三星一季度利潤飙漲932%！AI引爆存儲熱，未來研發狠砸AI

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2024-05-01 15:30釋出于北京智東西官方賬号

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編譯 | 一支筆

編輯 | 雲鵬

智東西5月1日報道，三星電子公布了第一季度财報資料。報告顯示，截至3月份，三星綜合收入較去年同期增長12.81%，營業利潤同期飙升932.8%。

得益于AI拉動的廣泛支出，三星電子一季度利潤激增。三星電子表示，由于Galaxy S24智能手機的熱銷和存儲半導體價格的上漲，公司綜合收入達到了71.92萬億韓元。随着記憶體業務通過滿足高附加值需求而恢複盈利，營業利潤增至6.61萬億韓元。

花旗分析師指出，受到AI計算需求的推動，三星NAND閃存業務前景向好。在4月5日釋出的一份報告中，花旗重申了對三星電子的“買入”評級，目标價為12萬韓元，較周一收盤價7.67萬韓元上漲了56%。

NAND是與DRAM并列的另一種主要存儲晶片。花旗分析師表示：“我們預計，存儲将成為AI計算的下一個瓶頸，特别是在AI訓練方面。三星電子将成為主要受益者之一。”

三星表示，預計第二季度業務将主要由生成式人工智能（AIGC）的需求推動，移動需求将保持穩定。與此同時，該公司預計個人電腦需求将受到季節性放緩的影響，這可能導緻客戶在2024年下半年新産品釋出之前調整庫存。

此外，三星電子警告稱，由于季節性因素，第二季度智能手機的需求和出貨量可能會下降，但是下半年有望出現反彈。

一、記憶體業務扭虧為盈，第二季度AI需求預計将保持穩定

4月30日，三星電子公布了截至2024年3月31日的第一季度财務業績。報告顯示，負責半導體業務的三星數字方案解決（DS）部門第一季度綜合收入為23.14萬億韓元，營業利潤為1.91萬億韓元。

在伺服器和存儲領域，AIGC的需求呈現穩定态勢，而對DDR5記憶體和高密度固态硬碟的需求依然旺盛。就個人電腦和移動裝置整體而言，DRAM記憶體和NAND閃存的需求持續增長，主要由中國移動裝置制造商的積極銷售推動。

此外，随着AI伺服器供應量的持續增加以及相關雲服務的擴充，HBM、傳統伺服器和存儲解決方案的需求或将增加。三星表示，公司将持續增加HBM供應，以滿足對AIGC不斷增長的需求

三星預計，盡管宏觀經濟及地緣政治持續波動，但第二季度移動裝置需求或保持穩定，主要由AIGC需求帶動，而PC客戶或将受到淡季的影響，是以在下半年新産品推出之前，可能會調整庫存。

據悉，由于不确定性或持續存在，三星2024年下半年代工市場增長有限。然而，由于5納米及以下領先技術的銷量增加，代工業務的年銷售額增長率預計将超過整體市場增長率。代工行業将啟動Gate-All-Around（GAA）3納米第二代技術的量産，并加大對2納米技術的研發力度，重點放在AI和高性能計算（HPC）等高增長領域。

二、MX業務逆勢增長，三星持續加大AI投資

報告顯示，MX和網絡業務第一季度綜合收入為33.53萬億韓元，營業利潤3.51萬億韓元。

第一季度，随着智能手機市場進入季節性放緩階段，高端和中端智能手機市場的需求量和價值持續下降。然而，得益于Galaxy S24系列的熱銷，MX業務收入和營業利潤均實作了增長。據悉，Galaxy S24系列上的Galaxy AI功能持續保持高使用率，這為其銷量的增長做出了重要貢獻。

第二季度，由于季節性影響，智能手機整體需求預計将環比下降。對此，三星表示，MX業務計劃繼續以旗艦産品為主推，并将Galaxy S24的AI體驗應用到其他旗艦機型上，以最大化産品競争力。鑒于地緣政治持續波動及關鍵零部件成本上升的風險，MX業務将簡化營運，以確定穩定的盈利能力。同時，公司将持續投資研發領域，特别是AI方面。

下半年，由于AI産品和服務的擴張，以及新興市場經濟的增長，智能手機市場預計将迎來反彈。

據悉，為實作智能手機銷量年度增長，三星計劃通過将Galaxy AI技術擴充到現有和新的旗艦産品，包括可折疊裝置和平闆電腦，以維持銷售勢頭。針對可穿戴裝置，MX業務将推出新型号和不同外形設計，例如Galaxy Ring，以提升Galaxy生态系統的體驗。在智能手表領域，MX業務将努力滿足使用者更新需求，推出新的高端型号。

三、電視市場需求停滞，視覺顯示業務利潤率下滑

三星财報顯示，三星視覺顯示和數字家電業務在第一季度的綜合收入達到13.48萬億韓元，營業利潤為0.53萬億韓元。

由于市場需求主要集中在高端産品，如Neo QLED、OLED以及75英寸以上的電視，三星産品整體需求下降，但視覺顯示業務仍然表現出較高的季度盈利能力。然而，電視市場需求停滞以及市場競争激烈導緻成本上升，視覺顯示業務盈利能力同比下降。

在第二季度，新興市場電視需求下降，整體市場需求預計将持續疲軟，但全球重大體育賽事或将帶來銷售增長的機會。三星表示，視覺顯示業務将專注于確定盈利能力、提高戰略産品的銷售，并加強各業務部門的營運管理。

2024年下半年，面對宏觀經濟和地緣政治環境的不确定性，整體電視需求預計将逐漸恢複。據悉，三星視覺顯示業務将通過提供互聯裝置的差異化客戶體驗，以基于安全性和可持續性的功能，推動市場增長，提升三星電視等業務的競争力。

來源：CNBC

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