展書面告知，股票質押到期後，貴酒發展一直積極地與中财保理就力求通過質押物置換等方式協商解決上述事項，避免強制執行，但雙方最終未能達成一緻。
此次貴酒發展股權質押被認為與關聯方海銀财富暴雷事件有關。據悉，岩石股份實際控制人韓嘯，正是海銀控股實控人、董事長韓宏偉之子。
2003年，韓宏偉創立海銀集團，主營實體投資、金融服務和商貿業務，随後不斷擴張，成立五牛基金、海銀财富管理有限公司、豫商集團和銀領資本，初步形成“海銀系”版圖。
經過多年股權變更，如今，韓宏偉實控的“海銀系”包括海銀控股集團及其子公司海銀财富等；韓嘯實控的“五牛系”包括上海貴酒企業發展有限公司、五牛股權投資基金管理有限公司等相關公司。鑒于二人父子關系，上海貴酒被視為“海銀系”一員。
去年12月起，海銀控股股價突發斷崖式下跌，截至目前累計跌幅近90%。
引發股價下跌的原因，源自市場傳言海銀财富産品出現兌付問題，涉及資金超600億元。2023年12月17日，海銀财富發文承認公司項目存在延遲，并表示，根據最新的監管政策和行業導向，海銀财富主動退出，對存續業務進行梳理。
受海銀系暴雷影響，岩石股份股價也“跌跌不休”。截至今日收盤，岩石股份報11.3元，較去年12月初跌超50%。貴酒發展股份質押日至今跌幅達32.54%。面對股價暴跌，2023年12月18日，岩石股份祭出回購大招，拟使用6000萬元到1億元回購公司股份。
值得注意的是，截至2024年4月30日，公司抛出的回購計劃尚未執行。是缺少回購資金還是另有原因，不得而知。
年報業績大增後一季報光速變臉
1月31日，岩石股份發出業績預告，預計2023年度實作歸屬于上市公司股東的淨利潤為9000萬元至1.35億元，與上年同期相比，将增加5275.60萬元到9775.60萬元，同比增加141.65%至262.47%。
業績表現，來源：Wind
這意味着上海貴酒将收獲自借殼上市以來的最好業績。不過就在當日，上交所對公司業績大幅增長的真實性和可持續性、關聯方海銀财富的流動性風險和同業競争等問題發出問詢。
2月21日，岩石股份回複上交所相關問詢，坦言公司存在暫時性的資金壓力，公司需要對資金調配進行統籌管理，是以存在拖欠員工部分工資、供應商貨款及客戶現金返利等情形。
此外，根據2月20日上交所下發的監管工作函，信訪投訴稱，公司将多名由獵頭推薦至上市公司的員工與上海尋将商貿有限公司、上海事聚貿易有限公司、花王酒業有限公司、河南申安酒業有限公司、上海锍钿人力資源服務有限公司等簽訂勞動合同，并由關聯方韓宏偉控制的貴釀酒業有限公司支付獵頭服務費。公司未将上述公司披露為關聯方，并通過其囤貨方式提高自身銷售額和淨利潤。
随後，中興财光華會計師事務所對岩石股份2023年年報出具了保留意見。這也是該審計機構連續兩年對岩石股份年報出具保留意見審計報告。
4月29日，岩石股份釋出今年一季報。一季度公司實作營收1.09億元，同比下降71.94%；歸屬于上市公司股東的淨虧損1966.08萬元，同比下降163.35%。
銷售急劇下滑的同時，岩石股份現金流加速惡化。2023年公司經營活動産生的現金流量淨額為3.98億元，到2024年一季度，該名額為-0.29億元。
岩石股份将一季度銷售收入下滑的原因解釋為三點：一是關聯方海銀财富管理有限公司（以下簡稱“海銀财富”）于2023年12月14日披露公告，海銀财富分銷的部分産品存在贖回問題。受關聯方海銀财富事件影響，公司因集中歸還控股股東借款導緻出現暫時流動性壓力，對經銷商的返利和市場費用未能及時兌付。正值春節前酒類銷售備貨旺季，對公司銷售帶來一定影響；二是，受相關事件影響，市場對公司未來發展存在一定程度的疑慮，大部分經銷商持觀望态度，導緻備貨、補貨不積極；三是，由于資金承壓，品牌營銷和市場活動的投入大量減少，導緻市場拓展力度減弱。
值得注意的是，岩石股份曾因2017年、2018年、2019年、2020年連續4年年報存在虛假記載，被上交所責令改正，給予警告，并處以200萬元罰款；時任公司董事韓嘯被處以300萬元罰款，時任公司财務總監孫瑤被處以50萬元罰款。
（本文首發钛媒體App，作者 | 馬瓊）