中國基金報記者 李樹超
近日，中國證券投資基金業協會釋出《全國公募基金市場投資者狀況調查報告（2022年度）》（以下簡稱《報告》），報告披露了大陸基民投資大資料，比如基民在投資中傾向于哪類基金、基金持有時間、投資産品數量、如何選基、基金投資核心需求等，全景式呈現了大陸基民的投資畫像。
超六成個人投資者傾向于主動權益類基金
從投資品種看，受調查個人投資者更傾向于股票型和偏股混合型。調查資料顯示，公募基金投資品種中，股票型和混合型基金較為突出。
《報告》資料顯示，普通股票型基金（不包括指數型基金）被超過六成接受調查的個人投資者（65.6%）選擇為公募基金主要投資品種，43.3%選擇混合型基金（偏股混合型）。其他債券型基金（不含指數基金）、被動或增強型指數基金（不含ETF）、混合型（平衡混合型）的選擇比例分别是29.9%、27.7%、22.9%。
另有22.4%、18.7%、13.4%的投資者選擇ETF、貨币市場基金和混合型（偏債混合型）；選擇FOF基金、QDII基金、其他類型基金的投資者比例均不足10%。
業内人士表示，公募基金豐富的風險收益頻譜，讓投資者有更為多層次的投資選擇。從基金投資品種來看，主動權益類基金仍是投資者最為青睐的投資品種，這與公募基金在主動選股方面的優勢、部分績優基金和明星經理的長期較好曆史業績有關，這一資料也提醒公募基金管理人，要以更好的投資收益回報投資者的托付和信任。
從持有公募基金數量來看，受調查個人投資者持有公募基金數量呈倒三角形依次遞減。
調查資料顯示，投資者持有公募基金的隻數總體呈倒三角形，持有公募基金隻數越多，則投資者數量所占比例越小。近半數投資者（44.6%）表示持有基金少于5隻，持有“6—10隻”的投資者占比25.5%。另有12.3%、6.5%、7%的投資者選擇持有“11—15隻”“16—20隻”“21隻及以上”。
超六成個人投資者持有期限超1年
從持有單隻公募基金平均時間來看，超過六成的投資者持有公募基金時間超過1年。
調查資料顯示，總體來看，單隻公募基金持有期為1到3年的個人投資者占比最大，為41.8%。平均持有時間為4—5年和6年以上的個人投資者的比例分别為15.0% 和9.7%。以上持有單隻公募基金平均時間在一年以上的投資者總計占比66.5%。
業内人士對此表示，相比兩年前資料，最新的調查資料顯示，個人投資者持有單隻基金平均時間拉長，比如持有一年以上的時間66.5%，比兩年前資料提升了10個百分點。而持有少于6個月、半年至1年的比例明顯下降，展現了在更多投資者教育下，個人投資者更傾向于長期投資，長期投資理念逐漸成為市場主流。
但該人士也提到，在普通投資者拉長投資期限的同時，基金管理人更要做好投資管理，為持有人打造更好的持有體驗，如果基金淨值波動較大、持有體驗不佳，也可能會導緻資金的流出和基民持有時間的縮短。
在持有時間拉長的背景下，基金定投也越來越受到投資者的重視，超六成投資者認可基金定投的方式。
資料顯示，接受調查的大部分個人投資者對基金定投持肯定态度。認為基金定投“可以分散投資風險、是一種省心省力的投資方式”的被調查者占比為64.5%。16.9%的投資者認為基金定投“和一般的基金投資沒有差別，随着大市漲跌”，僅13.6%的投資者持負面态度，認為“基金定投不如一般的基金投資、不如自己選擇”。
多重因素綜合考慮投資時機上更相信自己的判斷
在基金投資中，個人投資者會考慮哪些因素呢？
調查資料顯示，個人投資者選基考慮的主要因素首先是基金自身的業績表現，基金公司綜合實力，基金經理排名及投資能力。其次是産品投資風格的穩定性，基金投資政策，基金公司規模等。此外，還會考慮購買是否友善，基金費率等因素。
業内人士認為，從調查結果看，個人投資者投資公募基金會多重因素綜合考慮，對基金業績的重視、投資風格的穩定等都有涉及，說明随着我們投資者教育的普及，投資者對基金投資越來越成熟和理性。
在投資時機選擇上，受調查個人投資者更相信自己的判斷。
受調查個人投資者在投資公募基金時，他人投資行為對個人投資時機選擇的影響較小，“他人強力推薦”和“身邊的人都在買基金”的比例分别為20.6%和9.0%；而個人判斷和實際需求對時機的影響程度較高，其中，“大盤正下跌，有抄底機會”情形是首選的購買時機，比例達到43.0%；“希望讓閑置資産保持增值”的比例為39.0%；“自己發現某隻基金表現非常好”的比例為38.2%；“大盤正上漲，看好市場情形”的比例為35.0%。
約六成投資者表示需要顧問服務
在基金投資顧問提供的資産配置服務方面，20.6%的投資者表示“很需要”顧問服務，39.9%的投資者認為“提供投資建議”即可，上述兩類投資者合計達到60.5%。此外，還有21.6%的投資者表示“無所謂，可自行投資”，8.8%的投資者“有興趣但是還不了解”。僅有9.1%的投資者明确表示“不需要”顧問服務。
業内人士表示，近年來市場波動較大，在市場調整背景下，普通投資者做好投資的難度加大，是以對基金投顧業務的需求也在增長。但由于大陸基金投顧業務還在發展初期，部分投資者并不了解，部分基金投顧組合的長期投資業績也有待檢驗，從這一角度而言，大陸基金投顧業務發展仍然是任重道遠。
在問及投資的儲備需求時，多數投資者表示養老儲備是首選。
調查資料顯示，投資者進行公募基金投資時，養老儲備是其首要考慮的儲備需求，比例達到56.6%。其次是财富管理儲備需求，比例達到55.9%。教育儲備需求和應急儲備需求也有所提及，比例分别為33.4%和26.9%。
編輯：艦長
稽核：木魚